إن الارتفاع في تكلفة الاقتراض في المملكة المتحدة هو أخبار سيئة للمستشارة راشيل ريفز ، لكن هذا يوفر للمستثمرين على استعداد لتقديم الأموال للحكومة فرصة لقفل عوائد سخية.
أدى الاضطرابات في أسواق السندات إلى العائد على GILTS لمدة 30 عامًا-ديون المملكة المتحدة طويلة الأجل-بلغت 5.75 في المائة الأسبوع الماضي.
هذا يمثل فرصة للمستثمرين لشراء Gilts Direct وامتحانهم حتى الاستحقاق لالتقاط أسعار أعلى.
أو إذا تراجعت الأسعار مرة أخرى ، فيمكنها البيع بربح معفاة من الضرائب في وقت مبكر ، حيث لا يتم فرض ضريبة المكاسب الرأسمالية على gilts.
يُنظر إلى إقراض الحكومة من خلال شراء Gilts Direct كأصحاب منخفض الخطورة ومربح من قبل عدد متزايد من المستثمرين العاديين. يمكنهم حاليًا تحويل سوء حظ ريفز إلى ميزتهم ، من خلال تأمين عائد سنوي يتجاوز 5.5 في المائة لعقود.
جعلت منصات الاستثمار في DIY من السهل شراء gilts الفردية وتخزينها في ISA أو معاشك في حين أن المستشارين الماليين يميلون بشكل متزايد إلى التوصية بهم للأصحاب الأعلى للحصول على الامتيازات الضريبية. إليك ما تحتاج إلى معرفته.
ما هي جيلتس وكيف تشتريها؟
تصدر المملكة المتحدة الديون الجديدة ، التي تسمى Gilts ، للمساعدة في تمويل أعمال الحكومة ، من الاقتراض لمشاريع البنية التحتية إلى الوفاء بالتزامات الإنفاق وإعادة تمويل الديون الحالية.
عادة ما يتم إصدار Gilts لفترة محددة-على سبيل المثال خمس سنوات أو عشر سنوات أو 30 عامًا-ودفع دخل منتظم على أساس الفوائد ، يسمى “القسيمة”. يتم سداد القيمة الاسمية للمذهب في نهاية المصطلح ، والمعروفة باسم النضج.
يقوم المستثمرون بشراء Gilts مقابل هذا الدخل ، مع العلم أنه إذا تم تعليقهم حتى تاريخ الاستحقاق ، فإنهم يحصلون على جميع أموالهم ، إلا في الحدث غير المحتمل أن تتخلف المملكة المتحدة عن ديونها.
ولكن يمكنك شراء وبيع Gilts خلال حياتهم في السوق الثانوية ، حيث قد يتداولون مقابل أكثر أو أقل من القيمة الاسمية اعتمادًا على الطلب على سعر الفائدة الذي يدفعونه. هذا يعني أنه يمكن للمستثمرين أيضًا بيعه في وقت مبكر وقد يحصلون على أكثر مما اشتروا المذهب من أجله. ميزة خاصة من Gilts هي أن هذه الأرباح خالية من ضريبة الأرباح الرأسمالية.
تقدم العديد من منصات الاستثمار الأولى – بما في ذلك Hargreaves Lansdown و Interactive Investor و AJ Bell – Gilts. يمكنك التحقق من مواقعهم للحصول على قائمة بما هو متاح حاليًا والمشكلات القادمة.
يمكنك أيضًا شراء مباشرة من مكتب إدارة الديون في المملكة المتحدة ، والذي يقدم خدمة تديرها ComputerShare. تقول فيكتوريا هاسلر ، رئيسة أبحاث الصناديق في Hargreaves Lansdown: “إنها تحظى بشعبية جزئية لأنها مخاطر منخفضة نسبيًا إذا كنت مستعدًا للاحتفاظ بها للنضج – ويمكنك شراء gilts التي تنضج خلال أي شيء من بضعة أشهر إلى بضعة عقود.
“المستثمرون مثل إمكانات توليد الدخل-ولكن ربما الأكثر شعبية على الإطلاق هو حقيقة أنه لا توجد ضريبة لدفع أي ربح عند نضوجها أو تبيعها.”
لماذا توجد مشكلة في أسواق السندات؟
ارتفعت تكلفة الاقتراض على المدى الطويل في المملكة المتحدة بسبب القلق بشأن ما إذا كانت الحكومة يمكنها أن تنمو الاقتصاد بما يكفي لتلبية التزامات الإنفاق والديون. إن احتمال حدوث ميزانية صعبة ورفع الضرائب للحصول على أموال البلاد على المسار الصحيح تفشل في تهدئة الأعصاب.
