يقع صندوق الاستثمار Federated Hermes US SMID Equity تحت رادار معظم المستثمرين الراغبين في التعرض لسوق الأسهم الأمريكية.
مثل العديد من صناديق الشركات الأمريكية الصغيرة الأخرى، غالبًا ما تحظى بالتجاهل لأنها لا تستثمر في أسهم شركات التكنولوجيا Magnificent Seven التي كانت مسؤولة عن الكثير من العائدات الممتازة من الأسهم الأمريكية على مدار العامين الماضيين.
ومع ذلك، فإن مدير الصندوق مارك شيرلوك لا يشعر بالانزعاج من كون صندوقه في الظل إلى حد ما.
“هل يبدو المستقبل مثل الماضي؟” يسأل. “لا” هو جوابه.
فهل تقييمات الشركات التي يضعها نصب عينيه أكثر إقناعا؟ «نعم»، بحسب الأرقام المالية. رخيصة الثمن مثل الرقائق مقارنة بالتقييمات الحالية لـ Magnificent Seven – Alphabet، وAmazon، وApple، وMeta، وMicrosoft، وNvidia، وTesla.
يقول شيرلوك: “إن السوق الذي نبحث فيه عن أفكار استثمارية يتجاهله العديد من المستثمرين”. “لكن الأمر مثير، ومع اقتراب دونالد ترامب من إطلاق العنان لمجموعة من المقترحات لتحفيز الاقتصاد الأمريكي، فإن الأسهم المحلية التي نفضلها يمكن أن تحقق أداءً جيدًا”.
إن Federated Hermes US SMID Equity هو صندوق بقيمة 1.1 مليار جنيه إسترليني يستثمر خارج مؤشر ستاندرد آند بورز، الذي يضم أكبر 500 شركة مدرجة في الولايات المتحدة. ومكان الصيد بشباك الجر هو مؤشر راسل 2500، وهو عالم صغير إلى متوسط القيمة في سوق الأسهم الأمريكية.
من بين 2500 سهم، يستبعد شيرلوك وفريقه الشركات الخاسرة أو الشركات التي في مرحلة مبكرة من التكنولوجيا. ويتبقى حوالي 800 شركة، ربعها ينتهي به الأمر إلى “قائمة المراقبة”. حوالي 50 ثم يدخلون إلى المحفظة.
يوضح شيرلوك: “نحن نحب الشركات التي تتمتع بميزة تنافسية دائمة على منافسيها”. وقد يكون ذلك نتيجة لامتلاك الشركة براءة اختراع لمنتج ما – مما يجعل من الصعب على المنافسين تحديها – أو السيطرة على شريحة كبيرة من قطاع معين.
على سبيل المثال، الصندوق هو مستثمر طويل الأجل في مورد المجاميع Martin Marietta Materials (MMM)، الذي يمتلك أحد أكبر محاجر الصخور – بيكمان – في ولاية تكساس. مثل عدد من ممتلكات الصناديق، أصبحت MMM الآن جزءًا من مؤشر S&P.
يقول شيرلوك: “نحن لا نبيع تلقائيًا الشركات التي تدخل في مؤشر ستاندرد آند بورز ولكننا نخرج منها مع مرور الوقت حتى لا نخون تركيز الصندوق على “SMID” (الصغير إلى المتوسط).”
العديد من الأسهم التي يستهدفها الصندوق لا تحظى بتغطية جيدة من قبل المحللين في الولايات المتحدة. وهذا يسهل على شيرلوك وفريقه العثور على فرص استثمارية يتجاهلها الآخرون.
وعلى الرغم من أن مقره في لندن، إلا أن أحد أعضاء الفريق الستة الأقوياء يتواجد في الولايات المتحدة كل ثلاثة أسابيع لزيارة الشركات التي يستثمر فيها الصندوق – أو يهتم بها.
وتزورهم الشركات أيضًا حيث يقول شيرلوك: “إننا ندير واحدة من أكبر الشركات الأمريكية ذات رأس المال الصغير إلى المتوسط في لندن.”
إن أرقام أداء الصندوق قوية على أساس مطلق ونسبي. وعلى مدى العام والخمس سنوات الماضية، حققت عوائد إجمالية بلغت 21.1 و64 في المائة على التوالي. خلال الفترات الزمنية نفسها، حقق متوسط صندوق الشركات الصغيرة في الولايات المتحدة 21.8 و54.3 في المائة، على التوالي.
ويقول شيرلوك إنه يرى الصندوق “أشبه بسلحفاة منه أرنب”، ويبني بهدوء عوائد طويلة الأجل للمستثمرين. ويضيف: “إنها محفظة للنوم في الليل، ومتنوعة”.
“إنها نتيجة عقد ونصف من الزمن أمضيناه في الزحف في جميع أنحاء المساحات الصغيرة إلى المتوسطة في البحث عن الفائزين على المدى الطويل.”
إجمالي الرسوم السنوية 1.59 في المائة. وتشمل صناديق الشركات الأمريكية الصغيرة الأخرى التي تستحق الدراسة تلك التي تديرها أرتميس، وكولومبيا ثريدنيدل، وتي رو برايس.
منصات الاستثمار DIY
ايه جي بيل
ايه جي بيل
سهولة الاستثمار والمحافظ الجاهزة
هارجريفز لانسداون
هارجريفز لانسداون
تداول مجاني للأموال وأفكار استثمارية
المستثمر التفاعلي
المستثمر التفاعلي
استثمار برسوم ثابتة يبدأ من 4.99 جنيهًا إسترلينيًا شهريًا
ساكسو
ساكسو
استرد 200 جنيه استرليني كرسوم التداول
التداول 212
التداول 212
تعامل مجاني ولا توجد رسوم على الحساب
الروابط التابعة: إذا حصلت على منتج، فقد تحصل على عمولة. يتم اختيار هذه الصفقات من قبل فريق التحرير لدينا، لأننا نعتقد أنها تستحق تسليط الضوء عليها. وهذا لا يؤثر على استقلالنا التحريري.
قارن أفضل حساب استثماري بالنسبة لك