الضغط على الرئيس التنفيذي لشركة بريتيش بتروليوم، موراي أوشينكلوس، لكي يسرع في تحقيق عوائد للمستثمرين قد يتراجع أخيرا بعد انتعاش سعر سهم المجموعة الكئيب واكتشاف النفط الذي غير عصره في البرازيل.
تعرضت شركة النفط البريطانية لضغوط شديدة من المستثمر الناشط إليوت مانجمنت من أجل زيادة الأداء، وكانت موضوعًا لتكهنات مكثفة بالاستحواذ، حيث يُنظر إلى منافستها شركة شل ومقرها المملكة المتحدة على أنها صاحبة العرض الأكثر ترجيحًا.
ولكن مع صدور أرقام الربع الثالث يوم الثلاثاء، هناك ثقة متزايدة في أن أوشينكلوس ورئيس المجموعة المختار حديثًا ألبرت مانيفولد، الذي تولى منصبه في الأول من أكتوبر، تمكنا أخيرًا من إعادة شركة الطاقة العملاقة إلى التوازن.
ومن المتوقع أن تظهر النتائج أن الإنتاج سيكون أعلى مما كان عليه في الربع الثاني ولكن بانخفاض عن العام الماضي. تشير تقديرات الوسيط إلى إيرادات قدرها 47.8 مليار جنيه إسترليني للأشهر الثلاثة حتى سبتمبر.
في حين أن وظيفة أوشينكلوس تبدو آمنة في الوقت الحالي، إلا أنه لا يزال بحاجة إلى إقناع رئيس مجلس الإدارة الجديد بأن شركة بريتيش بتروليوم يمكنها الوفاء بالوفورات التي تعهدت بها في التكاليف، وخفض كومة ديونها البالغة 19.8 مليار جنيه إسترليني والاستمرار في إعادة شراء الأسهم.
وإذا لم ينجح، فغالباً ما تكون مهمة الرئيس الجديد هي تسليم رئيس تنفيذي ضعيف الأداء.
فجر جديد: تعرض الرئيس التنفيذي موراي أوشينكلوس لضغوط من المستثمرين الناشطين لتحويل ثروات شركة FTSE 100
كان لدى مانيفولد سمعة طيبة في التركيز الصارم على النتيجة النهائية وعوائد المساهمين في وظيفته السابقة كرئيس تنفيذي لمجموعة البناء ومواد البناء CRH، لذلك من غير المرجح أن يكون لديه أي مخاوف بشأن رمي المدير التنفيذي من النوافذ إذا دعت الحاجة إلى ذلك.
مرت شركة بريتيش بتروليوم بوقت عصيب بعد رحيل الرئيس التنفيذي السابق برنارد لوني في عام 2023 واستبدال رئيس مجلس الإدارة هيلج لوند هذا العام. وكان كلا الرجلين من المهندسين الرئيسيين لتحول المجموعة النفطية المفرط إلى الطاقة الخضراء، وهو ما تسعى جاهدة الآن إلى عكسه.
أدى مزيج من التغييرات في القمة، والتراجع السريع في أجندة تغير المناخ والمطالب القوية من شركة إليوت، التي لا تزال تمتلك 5 في المائة من المجموعة، إلى تكهنات مكثفة بالاستحواذ في وقت سابق من هذا العام وإنكار صريح من شركة شل بأن لديها أي مصلحة في صفقة اندماج.
وقد منعها بيان شل في حزيران (يونيو) من طرح أي عرض لمدة ستة أشهر بموجب قواعد الاستحواذ في المملكة المتحدة، لذلك لا يزال من الممكن أن تعود عندما تنتهي فترة الحظر في يوم عيد الميلاد.
وربما تكون التعليقات التي أدلى بها رئيس شركة شل، وائل صوان، الأسبوع الماضي بأن الشركة مهتمة بصفقات محتملة قد أثارت الدهشة في هذا الصدد، على الرغم من أنه استبعد أي عمليات استحواذ “واسعة النطاق”.
ومع ذلك، فمن المعروف أن شركة بريتيش بتروليوم سعت بالفعل إلى إقامة مشروع مشترك مع مسؤولي التنقيب في شركة شل بشأن اكتشاف قبالة سواحل البرازيل في محاولة لخفض تكاليف تطوير حقل النفط.
وقد رفضت شركة شل العرض – وهو القرار الذي ربما تندم عليه الآن نظراً لحجم الاكتشاف البرازيلي.
