كيفية التغلب على السوق مع الاستمرار في اللعب بأمان: أهم صناديق استثمار “مملة” ستؤتي ثمارها في أوقاتنا المضطربة

عندما يصبح الأمر صعبًا ، يمكن أن يطمئن الصعبة إلى أن أكثر الصناديق مملة في محفظة الاستثمار الخاصة بهم ستحميهم من أسوأ ما في ذلك.

غالبًا ما تحظى الأموال المفعمة بالنمو المرتفع التي تعود إلى أسهم التكنولوجيا المثيرة في كثير من الأحيان ، ولكن من الأهمية بمكان عدم نسيان أهمية تضمين بعض الدوامات الثابتة في محفظتك أيضًا.

قد لا تطلق الأموال الحذرة الأضواء عند ارتفاع سوق الأوراق المالية ، ولكن يمكن أن تحميك أثناء الاضطرابات.

يقول Darius McDermott ، العضو المنتدب في FundCalibre: “الإثارة لها مكانها عندما تستثمر ، ولكن في عالم من الفوضى الجيوسياسية ، واضطرابات سلسلة التوريد واضطراب الذكاء الاصطناعى ، فإن شهية المستثمرين من أجل الصناديق المملة التي يمكن التنبؤ بها والتي يمكن أن تتغلب على العاصفة.”

صندوق ممل هو واحد مصمم ليكون حذرا وحماية استثمارك ، وكذلك تحقيق النمو.

من خلال الاحتفاظ بمزيج من الأسهم والسندات والأصول الأخرى ، لن تكون هذه الأموال من كبار الفنانين عندما ترتفع أسواق الأسهم ولكن يجب أن تضعك عندما تتعثر.

يقدم المديرون مثل هذه الأموال علامات مختلفة وتشغيلها بطرق متنوعة ، ولكن الخيط المشترك هو هدف للحد من التقلبات.

كانت ما يسمى بالتقلبات التي أدارتها الأموال المدارة رابع أكثر فئة الصناديق شعبية في أبريل ، وفقًا لآخر الأرقام من هيئة الصناعة ، جمعية الاستثمار ، حيث بحث المستثمرون عن طرق لإدارة مستويات المخاطر الخاصة بهم.

تم سكب حوالي 555 مليون جنيه إسترليني في هذه الأموال ، والتي تهدف إلى الحد من تأثير تقلبات السوق وتوفير رحلة سلسة.

هذا بالكاد يثير الدهشة بعد إعلان تعريفة “يوم التحرير” في دونالد ترامب ، أرسل أسواق الأسهم ، فقط بسبب انعكاسه الجزئي مع توقف لمدة 90 يومًا لإرسالها مرة أخرى.

ولكن إذا كنت تفكر على المدى الطويل وتريد جزءًا مستقرًا من محفظتك يمكنك الاعتماد عليه من خلال سميك ورقيق ، فما الذي يجب أن تبحث عنه؟

كيفية اختيار صندوق ممل

يشبه اختيار صندوق ممل تمامًا اختيار أي استثمار آخر: انظر كيف كان ذلك مقابل أموال مماثلة أخرى مع مرور الوقت ؛ تحقق من أهداف الاستثمار وكيف تتناسب مع ممتلكاتك الأخرى ؛ وانظر إلى المحفظة لمعرفة أين تضع أموالها.

الاتساق هو المفتاح. تريد صندوقًا يمكن أن يحقق عائدات بطيئة وثابتة على مدار السنة ، فهي حذرة من أولئك الذين لديهم سنة نجمية واحدة ويكافح في اليوم التالي.

يقول Laith Khalaf ، رئيس تحليل الاستثمار في AJ Bell: “على المدى الطويل ، من المتوقع أن يحقق نهج الأسهم الكامل عوائد أعلى ، ولكن في أوقات الاضطرابات ، تأتي المزيد من الأموال المملة في حد ذاتها”.

بحث الأرقام من قبل AJ Bell نظر في أداء الصناديق المملة التي كانت متاحة للمستثمرين منذ بداية الوباء Covid على الأقل. لقد عرفت “مملًا” بأنها في الغالب تلك التي تظهر في واحدة من ثلاث فئات صناديق حذرة وفقًا لجمعية الاستثمار.

