لأول مرة هذا العام نظرت إلى كيفية أداء أسهمي وأسهم عيسى والمعاش التقاعدي الشخصي.
كقاعدة عامة، أعطي استثماراتي وقتًا للتنفس وأقوم بما اشتريتها من أجله: تقديم مزيج طويل الأجل من الدخل ونمو رأس المال. أنا لست متطفلا.
هذه النظرة غير العادية إلى استثماراتي ـ وبالنسبة لأولئك المهتمين، فإن أداءهم ليس سيئاً للغاية، شكراً لكم ـ كان سببها زبد أسواق الأسهم العالمية والمخاوف من أن الانهيار يتجه نحونا.
وقد أدى تذبذب السوق يوم الجمعة إلى زيادة هذه المخاوف.
أنا لست وحدي. وكان الأصدقاء والزملاء يدققون في محافظهم الاستثمارية ــ حتى أن عيسى الصغير أنشأها نيابة عن الأطفال (Jisas) ــ لمعرفة ما إذا كانوا في حاجة إلى إجراء تغييرات قبل التصحيح المحتمل للسوق. ويفكر البعض في اتخاذ إجراء صارم: بيع كل شيء، ثم استخدام الأموال النقدية لإعادة الاستثمار في أعقاب انهيار سوق الأسهم عندما تنخفض أسعار الأسهم.
على أحد المستويات، هذا أمر معقول للغاية. ومن ناحية أخرى، يكون الأمر مكلفًا إذا فشل وقوع الحادث.
بعض الأشخاص الذين لديهم صناديق معاشات تقاعدية والذين يقتربون من التقاعد قاموا بالفعل بتحويل استثماراتهم إلى أموال نقدية، ولا يرغبون في المخاطرة بمستقبلهم المالي. لقد فهمت ذلك.
ويفكر آخرون في إعادة تشغيل المحفظة – من خلال جني الأرباح من الاستثمارات التي حققت لهم عوائد مجزية، وتوظيف الأموال النقدية المتولدة لتنويع أموالهم وأصولهم وتعرضهم الجغرافي. التنويع إلى السلطة الثلاثة.
أنا لست وحدي. كان الأصدقاء والزملاء يدققون في محافظهم الاستثمارية لمعرفة ما إذا كانوا بحاجة إلى إجراء تغييرات قبل التصحيح المحتمل للسوق، كما كتب جيف بريستريدج.
تتألف المجموعة الأخيرة من أولئك الذين يسعدون بالكشف عن الأشياء. إنهم راضون بتبني استراتيجية طويلة المدى معتقدين أن الأسهم تمثل أفضل طريقة لتجميع الثروة اللازمة لمساعدتهم على تمويل حياة مريحة بعد التقاعد.
إن تصحيحات السوق جزء لا يتجزأ من الاستثمار، ولا أحد يعرف أي استراتيجية قد تكون الأفضل.
أثبت البيع قبل انفجار فقاعة التكنولوجيا في أوائل عام 2000، ثم إعادة الاستثمار بعد ذلك بوقت قصير، أنه كان خطوة ذكية، على الرغم من أن القليل منهم فعلوا ذلك. الخوف من الضياع (FOMO) أعاق الطريق.
عانى العديد من المستثمرين في مجال التكنولوجيا – الذين كانوا غاضبين في ذلك الوقت – بشكل رهيب نتيجة لذلك، حيث قام البعض بتأجيل الاستثمار مدى الحياة حيث تم غسل خططهم.
في الآونة الأخيرة، كان تصحيح السوق في عام 2020، الناجم عن فيروس كورونا والإغلاق، مؤلما ولكنه قصير وحلو. أولئك الذين تمسكوا باستثماراتهم عادوا إلى تحقيق الأرباح بحلول نهاية عام 2021 واستمروا في الاستمتاع ببعض العوائد المتميزة.
ولكن هذه المرة، قد يكون تصحيح السوق أكثر إيلاماً وعلى قدم المساواة مع انفجار فقاعة الدوت كوم في بداية الألفية.
كما كان الحال قبل 25 عامًا، أصبحت التكنولوجيا هي الوقود الأخف للفقاعة الحالية، ومرة أخرى تتركز في الولايات المتحدة. كان الحماس المفرط للأسهم “السبعة الرائعة” (مالكة جوجل، ألفابت، وأمازون، وأبل، وميتا، ومايكروسوفت، ونفيديا، وتيسلا)، والذي تغذيه ثورة الذكاء الاصطناعي، سبباً في دفع العديد من الأسهم الأمريكية إلى ارتفاعات لا يمكن تصورها ــ مما أدى إلى المبالغة في تقدير قيمة بعضها بشكل خطير.
لكن مجموعة صغيرة من الأخبار السيئة – واحدة من السبعة الرائعة التي أعلنت نتائج سيئة، أو المزيد من الاحتكاك التجاري أو الجيوسياسي بين الصين والولايات المتحدة – يمكن أن تجعل المستثمرين يركضون نحو التلال، مما يؤدي إلى ثقب الفقاعة ودفع أسعار الأسهم إلى الانخفاض.