هناك أيضا بيع السندات أوسع. يشعر المستثمرون الدوليون بالقلق من هجمات الرئيس الأمريكي دونالد ترامب على الاحتياطي الفيدرالي ، مما يقوض استقلال البنك المركزي الأمريكي ، في حين يبدو أن سياسة التعريفة الجمركية لا تنتهك في المحاكم.
تواجه الحكومة الفرنسية أيضًا الانهيار حول محاولات فاشلة للسيطرة على الإنفاق.
يقول توم بيكيت ، مسؤول الاستثمار المشارك في مدير الثروة ، Canaccord Wealth: “من الواضح أن المستثمرين يتجولون في المشكلات في سوق مذهب المملكة المتحدة ، حيث يقدم المخاوف بشأن النهج المالي للحكومة ، وكذلك التضخم اللزج والتحديات على تخفيض أسعار البنك المستقبلي ، مزيجًا بائسة.
“من الصعب للغاية معرفة كيف ستخفف” حلقة الهلاك “في أسواق السندات في المملكة المتحدة ، بالنظر إلى واقع الشؤون المالية للحكومة واحتمال أن يصل التضخم في المملكة المتحدة إلى 4 في المائة بحلول نهاية سبتمبر.”
لماذا يشتري Gilts جذابًا للأصحاب الأعلى؟
يمكن أن تكون Gilts فعالة للغاية للضريبة ، خاصة بالنسبة لأولئك الذين يدفعون معدلات ضريبية أعلى يبحثون عن الاستثمار خارج معاشات ISAs والمعاشات التقاعدية.
تكمن العديد من الفرص في السوق الثانوية ، حيث يمكنك شراء Gilts تداول أقل من قيمة الاسترداد والبحث لتحقيق مكاسب رأسمالية. في حين أن القسيمة تخضع للضريبة ، تمامًا مثل فائدة التوفير النقدي ، فإن مكاسب الأسعار معفاة من ضريبة الأرباح الرأسمالية.
يعمل هذا مع Gilts مع كوبونات منخفضة ، حيث يمكنك الحصول على أي ارتفاع من سعر الشراء.
يحذر جيسون هولاندز ، من مدير الثروة إيفلين بارتنرز ، أن المستثمرين يجب أن يكونوا مستعدين للقيام ببعض الرياضيات فيما يتعلق بـ “العائد إلى النضج” والضرائب على القيام بهذا العمل.
“العائد على النضج” هو العائد السنوي الذي ستحصل عليه من المذهب بالسعر المدفوع مقابل ذلك ، إذا كنت قد احتفظت به حتى تاريخ الانتهاء. إنه يمثل الفائدة المدفوعة مع ما إذا كنت قد اشتريتها أعلى أو أقل من القيمة الاسمية.
يقول هولاندز: “إنه ليس واضحًا تمامًا مثل اختيار Gilts بأعلى عائدات العنوان. إذا نظرت إلى المنصات التي تقدم التعامل مع التنفيذ فقط في Gilts ، فإن المعلومات المقدمة تقتصر عادة على القسيمة وتاريخ الاستحقاق والسعر-لذلك يجب عليك حل العائد حتى الاستحقاق ، ثم العائد بعد الضرائب. “
يقترح الحصول على مستشار مالي للمساعدة إذا لم تكن على دراية بالاستثمار المباشر في السندات.
هل يجب أن تختار حقًا صندوق السندات بدلاً من ذلك؟
يجد العديد من المستثمرين أنه من الأسهل شراء صندوق سندات والسماح للمدير المحترف بعمل شاق لتحديد السندات التي يجب شراءها أو بيعها ونشر المخاطر مع ارتفاع قيمتها أو تنخفض مع مرور الوقت.
سيكون من الأفضل للمحترفين وضع حركات سوق السندات. إن شراء صندوق السندات يعني صياغة رسوم الإدارة ، ولا تحصل على خيار الاحتفاظ بالسندات إلى الاستحقاق واستعادة رأس المال الخاص بك.
منصات الاستثمار DIY
AJ بيل
AJ بيل
سهولة الاستثمار ومحافظ جاهزة
Hargreaves Lansdown
Hargreaves Lansdown
أفكار التعامل مع الأموال المجانية والأفكار الاستثمارية
المستثمر التفاعلي
المستثمر التفاعلي
الاستثمار المسطح من 4.99 جنيه إسترليني شهريًا
الاستثمار
الاستثمار
استثمار ETF الخالي من الرسوم والتداول
تداول 212
تداول 212
تعامل حرة الأسهم ولا رسوم حساب
الروابط التابعة: إذا أخرجت منتجًا ، فقد تكسب الأموال عمولة. يتم اختيار هذه الصفقات من قبل فريق التحرير لدينا ، لأننا نعتقد أنها تستحق تسليط الضوء عليها. هذا لا يؤثر على استقلالنا التحريري.
قارن لك أفضل حساب استثمار بالنسبة لك