ظهر شبح جديد فوق وول ستريت. يتزايد الخوف من أن المليارات المليارات على شركات التكنولوجيا في طليعة ثورة الذكاء الاصطناعي (AI) يمكن أن تكون في خطر.
يتحدث المحللون عن تكرار تمثال نصفي Dotcom لعام 2000 ، عندما فقدت الثروات مع تراجع أسهم التكنولوجيا. خرج البعض من الحطام. لم ينجو الآخرون.
إنها لحظة في تاريخ سوق الأسهم في القرن الحادي والعشرين ، يجب أن يبدأ المستثمرون البريطانيون في التذكير الآن-خاصة وأن المقارنات يتم رسمها مع فقاعات الاستثمار السابقة ، مثل Mania لشركة السكك الحديدية في القرن التاسع عشر. هذه الحلقة أفقت الجشع وغير المعتاد ، على جانبي المحيط الأطلسي.
تم التركيز على المخاوف الحادة هذا الأسبوع من خلال نتائج NVIDIA ، وهو اسم وادي السيليكون البالغ 4.2 مليون دولار (3.1TRILLENT) خلف الرقائق الدقيقة التي تتغير لعبة AI.
الآن أكبر شركة في العالم ، تمثل NVIDIA 8 في المائة من القيمة الإجمالية لمؤشر سوق الأسهم S&P 500. كشف رئيسها ، جنسن هوانغ الذي يرتدي سترة جلدية ، عن قفزة بنسبة 50 في المائة في المبيعات وتوقعات متفائلة ، على الرغم من علاقة المجموعة بالمشكلات مع الصين.
ومع ذلك ، تراجعت أسهم NVIDIA ، مضيفةً إلى الشك في التوقعات لأسعار الأسهم لأعضاء آخرين من “Seven Magnificent Seven” – Amazon و Apple و Microsoft و Tesla و Alphabet ، ومالك Google و Meta – The Intagram و Facebook Group.
تنفق هذه الشركات الضخمة ثرواتها على أن تكون أكثر اللاعبين في ثورة الذكاء الاصطناعى والتي تغير بالفعل الطريقة التي نعمل بها والتواصل والكثير.
بدأ الأكاديميون-وحتى الملياردير الأكثر شهرة في هذا المجال-يسألون متى سيصل التحول الاقتصادي الذي تم التغلب عليه من الذكاء الاصطناعى.
كشف جنسن هوانغ ، رئيس نفيديا ، عن قفزة بنسبة 50 في المائة في المبيعات لشركته
قد يكون المليونير الذي كان يتحدث خارجًا هو الأكثر نفوذاً في مجال AI-Sam Altman ، رئيس Openai البالغ من العمر 40 عامًا. طورت هذه الشركة chatgpt. على الرغم من إطلاقه فقط في نوفمبر 2022 ، إلا أن النظام لديه بالفعل 700 مليون مستخدم في جميع أنحاء العالم.
قد يفكر Altman في المستقبل أننا سنجري محادثات مع ChatGPT أكثر من بعضنا البعض. على الرغم من هذه الثقة في خلقه ، يجادل بأن الجميع يفرطون حول الذكاء الاصطناعي.
“أعتقد أن بعض المستثمرين من المرجح أن يخسروا الكثير من المال ، ولا أريد تقليل ذلك – وهذا يمتص. وأشار إلى أن هناك فترات من الوفرة غير المنطقية.
شخصيات وول ستريت المحترمة تتحدث أيضا.
قالت ليزا شاليت ، من مورغان ستانلي: “إن السبعة الرائعة أصبحت الآن باهظة الثمن بالنسبة لجميع مكونات مؤشر سوق الأسهم S&P 500 الأخرى حيث كانت أكبر الأسهم في ذروة فقاعة Dotcom. هذا النوع من التركيز يمكن أن يؤدي إلى زيادة التقلب – وإمكانية انخفاضات كبيرة. “
وصف إريك بيلي ، من مديري الثروات في نيويورك ، تقييمات أسهم التكنولوجيا بأنها “على مستويات نزيهة الأنف”.
شعر المستثمرون dotcom المحبطون بألم كبير. لكن خسائرهم ستكون ضئيلة مقارنة بالتداعيات من الركود المطول في أسهم السبعة الرائعة وغيرهم مثل مجموعة التحليلات الدفاعية Palantir.
حصل الآلاف من المستثمرين من القطاع الخاص في المملكة المتحدة على مدخرات مخبأة في هذه الجبابرة من التكنولوجيا ، سواء مباشرة أو من خلال صناديق ISA ، بعد أن تمتعوا بمكاسب تهدئة في السنوات الأخيرة. على مدار العقد الماضي ، كانت هناك زيادة بنسبة 34000 في المائة في سعر أسهم Nvidia.