وفي تحديث الأسبوع الماضي، كان جوردون بيريل، نائب رئيس الإنتاج في شركة بريتيش بتروليوم، متحمسًا بشأن حجمها، الذي كان ضعف ما كان يعتقد سابقًا.
ويعد الاكتشاف في البرازيل هو الأكبر لشركة بريتيش بتروليوم منذ ربع قرن ويعزز سمعة المجموعة باعتبارها من بين رواد العالم في مجال التنقيب عن النفط.
كما هدأت انتقادات إليوت لاستراتيجية شركة بريتيش بتروليوم في الوقت الحالي، حيث يركز الناشط حاليًا بدلاً من ذلك على تغيير شركة المشروبات العملاقة بيبسي كولا.
لكن إليوت وأوشينكلوس ما زالا بعيدين عن برنامج الإنفاق الخاص بشركة بريتيش بتروليوم. ويلتزم الرئيس التنفيذي بخطط إنفاق ما بين 12 مليار جنيه إسترليني إلى 13.7 مليار جنيه إسترليني سنويًا.
يريد إليوت أن يرى النفقات تنخفض إلى 10.7 مليار جنيه إسترليني إلى 11.4 مليار جنيه إسترليني. لكن في الوقت الحالي، ربما شعر النشطاء بالشبع من الارتداد في سعر سهم شركة بريتيش بتروليوم.
ارتفعت الأسهم بنسبة 20 في المائة تقريبًا خلال الأشهر الـ 12 الماضية وتحسنت القيمة السوقية للشركة بنحو 10 مليارات جنيه إسترليني منذ أن وصلت إلى أدنى مستوياتها في أبريل.
كما أن شركة بريتيش بتروليوم قادرة على إظهار أن برنامج الإنفاق الأكثر بدانة يمكن أن يحقق مكافآت كبيرة. بالإضافة إلى الاكتشاف في البرازيل، كان عام 2025 عامًا قويًا بالنسبة لأقسام النفط والغاز مع ستة مشاريع ناشئة كبرى وتحسن في موثوقية مصانعها ومصافيها.
ومع ذلك، فإن إحدى العقبات المحتملة هي التزام أوشينكلوس بتسليم ما يتراوح بين 2.3 مليار جنيه إسترليني إلى 3 مليارات جنيه إسترليني من مبيعات الأصول هذا العام كجزء من الجهود المبذولة لخفض الديون. الانخفاض العام في أسعار النفط هذا العام ونقص الحماس للطاقة الخضراء وسط رد فعل عنيف ضد سياسات صافي الصفر يعني أن شركة بريتيش بتروليوم قد تكافح من أجل تحقيق العوائد المأمولة.
وتعرضت الميزانية العمومية للمجموعة لضغوط منذ عام 2010 عندما استحوذ انفجار ديب ووتر هورايزون في خليج المكسيك على 50 مليار جنيه إسترليني.
كما اضطرت إلى استيعاب عملية شطب مكلفة بقيمة 18 مليار جنيه استرليني في حصتها في مجموعة النفط الروسية روسنفت في أعقاب الحرب في أوكرانيا، والتي كانت في السابق بمثابة مصدر للأموال المتدفقة للمجموعة.
لذا، فبينما قد يكون سعر السهم قد تعافى وانحسار بعض التهديدات المباشرة، فلن يتطلب الأمر الكثير من الضغط على رؤساء شركة بريتيش بتروليوم للعودة إلى نشاطهم مرة أخرى.
منصات الاستثمار DIY
ايه جي بيل
ايه جي بيل
سهولة الاستثمار والمحافظ الجاهزة
هارجريفز لانسداون
هارجريفز لانسداون
تداول مجاني للأموال وأفكار استثمارية
المستثمر التفاعلي
المستثمر التفاعلي
استثمار برسوم ثابتة يبدأ من 4.99 جنيهًا إسترلينيًا شهريًا
استثمر
استثمر
الاستثمار في صناديق الاستثمار المتداولة (ETF) بدون رسوم على الحساب والتداول
التداول 212
التداول 212
تداول أسهم مجاني وبدون رسوم حساب
الروابط التابعة: إذا حصلت على منتج، فقد تحصل على عمولة. يتم اختيار هذه الصفقات من قبل فريق التحرير لدينا، لأننا نعتقد أنها تستحق تسليط الضوء عليها. وهذا لا يؤثر على استقلالنا التحريري.
قارن أفضل حساب استثماري بالنسبة لك