هذه العائد المطلق المستهدف ، والتي هي أموال مصممة لتحقيق النمو في جميع ظروف السوق ؛ تذبذب تذبذب – الصناديق المصممة للحصول على تقلبات محدودة ؛ والاستثمار المختلط من 20 إلى 60 في المائة من الأسهم-والتي هي أموال لها نسبة صغيرة نسبيا من محفظتها في الأسهم لأن هذه تميل إلى أن تكون متقلبة.

كبار الفنانين خلال ذعر الوباء

مع استمرار الوباء Covid في عام 2020 ، انخفضت أسواق الأسهم العالمية. بين 4 فبراير وبداية تأمين المملكة المتحدة في 23 مارس ، فقد صندوق الاستثمار متوسط 21 في المائة. كان أسوأ أداء انخفض 56.8 في المائة.

لكن 156 صندوقًا حقق عائدًا إيجابيًا خلال هذه المباراة الأولى من تقلبات Covid.

فعلت السندات الحكومية قصيرة الأجل وصناديق سوق المال قصيرة الأجل ، حيث بحث الناس عن ملاذ آمن.

ولدت حوالي عشرة صناديق حذرة عائدًا إيجابيًا.

أثبت صندوق محسّنات انبعاثات Trium ESG أنه أفضل أداء حذر ، بزيادة 17.5 في المائة خلال هذه الفترة.

تشمل بعض الصناديق الحذرة التي تركز على الأوسع نطاقًا والتي كانت أفضل ما في قطاع أسهم الاستثمار المختلط 20-60 في المائة. هذه تركز بشكل أكبر على الأصول مثل الذهب والسندات والممتلكات ، والتي قد تصمد بشكل أفضل عندما تنخفض الأسواق.

من بين هؤلاء ، يحب السيد McDermott صندوق Orbis Global الحذر ، والذي “حقق عوائد إيجابية كل عام على مدار الخمسة الماضية وتجلب تنويعًا حقيقيًا”. يستثمر في الأسهم مثل Siemens Energy و Kinder Morgan. لقد عاد 27.3 في المائة على مدى ثلاث سنوات. ويضيف: 'قد لا تكون مبهجة ، ولكن الأموال المتعددة الأصول توفر مرونة قيمة ، مما يساعدهم على التكيف مع الأسواق المتغيرة بسرعة. هدفهم هو تقديم عائدات متزايدة متزايدة.

بدأت الاستراتيجيات التي صممت مع حرب أوكرانيا

أثار اندلاع الحرب بين روسيا وأوكرانيا في فبراير 2022 الاضطرابات العالمية.

أسعار صادرات أوكرانيا الرئيسية ، بما في ذلك زيت القمح وعباد الشمس ، ارتفعت ، مما دفع العشرات من مقدمي الخدمات إلى الانهيار.

بين 4 فبراير و 17 يونيو 2022 ، انخفض متوسط صندوق الاستثمار بنسبة 8.5 في المائة وأسوأ 47.5 في المائة.

في جميع الأموال ، تمكنت 226 من عائد إيجابي ، ركز الكثير منها على السلع ، والتي كانت في وضع جيد للاستفادة من السعر المرتفع للطاقة.

على سبيل المثال ، ارتفع صندوق Vontobel Commodity Fund بنسبة 30 في المائة.

كان حوالي 31 صناديق الإرجاع المطلقة عوائد إيجابية. هذه تهدف إلى تحقيق عائد إيجابي بغض النظر عن ظروف السوق. لكن من المهم التحقق من استراتيجيات كل صندوق ، لأن البعض أكثر خطورة مما تتوقع.

يقول السيد Khalaf: “عادة ما تعمل صناديق الإرجاع المطلقة من خلال الجمع بين الأسهم والأصول الأخرى مثل السندات والذهب ، والتي تعمل بمثابة صابورة في الأسواق المتساقطة.

“يستخدم البعض أدوات أكثر تطوراً مثل التقصير ، لذلك يحتاج المستثمرون إلى أخذ التعقيد الإضافي لمثل هذه الاستراتيجيات.”