ساعد المؤسس المشارك لـ AI Sam Altman ، 40 عامًا ، شركته على إنشاء ChatGPT الذي تم إطلاقه في عام 2022
إن الرضا عن الرضا عن ذلك من قبل مثل هذه الأرباح يعني أن بعض المستثمرين قد يكونون غير مستعدين لعواقب النزول المتجول في أسعار سهم نجوم الأسهم هذه.
هناك أيضًا احتمال أن يتفاقم السقوط بسبب الغضب العام بشأن استراتيجية الذكاء الاصطناعى لرؤساء التكنولوجيا بمليارات المليارات ، بما في ذلك Meta من Mark Zuckerberg و Microsoft Satya Nadella.
على خلفية الغضب الغليظ ضد النخب السياسية وغيرها ، يتم اتهام هؤلاء المديرين التنفيذيين بلعب لعبة الروليت مع سبل عيش الناس.
لقد حساب بنك جولدمان ساكس الأمريكي أن ما يصل إلى 300 مليون وظيفة في جميع أنحاء العالم يخاطرون باستبدال الذكاء الاصطناعي ، حوالي 25 في المائة من المجموع. في المملكة المتحدة ، يعزى بالفعل تباطؤ سوق الوظائف إلى الذكاء الاصطناعي ، مع توفر عدد أقل من المشاركات المبتدئة.
تقول BT إنها قد تحل محل الذكاء الاصطناعي الآن لأكثر من تقديرها السابق لـ 40،000 عامل بحلول عام 2030.
في هذا الصيف ، بينما تتولى الذكاء الاصطناعى مهام الترميز الابتدائية ، يتم الإبلاغ عن أن أصحاب العمل أقل حاجة لعلماء الكمبيوتر المتخرجين حديثًا.
يمكن أن تزيد صدمة انخفاض أسعار الأسهم بسبب ظهور المشكلات المحتملة في قطاع التمويل الأمريكي ، مما يمكّن السبعة الرائعة لتمويل بناء مراكز البيانات. توفر هذه الحظائر العملاقة ، التي يتم حشرها بأجهزة الكمبيوتر والكابلات ، القوة لثورة الذكاء الاصطناعي.
لن تأتي بعض الأموال الخاصة بطفرة البناء التي تبلغ تكلفتها 3TRILLOINT هذا ليس من البنوك ذات الطويلات الطويلة ، ولكن من الأسهم الخاصة والأموال الأخرى التي يمكن أن تثبت عرضة للخطر إذا لم تكن العائدات على إقراضها سخية كما هو مقدر حاليًا.
يحتوي برنامج AI على 700 مليون مستخدم في جميع أنحاء العالم وهو في طليعة ثورة التكنولوجيا
في الأسابيع الأخيرة ، كان هناك المزيد من التقلبات في أسهم NVIDIA والآخرين على الشك ينمو حول حجم الاسترداد من استثماراتهم الهائلة في الذكاء الاصطناعى.
الصبر يرتدي رقيقة ، حيث أن ترتد الإنتاجية المفرطة يبدو بعيد المنال.
يقول النقاد إن نظام البحث الجديد من Google – الذي يوفر معلومات حول موضوع أو منتج بدلاً من توجيه المستخدمين إلى مواقع الويب الأخرى للشركات – ينهب حقوق الطبع والنشر لهذه الشركات أو حرمانهم من بيع سلعهم وخدماتهم. نتيجة لذلك ، قد تفشل زيادة في الإنتاج على مستوى الاقتصاد.
يسأل النقاد أيضًا عما يحدث عندما يتم تجهيز معظم الشركات بـ AI. يمكن للشركات ، غير قادرة على فرض أكثر من منافسيها للسلع والخدمات ، أن تتأثر بتكلفة عالية من رقائق NVIDIA الفائقة.
في أواخر العام الماضي ، كان مدير الصندوق البريطاني المخضرم تيري سميث من الصناديق يثير هذه القضايا لكن النشوة استمرت.
لا أحد يستطيع أن يعرف ما إذا كان الموقف الصحيح هو شكوك سميث أو إيمان التمان بقدرة الذكاء الاصطناعي على توفير الأرباح والفوائد للبشرية.
ولكن هذا يضيف إلى الحجة التي يجب عليك تقييم محفظتك الآن.
ها هي خطة العمل الخاصة بك.
تم لف انفجار فقاعة dotcom. استمر الانكماش من أبريل 2000 إلى أكتوبر 2002 ، وخلال هذه الفترة ، انخفض مؤشر ناسداك – الذي يتكون في الغالب من أسهم تقنية – بنسبة 80 في المائة قبل أن يبدأ الاستقرار.
بعد ذلك ، ارتفع المؤشر بنحو 1500 في المائة ، على الرغم من السترات الناجمة عن الأزمة المالية العالمية والوباء.
ارتفعت الأسهم في أمازون من 0.99 دولار إلى 284 دولار. كان Cisco Systems الصبي الملصق لـ Dotcom Hype. لم تصل أسهم الشركة حتى هذا الصيف إلى ذروتها البالغة 56 دولارًا في عام 2000. السعر الآن 67 دولارًا.
