يعد شراء الأسهم في الشركات التي تقود الطريق في مجال التكنولوجيا المتطورة مثل الذكاء الاصطناعي أمرًا مثيرًا ومجزيًا من الناحية المالية – كما اكتشف المستثمرون في أسهم Magnificent Seven في السنوات الأخيرة.
ومع ذلك، فإن الأمر لا يخلو من المخاطر، كما يتضح من المخاوف المتزايدة من أن أسعار أسهم بعض هذه الشركات الأمريكية – ألفابيت، وأمازون، وأبل، وميتا، ومايكروسوفت، ونفيديا، وتيسلا – قد دفعت إلى منطقة الفقاعة نتيجة لنشوة السوق بشأن الذكاء الاصطناعي.
ورغم أن العديد من مديري الصناديق استجابوا لذلك بتقليص بعض (وليس كل) ممتلكاتهم في شركات التكنولوجيا العملاقة هذه، فإن الأغلبية تعتقد أن المستثمرين لا ينبغي لهم أن يغمضوا أعينهم عن بعض المواضيع الرئيسية التي ستشكل مستقبلنا.
ويقولون إن الفرص كثيرة للمستثمرين الأذكياء مع ازدهار شركات محددة في مجالات مثل الروبوتات والإجراءات والاختبارات الطبية وتحديث البرامج الآمنة و”الرموز الشريطية الذكية”.
إنها حجة يحرص دايجال تسانج، مدير الصناديق في شركة بيكتيت لإدارة الأصول ومقرها سويسرا، على شرحها. تسانغ هو جزء من فريق إدارة مكون من أربعة أقوياء يدير صندوق الاستثمار Pictet Robotics بقيمة 8.7 مليار جنيه إسترليني.
على مدى السنوات العشر الماضية، حقق الصندوق عائدات سنوية متوسطة بلغت 18.7 في المائة من خلال الاستثمار في الشركات العاملة في مجال الروبوتات وتمكين التكنولوجيات للاستخدام، على سبيل المثال، في المصانع والمنازل والمستشفيات.
يقول تسانغ: “هل بدأت قصة الاستثمار في الروبوتات في التراجع؟ إجابتي هي لا قاطعة. أعتقد أننا ما زلنا في مرحلة مبكرة فيما يتعلق بما يمكن للروبوتات فعله وما لا يمكنها فعله.
يعتقد دايجال تسانج، مدير صندوق في شركة Pictet Asset Management ومقرها سويسرا، أننا ما زلنا في مرحلة مبكرة فيما يتعلق بما يمكن للروبوتات فعله وما لا يمكنها فعله
ويشير إلى حقيقة أن أمازون قامت العام الماضي بتثبيت روبوتها رقم مليون. للمنظور، لديها 1.5 مليون موظف بشري.
ويضيف: “تشير أحدث البيانات العالمية إلى وجود 177 روبوتًا لكل 10 آلاف عامل، أي معدل انتشار أقل من 2 في المائة، مقارنة بـ 40 في المائة لشركة أمازون”. وهذا يشير إلى أن الرحلة الروبوتية أمامها طريق طويل لتقطعه، خاصة أنها تتوسع إلى مناطق أخرى مثل المنزل والمستشفيات.
لا تزال أسهم Magnificent Seven Alphabet وNvidia من بين أكبر عشرة ممتلكات لشركة Pictet Robotics.
ويشارك خبراء آخرون وجهة نظر تسانغ بشأن الروبوتات.
كريستوفر روسباخ هو كبير مسؤولي الاستثمار في شركة إدارة الثروات J Stern & Co ويدير صندوق الأسهم العالمية World Stars بقيمة 335 مليون جنيه إسترليني. وتشمل العشرة الأوائل المقتنيات أمازون ونفيديا.
يقول روسباخ: “تظل أمازون استثمارًا مقنعًا في الوقت الحالي، حيث إنها تضيف المزيد من الروبوتات إلى عملياتها، مما يمكّن الشركة من توصيل الطلبات بشكل أسرع وخفض التكاليف واستخدام طاقة أقل”. “إنها تشهد أيضًا نموًا متجددًا لمنصتها السحابية، AWS.
“نحن أيضًا نحب Nvidia لقيادتها الواضحة في حوسبة الذكاء الاصطناعي والدور الرئيسي الذي ستلعبه في توفير البيانات المطلوبة لتسريع اعتماد الروبوتات.”
وفي حين أن روسباخ متحمس للروبوتات في العمليات الجراحية، والروبوتات الشبيهة بالبشر، وبعض شركات الروبوتات التي تتخذ من آسيا مقراً لها، إلا أنه لم يستثمر بعد في هذه المجالات. لكنه مصر على أن الروبوتات “وجدت لتبقى”.
