تم محو ما يقرب من 400 مليار جنيه استرليني من قيمة أسهم الذكاء الاصطناعي في هزيمة السوق التي غذت المخاوف من أن الفقاعة على وشك الانفجار.
انتشرت الانخفاضات الغزيرة في وول ستريت يوم الثلاثاء عبر آسيا خلال الليل وإلى أوروبا صباح الأربعاء حيث اجتاح “بحر أحمر” قاعات التداول في جميع أنحاء العالم.
وتحملت أسهم الذكاء الاصطناعي العبء الأكبر من عمليات البيع، حيث قضت حوالي 385 مليار جنيه إسترليني على قيمة شركات صناعة الرقائق العالمية.
جاء الركود عندما قام قطب صناديق التحوط مايكل بوري – الذي صور نجاحه في التنبؤ بانهيار الرهن العقاري في الولايات المتحدة في فيلم The Big Short – برهان بقيمة 845 مليون جنيه استرليني ضد الذكاء الاصطناعي.
وفي حين تجنب مؤشر FTSE 100 الأول في لندن أسوأ المعاناة ــ بمساعدة حقيقة أنه أقل توجهاً نحو الذكاء الاصطناعي من الأسواق الأمريكية والآسيوية ــ حذر المحللون من الاضطرابات المقبلة.
والمدخرون البريطانيون ليسوا محصنين ضد الاضطرابات في الخارج نظرا للأعداد الهائلة من الأموال المرتبطة بأسهم التكنولوجيا مثل إنفيديا وبالانتير، فضلا عن صناديق الاستثمار التي ارتفعت بشكل كبير بسبب الطفرة التكنولوجية.
متداول على أرضية بورصة نيويورك يستعد لاضطراب السوق
وقال نيل ويلسون، استراتيجي المستثمرين في المملكة المتحدة في ساكسو ماركتس: “من المؤكد أن المستثمرين يظهرون علامات التوتر. لقد أصبحت تقييمات الذكاء الاصطناعي هي محور عمليات البيع هذه في الأسهم العالمية.
تراجع أكثر من 2 في المائة في مؤشر ناسداك للتكنولوجيا الثقيلة في نيويورك يوم الثلاثاء، أعقبه انخفاض بأكثر من 6 في المائة في سوق الأسهم الكورية الجنوبية في التعاملات المبكرة خلال الليل، بينما انخفض المؤشر الرئيسي في اليابان بأكثر من 4 في المائة.
وأغلق مؤشر كوبسي في كوريا الجنوبية في وقت لاحق منخفضاً بنسبة 2.8 في المائة، في حين أنهى مؤشر نيكي الجلسة منخفضاً بنسبة 2.5 في المائة.
ومن بين أكبر الخاسرين في نيويورك كان سهم شركة إنفيديا لصناعة رقائق الذكاء الاصطناعي، الذي انخفض 4 في المائة، في حين انخفض سهم مجموعة بالانتير للبيانات 8 في المائة. وفي آسيا، انخفض سهم شركة Advantest الموردة لـ Nvidia بنسبة 6 في المائة، وانخفض سهم Softbank الياباني للاستثمار في مجال الذكاء الاصطناعي بنسبة 10 في المائة، وانخفض سهم شركة تايوان لتصنيع أشباه الموصلات (TSMC) بنسبة 3 في المائة.
وتضررت عملة البيتكوين أيضًا، حيث انخفضت إلى أقل من 100 ألف دولار هذا الأسبوع للمرة الأولى منذ يونيو. وانخفضت العملة المشفرة بأكثر من 20 في المائة منذ أن وصلت إلى مستوى قياسي فوق 125 ألف دولار قبل شهر.
وقال كريس ويستون، رئيس قسم الأبحاث في مجموعة Pepperstone: “إنه بحر أحمر عبر الأسواق الواسعة، ويقدم صورة قاتمة ورطبة للمخاطر”.
“نحن بحاجة إلى أن نبقى منفتحين على احتمال أن يستمر هذا في البناء. وببساطة، لا توجد أسباب كثيرة للشراء هنا.’
