يُنظر إلى إقراض الحكومة من خلال شراء “Gilts” المباشر على أنه ربح منخفض المخاطر ومربح من قبل عدد متزايد من المستثمرين.
تتلقى دخلًا منتظمًا ، يُعرف باسم القسيمة ، وإذا تم تعليقه حتى تاريخ الاستحقاق ، فستحصل على كل أموالك – إلا في الحدث غير المحتمل أن تتخلف المملكة المتحدة عن ديونها.
لقد جعل وسطاء الاستثمار DIY من السهل شراء gilts الفردية وتهدئهم في ISA ، في حين أن المستشارين الماليين يميلون بشكل متزايد إلى التوصية بهم للأصحاب الأعلى الذين قاموا بالفعل بتفصيل معساراتهم الضريبية.
على الرغم من أنه يمكنك بالتأكيد اختيار الشراء والاحتفاظ بها ، إذا كنت قادرًا على البيع في ربح في وقت سابق ، يمكنك توفير ضريبة على المكاسب الرأسمالية ، والتي لا يتم فرضها على gilts.
يجد العديد من المستثمرين الأفراد أنه من الأسهل شراء صندوق سندات والسماح للمدير بعمل شاق – انظر المزيد عن هذا أدناه.
ولكن إذا كنت حريصًا على شراء Gilts Direct ومستعد للقيام بواجبك ، فإليك ما تحتاج إلى معرفته.
ما هي جيلتس؟
تصدر الحكومات في جميع أنحاء العالم سندات من أجل اقتراض الأموال للمساعدة في دفع فواتيرها – تسمى سندات المملكة المتحدة “gilts”.
المستثمرون ، بما في ذلك البنوك وشركات التأمين وصناديق المعاشات التقاعدية ، وكذلك الأفراد ، يشترونها من أجل الحصول على عائد.
تصدر الحكومات سندات بمجموعة من الاستحقاقات المختلفة – ثلاثة أشهر وسنة و 10 سنوات و 30 عامًا وما إلى ذلك. هذا هو طول الوقت الذي تمنحه الحكومات أنفسهم لسداد المستثمرين.
الروابط ذات الأجل هي تلك التي تنضج بسرعة ، وفي الأوقات العادية تعتبر أقل خطورة نتيجة لذلك.
السندات التي تم تأجيرها منذ فترة طويلة هي تلك التي يتعين على المستثمرين الانتظار لفترة من الوقت لرؤية أموالهم مرة أخرى ، وتعتبر أكثر خطورة لأن هناك المزيد من الوقت لخطأ الأمور.
هذا يعني أن معدلات العائد منخفضة على gilts التي تنضج بسرعة ، ولكن يمكن أن تتنافس مع معدلات الادخار الحالية أو التغلب عليها على المعدلات الطويلة.
يمكنك استرداد أموالك في النهاية ، أو البيع في وقت سابق في السوق الثانوية ، واعتمادًا على قيم Gilts بعد ذلك ، قد تحصل على أكثر مما تدفعه في الأصل.
يقوم بعض المستثمرين بشراء Gilts Direct التي ستنضج بشكل متسلسل مع مرور الوقت – وهو شيء يعرف باسم بناء “سلم مذهب”.
قيمة السند هي الربح الرأسمالي الذي يمكنك القيام به في حالة بيعه والكوبون الذي تتلقاه.
يقول Dan Coatsworth ، محلل الاستثمار في DIY Platform AJ Bell: 'قد يروق Gilts لطلبي الدخل.
“ومع ذلك ، لا يزال هناك بعض المخاطر التي يجب أن يكون عليها شركات بناء محفظة المرضى ، حتى يتمكنوا من عواملهم في دراستهم حول ما إذا كانت القسيمة المعروضة كافية لتبرير هذه المخاطر وأن ملف إرجاع الأداة يتناسب مع استراتيجيتهم الاستثمارية الشاملة ، والأفق الزمني والشهية للمخاطر.”
يقول إن المستثمرين يجب أن يضعوا في اعتبارهم المخاطر الافتراضية للمصدر ، ومخاطر السيولة – بمعنى أن حجم المذهب كبير كبير بما يكفي لجعل من السهل الشراء والبيع في السوق الثانوية – تغييرات أسعار الفائدة التي يمكن أن تصل إلى أسعار السندات ، ومخاطر التضخم التي يمكن أن تؤدي إلى تآكل عوائدك الحقيقية.
لماذا شراء Gilts مباشرة جذابة للأصحاب الأعلى؟
يمكن أن تكون Gilts فعالة للغاية للضريبة ، خاصة بالنسبة لأولئك الذين يدفعون معدلات ضريبية أعلى يبحثون عن الاستثمار خارج معاشات ISAs والمعاشات التقاعدية.
على الرغم من أن القسيمة تخضع للضريبة ، تمامًا مثل فائدة التوفير النقدي إذا تجاوزت بدل الادخار الشخصي ، فإن مكاسب الأسعار معفاة من ضريبة الأرباح الرأسمالية.
يعمل هذا مع Gilts مع كوبونات منخفضة ، حيث يمكنك تحقيق مكسب على أي ارتفاع من سعر الشراء الأصلي.