كان صندوق الإرجاع المطلق في Argonaut من أفضل أداء خلال هذه الفترة و Covid وعاد 36.5 في المائة على مدى ثلاث سنوات. يتم عقد جزء كبير من محفظتها في مواقع “قصيرة” ، مما يعني أنه يراهن على بعض الأسهم ، والتي يمكن أن تكون محفوفة بالمخاطر.

في هذا القطاع ، يحب السيد McDermott رئيس الوزراء Miton Tellworth UK Select. يقول: “لقد قدم أداءً ثابتًا مع الحد الأدنى من عمليات السحب – بالضبط ما تريده من صندوق عائد مطلق ، ولكن من الصعب العثور عليه”. عاد الصندوق بنسبة 26.2 في المائة على مدى ثلاث سنوات.

“يوم التحرير” الناجين من التعريفة الجمركية

هذا العام ، حقق دونالد ترامب انهيار سوق الأسهم قصير الأجل مع إعلانه عن التعريفة الجمركية المرتفعة على البضائع المستوردة إلى أمريكا.

بدأ التراجع تحسبا لإعلان يوم التحرير الذي يسمى في 2 أبريل واستمر حتى كشف عن توقف لمدة 90 يومًا في 8 أبريل.

من 18 فبراير إلى 8 أبريل 2025 ، انخفض الأموال المتوسطة 9.6 في المائة وفقد أسوأ أداء 31.9 في المائة.

كان صناديق الأداء الأعلى بشكل عام هو Ruffer Gold ، بزيادة 7 في المائة.

في جميع الأموال ، حقق 217 عائدًا إيجابيًا خلال هذه الفترة – وجاء 24 منها من الفوج الحذر.

كان BNY Mellon Absolute Return Bond ، بزيادة 3.2 في المائة خلال هذا الوقت ، سابع أفضل أداء. وهو يركز على الدخل الثابت ، والاستثمار في الديون الصادرة عن الحكومات والشركات.

يقول مدير الصندوق ، هارفي برادلي: “الهدف هو تحقيق عائد إيجابي في جميع بيئات السوق ، حتى عندما يصل معدل التضخم وارتفاع أسواق السندات. والمفتاح هو الحفاظ على ذرة ، ولديك تفويض عالمي لزيادة عدد الفرص المحتملة الخاصة بك واستغلال تقلبات السوق بنشاط.

تشمل أكبر مقتنياتها السندات الصادرة عن الحكومات الأمريكية واليابانية ونيوزيلندا ، وكذلك الشركات الكبيرة مثل National Grid و German Bank KFW.

ارتفع الصندوق 24.8 في المائة على مدى ثلاث سنوات.

ولكن إذا فعلت هانكر لعالم من المغامرة المثيرة …

للمستثمرين الذين يريدون شيئًا أكثر إثارة ، هناك عالم من خلال الاختيار بين الآلاف من الأموال وصناديق الاستثمار المعروضة. محرر المدينة وقع أليكس برومر مع اثنين من مديري الصناديق الذين يتخذون مقاربة مغامرة لمعرفة ما يفعلونه.

من المغري أن نفكر في مديري الصناديق باعتبارها boffins المربوطة بالمكتب مع جماهير البحوث والبيانات في متناول أيديهم في محاولة لاتخاذ قرارات الفهرس.

يتمتع مديرو Blackrock Frontiers Trust ، إميلي فليتشر وسام فيخت ، بنهج مختلف.

كلاهما من المغامرين الذين يخطوون حيث يجرؤ معظم مستثمري المدينة العاقلين على عدم الذهاب. العالم هو محارهم ، وما إذا كانت سوريا أو طاجيكستان أو تركيا ، في وسط تفجير البرلمان ، فقد سافروا إلى حد بعيد على نطاق واسع لتقييم فرص الاستثمار.

في بعض الأحيان يمكن أن تكون مغامرات مدير الصندوق تمثال نصفي.

يقول السيد Vecht: “لقد تبين أن الذهاب إلى سوريا مضيعة للوقت لأن هناك ثورة ، الربيع العربي”.