في حين أن شركة Nvidia تقع في قلب ثورة الذكاء الاصطناعي، فأنا لست متأكدًا من أن القيمة التي يضعها السوق لها (3.3 تريليون دولار) مستدامة. على مدى السنوات الخمس الماضية، ارتفعت أسهم نفيديا بنسبة غير عادية بلغت 1220 في المائة.
وعلى نحو مماثل، ارتفعت أسهم شركة بالانتير تكنولوجيز ــ وهي لاعب آخر في مجال الذكاء الاصطناعي ــ إلى منطقة الستراتوسفير، حيث ارتفعت بنسبة 1780 في المائة.
وتبدو الزيادة المعادلة في أسهم شركة برودكوم (850%) متواضعة بالمقارنة (تقنيتها أساسية لبناء شبكات الذكاء الاصطناعي واسعة النطاق).
أسعار هذه الأسهم – إلى جانب غيرها – مهيأة للانخفاض كما يعقب الليل النهار. وهناك العديد من الخبراء الماليين الذين يخشون أننا نتجه نحو انهيار السوق. ومن بينهم رؤساء بعض المؤسسات الجبارة ــ بنك إنجلترا وصندوق النقد الدولي.
ويشعر عدد من بيوت الاستثمار بالتوتر أيضاً، كما يتضح من أحدث استطلاع أجراه بنك أوف أميركا. ويظهر أن ثلث مديري الصناديق يعتقدون الآن أن فقاعة الذكاء الاصطناعي تمثل أكبر خطر على أسواق الأسهم (وبالتالي على المستثمرين). وحقيقة أن هذا الرقم تضاعف ثلاث مرات خلال شهر أمر مخيف.
كان تصحيح السوق لعام 2020، الذي أحدثه الوباء، مؤلمًا ولكنه قصير وحلو. أولئك الذين تمسكوا باستثماراتهم عادوا إلى تحقيق الأرباح بحلول نهاية عام 2021
فماذا نفعل؟ وكما أوضحت تفاعلاتي الأخيرة مع الأصدقاء والزملاء، فنحن لسنا جميعًا متشابهين. بعضهم مجازف، والبعض الآخر أكثر حذرا.
العمر هو المفتاح، حيث يميل النفور من المخاطرة إلى لعب دور أكبر في اتخاذ قراراتنا الاستثمارية مع تقدمنا في السن. يعد النفور من المخاطرة أيضًا عاملاً كبيرًا عندما نبدأ في تكوين أسرة أو شراء منزل أول.
يمكن للترتيبات المالية الأخرى أن تؤثر على ميلنا إلى تحمل مخاطر الاستثمار أيضًا.
إن احتمال الحصول على معاش عمل آمن أو صندوق معاش تقاعدي كبير من الممكن أن يمنحنا المجال لنكون أكثر استرخاءً بشأن استثماراتنا – كما هو الحال بالنسبة لملكية أصول أخرى مثل شراء العقارات المدرة للدخل لتأجيرها.
لذا افعل ما هو الأفضل بالنسبة لك، وإذا كنت في شك، تحدث إلى مستشار استثماري تتمثل مهنته في تصميم محافظ للعملاء على أساس تلبية احتياجاتهم المالية طويلة الأجل.
تظل استراتيجيتي كما هي كما كانت في تلك الأيام المخيفة من عام 2020 عندما بدا أن العالم يقترب من نهايته. سأستمر في الاستثمار مع كل من Isa والمعاشات التقاعدية المتنوعة عبر الصناديق والصناديق الاستئمانية ومديري الاستثمار والأصول وأسواق الأسهم.
سيكونون رائعين وخفيفين من الذكاء الاصطناعي.
إنه نهج يبشر به ويتبعه العديد من الخبراء والمستثمرين على التوالي.
يحذر جيسون هولاندز، من مدير الثروات إيفلين بارتنرز، من أن “الذكاء الاصطناعي خلق جيوباً من الزبد، ومخاطر التركيز والتقييمات الحالية تثير تفاؤلاً كبيراً بشأن النمو المستقبلي”. “إن التنويع هو أفضل دفاع لك – في الأسهم البريطانية وأوروبا والأسواق الناشئة.”
أما بالنسبة للمستثمرين، فقد سجلت منصة الثروة AJ Bell زيادة ملحوظة في مشتريات الصناديق العالمية التي تستبعد الأصول الأمريكية – مثل الصناديق المتداولة في البورصة Xtrackers MSCI World Ex-USA.
وتشمل الصناديق الأمريكية الأخرى التي تقلل من أهمية المؤشرات السبعة الرائعة، S&P 500 Equal Weight، وDodge & Cox Worldwide US Stock، وFTSE RAFI US 1000.