لكن جيسون هولاندز ، المدير الإداري لمدير الثروة ، إيفلين بارتنرز ، يحذر من أن المستثمرين الأفراد يجب أن يكونوا مستعدين للقيام ببعض الرياضيات فيما يتعلق بـ “العائد على النضج” وعائد ما بعد الضريبة على جيلتس لإجراء هذا العمل.
يقول: “إنه ليس واضحًا تمامًا مثل اختيار العائدات العليا”.
“ما يهم حقًا هو العائد الضريبي بعد الاستحقاق والذي يتضمن حساب التأثير المختلفة للضريبة على كوبونات الفوائد ومكاسب أسعار المعفاة من الضرائب بين الآن وعندما تنضج المذهب.
“إذا نظرت إلى المنصات التي تقدم التعامل مع التنفيذ فقط في GILTS ، فإن المعلومات المقدمة تقتصر عادة على القسيمة وتاريخ الاستحقاق والسعر-لذلك يجب عليك تحديد العائد على النضج بنفسك ، ثم العائد بعد الضريبة.
قد يكون المستثمر غير المألوف للاستثمار المباشر في السندات مجرد قسيمة ، لذلك من السهل ارتكاب خطأ.
“إذا كنت تبحث عن منزل أكثر كفاءة في الضرائب وعائدات أفضل للحصول على كومة نقدية كبيرة ، فقد يكون من المنطقي التحدث إلى مدير ثروة يمكنه بناء سلم مذهب أو محفظة مكافئة نقدية حذرة وأقصر.”
كيف تستثمر في Gilts Direct
تقدم العديد من منصات الاستثمار في DIY العليا بما في ذلك Hargreaves Lansdown و Interactive Investor و AJ Bell Gilts. يمكنك الاحتفاظ بفحص مواقعهم للحصول على قائمة بما هو متاح حاليًا ، أو قد تكون قادرًا على الاشتراك في التنبيهات حول المشكلات القادمة.
غالبًا ما تُباع Gilts في إشعار قصير ولفترات محدودة ، وإذا فاتتك ، فسيتعين عليك الشراء في السوق المفتوحة (المعروفة أيضًا باسم الثانوية) عندما يرتفع السعر بالفعل.
يمكنك أيضًا شراء مباشرة من مكتب إدارة الديون في المملكة المتحدة ، والذي يقدم خدمة تديرها ComputerShare. يجب أن تكون عضوًا في “مجموعتها المعتمدة” ، مما يعني أنك تعيش في المملكة المتحدة وتنقل قواعد هويتها وغسل الأموال.
إذا كنت عميلًا حاليًا في أحد الوسيط ، فمن المحتمل أن يكون وضع المشتري الخاص بك قد تم تأسيسه بالفعل ، بحيث يمكنك شراء Gilts عبر الإنترنت مثل أي استثمار آخر.
فيما يتعلق بالتكاليف ، تبدأ رسوم DMO من 0.7 في المائة أو ما لا يقل عن 12.50 جنيهًا إسترلينيًا على عمليات شراء مذهب تصل قيمتها إلى 5000 جنيه إسترليني ، أو التحقق من النظام الأساسي الخاص بك.
تصدر الحكومة الديون الجديدة ، التي تسمى Gilts ، للمساعدة في تمويل أعمالها ، من الاقتراض إلى الوفاء بالتزامات الإنفاق ، والتخلي عن الديون القديمة
هل يجب عليك اختيار صندوق سندات بدلاً من ذلك؟
يمكنك التعرض لـ Gilts ، وغيرها من السندات الخارجية وسندات الشركات ، عن طريق شراء صناديق السندات.
هنا ، يقوم المدير بعمل تحديد السندات التي يجب شراءها أو بيعها ، وينشر المخاطر مع ارتفاع قيمتها أو تنخفض مع مرور الوقت.
سيتم وضع المحترف في وضع أفضل للتنبؤ بحركات سوق السندات ، ومشاهدة التغييرات في التضخم ، ومراقبة أسعار الفائدة التي تؤثر بشدة على السندات حيث يسعى المستثمرون إلى التغلب عليها.
إن شراء صندوق السندات يعني صياغة رسوم الإدارة ، ولا تحصل على خيار عقد السندات الفردية حتى الاستحقاق واستعادة رأس المال الخاص بك.
منصات الاستثمار DIY
AJ بيل
AJ بيل
سهولة الاستثمار ومحافظ جاهزة
Hargreaves Lansdown
Hargreaves Lansdown
أفكار التعامل مع الأموال المجانية والأفكار الاستثمارية
المستثمر التفاعلي
المستثمر التفاعلي
الاستثمار المسطح من 4.99 جنيه إسترليني شهريًا
الاستثمار
الاستثمار
استثمار ETF الخالي من الرسوم والتداول
تداول 212
تداول 212
تعامل حرة الأسهم ولا رسوم حساب
الروابط التابعة: إذا أخرجت منتجًا ، فقد تكسب الأموال عمولة. يتم اختيار هذه الصفقات من قبل فريق التحرير لدينا ، لأننا نعتقد أنها تستحق تسليط الضوء عليها. هذا لا يؤثر على استقلالنا التحريري.
قارن لك أفضل حساب استثمار بالنسبة لك