مقابلتهم في جناح الضيافة مرتفعًا في مقر Blackrock في مدينة لندن ، حيث يتم تقديم وجبة الإفطار بواسطة نادل يرتدون الزي الرسمي ، من الصعب تخيلهم على الطريق.

ولكن هناك منافسة غير رسمية بين السيدة فليتشر والسيد Vecht لزيارة وإصدار حكم حول ظروف الاستثمار في أكبر عدد من البلدان.

فقد السيد فيخت عدد الدول التي زارها ولكن حوالي 80 ؛ قد تكون السيدة فليتشر في المقدمة.

تقول: “قاعدتنا العامة هي أننا لن نستثمر في بلد ما لم كنا هناك. ما لم نتقابل الإدارة ، عادةً خمس أو ست مرات ، ونصر على مقابلة عملائهم.

الزوجان هما العيون والأذنين في العالم النامي والأسواق الناشئة ضمن مبلغ 11.5 تريليون دولار (8.5 تريليون جنيه إسترليني) إدارة الأصول BlackRock. لقد أصبحوا أول ميناء للدعوة لأقوى رقم في الاستثمار العالمي ، لاري فينك ، رئيس المجموعة والرئيس التنفيذي ، عندما يتوجه إلى مواقع غريبة.

سوف يستشير فينك نفسه ، أو شخص ما في مكتبه ، مديري الحدود في الظروف السياسية والاقتصادية والاستثمارية في البلاد ليتم زيارتها. ويمكن للمساهمين في الثقة الاستفادة من هذه المعرفة أيضًا ، مقابل رسوم سنوية بنسبة 1.41 في المائة.

تمثل الحدود استراتيجية استثمار عالية الخطورة ، تعمل عبر المناظر الطبيعية السياسية والاقتصادية المتقلبة. إذا تمكنت من معدة الخطر ، فقد يكون ذلك مجزيًا. منذ أن تم تجديد الصندوق في عام 2010 ، ارتفعت صافي قيمة الأصول بنسبة 178.6 في المائة.

وقد تفوق هذا إلى حد كبير على معيارها الحالي ، MSCI Frontier Emerging Markets ، بنسبة 89.4 في المائة بارد.

تقول السيدة فليتشر: 'نحن الآن نستثمر في أي شيء ليس في الأسواق السبعة الأولى الناشئة. نخطو خارجًا إلى ذلك لاستكشاف الأسواق التي نعتقد أنها ممثلة تمثيلا ناقصا ، والتحدث غير المتحدث ، والمعلومات غير المدروسة ومثيرة للاهتمام للغاية.

وهذا يعني أن الصين والهنود وكوريا وتايوان وجنوب إفريقيا والمكسيك ، والتي تمثل معًا 85 في المائة من مؤشر الأسواق الناشئة العالمية ، خارج جدول الأعمال.

لدى Frontiers استثمارات في أكثر الأجزاء تقلبًا في العالم ، مثل منطقة Kurdistan في العراق. وقد زارت كازاخستان لأول مرة في عامي 2004 و 2005 ، لكنها لم تكن حتى عام 2018 تشعر بالراحة تجاه الاستثمار هناك.

يقول السيد Vecht: “يتعلق الأمر بوضع جلد الأحذية عبر مجموعة من الأماكن. يجب على المرء أن يتذكر هذه البلدان التي تواجه تحديات للغاية. عندما يكون الناس متحمسين لهم ، فمن المحتمل أن يكون وقتًا خطيرًا لأن المخاطر يتم تسعيرها. لقد كسبنا المال للعملاء ، لكننا نشتري سهمًا واحدًا وليس بلدًا.

هناك ميل بين العديد من مديري الصناديق والمستثمرين للتفكير في الهند سريعة النمو كمكان للعوائد المستقبلية ، لكن الحدود حققت أداءً جيدًا من خلال الاستثمار في جارتها ، باكستان.

تقول السيدة فليتشر: 'لقد سافرت إلى باكستان ، حامل سبعة أشهر. كان رائعا. الذهاب لشواء في تلال لاهور. هناك تنافر مع ما قد تقرأه في الصحافة.