ويوافق على ذلك بن كومار، رئيس استراتيجية الأسهم في شركة Seven Investment Management. ويقول إن الروبوتات تنتقل من المصانع إلى الأماكن التي تشكل جزءًا من الحياة اليومية. “يستخدم الجراحون الآن الروبوتات في العمليات، بينما في اليابان وكوريا الجنوبية تساعد بعض الروبوتات في دور الرعاية.”
إذن ما هي الشركات المتطورة التي تستحق التفكير في الاستثمار فيها؟ وإذا كانت الأسهم لا ترضيك، فما هي الصناديق؟
أسهم للنظر فيها
أولئك الذين يحرصون على الاستثمار في الشركات الرائدة في مجال الروبوتات سيحتاجون إلى البحث خارج المملكة المتحدة.
وفي مجال الجراحة بمساعدة الروبوت، فإن الشركات الرائدة هي Intuitive Surgical وMedtronic المدرجة في الولايات المتحدة. وكانت نتائج كل منهما في العام الواحد عبارة عن خسائر بنسبة 6.7 في المائة ومكاسب بنسبة 15.9 في المائة.
يقول روسباخ: “تحتل هاتان الشركتان موقع الصدارة في مجال الجراحة بمساعدة الروبوت، والتي لا تزال في مراحلها الأولى من الاعتماد”.
تمتلك شركة Pictet Robotics شركة Intuitive Surgical في أفضل عشرة ممتلكات لها. كما يحب تسانغ الشركات الأمريكية Teradyne (الشركة المصنعة لأنظمة الروبوتات المتقدمة) والمنصة السحابية Salesforce. وتبلغ العائدات السنوية على التوالي 68.8 في المائة والخسائر 27.3 في المائة.
يدير جيمي ميلز أوبراين الأموال لشركة Aberdeen Investments، التي تستثمر في بعض الشركات الأكثر ابتكارًا في العالم.
وقد حدد مؤخرًا أربعة من أفضل المبتكرين في فئتهم.
ثلاثة منهم أمريكيون: Procept BioRobotics (الرائدة في علاج تضخم البروستاتا)؛ JFrog (شركة برمجيات عالمية) وImpinj التي تصنع شرائح وأجهزة قراءة صغيرة تمكن تجار التجزئة وشركات الخدمات اللوجستية من تتبع العناصر الفردية باستخدام علامات الراديو. أما الشركة الرابعة فكانت شركة Oxford Nanopore المدرجة في المملكة المتحدة، والتي تصنع أجهزة تسلسل الحمض النووي الريبوزي (DNA) المحمولة والتي يمكنها قراءة المعلومات الجينية على الفور.
يدير جيمي ميلز أوبراين الأموال لشركة Aberdeen Investments، التي تستثمر في بعض الشركات الأكثر ابتكارًا في العالم.
يقول ميلز أوبراين إن أجهزتها ستؤدي إلى نمو المبيعات حيث ستبدأ المستشفيات وشركات الأدوية في استخدامها بشكل أكبر.
يمكن شراء الأسهم في جميع الشركات المذكورة من خلال منصات الاستثمار الرائدة.
طريق الصندوق
يمكن للمستثمرين الذين يفضلون الأموال اختيار Pictet Robotics أو Robocap، وكلاهما مدار بشكل نشط.
وبدلا من ذلك، يمكنهم اختيار صندوق متداول في البورصة مثل L&G Global Robotics and Automation، الذي يتتبع أداء سلة من الشركات العاملة في مجال الروبوتات والأتمتة والذكاء الاصطناعي.
يقول كل من كومار وجيسون هولاندز، من منصة الاستثمار Bestinvest، إن هذا هو أفضل طريق للمستثمرين بفضل التعرض الواسع والرسوم السنوية المنخفضة (أرخص من كل من Pictet وRobocap).
يقول هولاندز: “إنها تتتبع 77 سهمًا، وليس لديها أي تعامل مع Magnificent Seven، ويتم استثمار ما يقرب من ثلث محفظتها في شركات الروبوتات الآسيوية”.
وتشمل الصناديق الأخرى المتداولة في البورصة ARK Artificial Intelligence & Robotics، وGlobal X Robotics & Artificial Intelligence، وiShares Automation and Robotics.
حذار المشتري
وفقًا لهولاندز، فإن العديد من موضوعات الاستثمار المتطورة مثل الروبوتات والأتمتة تعتبر “رائعة جدًا” و”متشابكة بشكل كبير مع الإثارة حول الذكاء الاصطناعي”.
ونتيجة لذلك، فهو يحذر المستثمرين من الحذر، وتوزيع أي عملية شراء على مدى أشهر. يجب على المستثمرين أيضًا التحقق مما إذا كان لديهم بالفعل تعرض كافٍ لقطاع التكنولوجيا عالي المخاطر والمكافآت العالية من خلال الصناديق العالمية التي لديها أسهم في Magnificent Seven.