قال المحللون إنه لا يوجد حافز واحد لعمليات البيع، على الرغم من أن رهانات بوري ضد شركتي بلانتير ونفيديا تزامنت مع تحذيرات من رؤساء عمالقة وول ستريت، جولدمان ساكس ومورجان ستانلي، من احتمال حدوث تصحيح في العام أو العامين المقبلين.
قد يؤدي ذلك إلى انخفاض أسواق الأسهم بنسبة تتراوح بين 10 في المائة و20 في المائة – ما يؤثر على قيمة المعاشات التقاعدية، واستثمارات الدعم الفردي، والاستثمارات الأخرى التي يحتفظ بها المدخرون البريطانيون.
وقال جيمي ديمون رئيس بنك جيه بي مورجان تشيس الشهر الماضي إنه كان “أكثر قلقا” بشأن تراجع السوق من كثيرين آخرين.
وعلى الرغم من عمليات البيع، قال روس مولد، مدير الاستثمار في AJ Bell، إنه لا توجد علامة على “الذعر واسع النطاق” – على الأقل في الوقت الحالي.
وفي لندن، انخفض مؤشر فاينانشيال تايمز 100 بنحو 0.2 في المائة في التعاملات المبكرة يوم الأربعاء، بينما كانت هناك خسائر مماثلة في باريس. وتراجع مؤشر فرانكفورت 0.6 في المائة.
قام المستثمر الكبير مايكل بوري بوضع رهانات ضد Nvidia و Palantir
قال مولد: “ربما تكون توترات السوق المحيطة بأسهم التكنولوجيا الأمريكية قد وضعت المستثمرين على حافة مقاعدهم، لكن عمليات البيع لم تكن شديدة بما يكفي لإثارة الذعر على نطاق واسع”.
وشبه الوضع في الأسواق بـ “نوبة حادة من الاضطراب على متن الطائرة – غير سارة، ولكن للحظة واحدة فقط”.
وأضاف: “حقيقة عدم حدوث عمليات بيع كبيرة في جميع أنحاء الأسواق الآسيوية والأوروبية بعد تذبذب وول ستريت تشير إلى أننا لسنا في بداية التصحيح الذي كان يخشاه الكثير من الناس”.
قال نايجل جرين، الرئيس التنفيذي لمجموعة ديفير للاستشارات المالية، إن المستثمرين بدأوا يتساءلون عما إذا كان من الممكن تبرير التقييمات القياسية للذكاء الاصطناعي والتكنولوجيا من خلال الأرباح.
وقال: “لقد توسعت تقييمات الذكاء الاصطناعي والتكنولوجيا بشكل أسرع من الأرباح لبعض الوقت”. “الابتكار حقيقي، ولكن لا يزال يتعين على الربحية أن تثبت نفسها. تطلب الأسواق الآن الأدلة بدلاً من التوقعات.
“ما نشهده ليس ذعرا، بل اكتشاف الأسعار بعد أشهر من الزخم المفرط.”
وقال جرين إن التصحيح، على الرغم من كونه مقلقاً، سيكون ضرورياً لتحقيق النمو المستدام.
وأضاف: “التصحيح يعيد الانضباط إلى الأسواق”.
“إنه يجبر المستثمرين على التمييز بين الشركات التي تقود الإنتاجية في العالم الحقيقي وتلك التي تتداول فقط على الإمكانات.
“لقد شهد كل عصر تكنولوجي رئيسي – الإنترنت، والحوسبة المحمولة، والطاقة المتجددة – تصحيحات أدت إلى إعادة ضبط التوقعات. وفي كل مرة، يظهر أقوى اللاعبين أكثر ربحية وأكثر مصداقية.
يظل الذكاء الاصطناعي والتكنولوجيا هما القوتان المحددتان لهذا العقد، لكن التقييمات يجب أن تتماشى مع الأرباح. وهذا التصحيح هو بداية تلك المحاذاة.
“يجب على المستثمرين أن يظلوا منخرطين، وأن يظلوا انتقائيين، وأن يركزوا على حيث يلتقي الوعد بالتكنولوجيا مع إثبات الأداء.”