هذا تذكير بالمخاطر الكامنة في الاستثمار في الابتكار من أي نوع. ربما لا يجب أن تبقى على متن الطائرة إلا إذا كنت مستعدًا لركوب التشويق ويمكنك أن تتحمل صبورًا بينما تتطور استخدامات الذكاء الاصطناعي. من السابق لأوانه في سياق الثورة أن تعرف في المجالات التي سيتم كسب معظم الأموال. في الوقت الحالي ، ينصب التركيز على استبدال المهام الروتينية في مكان العمل. لكن تحول الرعاية الصحية قد يكون الحقل حيث تتدفق الأرباح والبشرية.
تشير ليزا شاليت ، من مورغان ستانلي ، إلى أن قيمة السبع الرائعة يمكن أن تؤدي إلى تقلبات
يقول بن روجوف ، مدير شركة Polar Capital Technology Trust ، إن الذكاء الاصطناعى هو ابتكار بنفس الأهمية للاقتصاد والمجتمع مثل الصلب أو الإنترنت ولكن من المؤكد أن تكون هناك اضطرابات على طول الطريق. يعلق: “عندما تكون على منحنى حاد من الاضطراب ، ستكون هناك تحديات”.
تدعم تقنية Polar Capital حوالي 90 شركة متصلة بثورة الذكاء الاصطناعى ، بما في ذلك طفرة بناء مركز البيانات ، وكذلك Rolls-Royce-التي تخطط لتطوير مفاعلات نووية صغيرة لتوفير الطاقة لهذه المستودعات الشاسعة المغطاة بأجهزة الكمبيوتر والكابلات.
تشكل الشركات السابعة الرائعة 10 في المائة فقط من محفظة Polar Capital Technology ، على الرغم من أن NVIDIA هي أكبر الحجز.
هذا لا ينبغي أن يكون مفاجأة بالنظر إلى تحيز الثقة. لكن الآلاف من مستثمري ISA الذين لديهم أموال في الأموال العالمية الشعبية قد يدعمون أسماء الولايات المتحدة عن غير قصد في ثورة الذكاء الاصطناعي. على سبيل المثال ، فإن أفضل المخاطر في F&C Trust هي Nvidia و Amazon و Microsoft و Alphabet و Apple و Meta.
للتحقق من الأسهم التي يمتلكها صندوقك أو ثقتك ، استشر ورقة الحقائق عبر الإنترنت وتحديد ما إذا كنت سعيدًا بهذا التركيز من الحيازات. لقد عاد التنويع إلى الموضة (في الواقع ، لم يذهب بعيدا).
تسعى Banks and Brokers بالفعل إلى توازن في الأسهم الأخرى في S&P 500 وصندوق SPDR S&P 500 Exchange المتداول يعرض التعرض للمؤشر بأكمله.
من بين أسهم بنك أوف أمريكا الخمسة التي يجب مشاهدتها الآن ليفي شتراوس ، التي اخترعت الجينز إلى المنقبين المغطاة خلال الاندفاع الذهب الأمريكي في خمسينيات القرن التاسع عشر. كانت هذه حلقة أخرى توضح مخاطر وضع ثقتك في شيء بنتيجة غير مؤكدة.
تبحث وول ستريت أيضًا عبر المحيط الأطلسي للحصول على فرص ذات قيمة. يقول بنك شرودرز في لندن إن المستثمرين الأمريكيين قد ارتكبوا منذ يناير ما لا يقل عن 15 مليار دولار (11.1 مليار جنيه إسترليني) للأسهم البريطانية – التي تعاني من نقص في الحب من المستثمرين في المملكة المتحدة.
لدى المملكة المتحدة Posse التقنية الخاصة بها على استعداد لتحقيق أقصى استفادة من الذكاء الاصطناعى – الرائع الخمسة. هم: Autotrader ، موقع CAR المستخدم ، Experian ، The Global Information Information Group ، The London Stock Exchange ، التي تدير سوق الأوراق المالية في المملكة المتحدة وتوفر بيانات للتجار ، RELX ، أخصائي التحليلات ، و RightMove ، بوابة العقارات العليا.
يمكنك أيضًا دعم مجموعة واسعة من شركات المملكة المتحدة من خلال الأموال والثقة مثل مدينة لندن وبار Temple و Law Debenture و Fidelity Special Design و التسعين من المواقف الخاصة في المملكة المتحدة ونمو Liontrust UK.
يجادل روجوف بحق أن الاستثمار في الذكاء الاصطناعي يمنحك مقعد في الصف الأمامي في الاضطراب الذي يلوح في الأفق.
لكنك ستستمتع بالمشهد أكثر إذا كنت قد خصصت جزءًا فقط من ميزانية الاستثمار الخاصة بك لهذا التحول ، أيا كان ChatGpt يخبرك على عكس ذلك.