الحرب على ديمقراطية المستثمرين: يقول أليكس برومر إن اعتداء سابا على الصناديق الاستئمانية في المملكة المتحدة لم يكن ينبغي السماح بحدوثه

خرج رئيس الوزراء هذا الأسبوع ليقرع طبول ثورة الذكاء الاصطناعي في بريطانيا.

ومن المفارقة أن شركة هيرالد انفستمنت تراست، التي تفتخر باكتشاف التكنولوجيا والذكاء الاصطناعي، تواجه تهديدا وجوديا في الأيام القليلة المقبلة.

إنها الأولى من بين الأدوات الاستثمارية السبعة المذكورة التي استهدفها الناشط الأمريكي بواز وينشتاين وشركة سابا كابيتال لمواجهة تصويت المساهمين الذي يمكن أن يشهد الاعتداء على الصندوق البالغ من العمر 30 عامًا، والذي يتمتع بسجل مذهل من العائدات للمستثمرين، وتفكيكه.

ليس من “الشوفينية”، كما ادعى وينشتاين بطريقة خرقاء، الدفاع عن مجموعات استثمارية قوية في المملكة المتحدة.

العديد منهم لديهم سجلات أداء تحسد عليها ويتم الاحتفاظ بها لتحقيق عوائد طويلة الأجل. ومن المروع أن دفاعات الصناديق الاستئمانية، ضد إبعاد مجالس الإدارة المستقلة وتصفية أصول النمو، ضعيفة للغاية.

ويجري استغلال إهمال القطاع من قِبَل الجهات التنظيمية في هيئة السلوك المالي المختلة، وحواجز التصويت التي لا يمكن اختراقها، على حساب مستثمري القطاع الخاص.

بالنسبة للمستثمرين من القطاع الخاص في هيرالد، الذين يحتفظون بأسهمهم على منصات تديرها شركات مثل AJ Bell، وHargreaves Lansdown، وشركات أصغر، فإن اليوم هو الفرصة الأخيرة لإنقاذ هيرالد من خلال التسجيل للتصويت.

وكانت المعلومات حول نوايا سابا، حيث قامت ببناء حصة قدرها 29.9 في المائة في هيرالد، سيئة للغاية.

معظم عمليات الاستحواذ، مثل معركة الملياردير التشيكي دانييل كريتنسكي للاستحواذ على شركة البريد الملكي وعرض شركة أفيفا لشراء الخط المباشر، تجتذب عناوين الأخبار المشتعلة.

ونادرا ما تحصل صناديق الاستثمار على نفس المعاملة. ويُنظر إليها على أنها منطقة راكدة في مجال التمويل، وقد تم استبدال مجدها، كهيكل، من خلال صناديق الائتمان المفتوحة وصناديق تجارة البورصة الجديدة (ETFs).

ومع ذلك، تتمتع صناديق الاستثمار بميزة فطرية على المنازل المنافسة من حيث المدخرات والمعاشات التقاعدية.

وهي تستخدم الرافعة المالية لتعزيز العائدات، وعلى طريقة هيرالد وغيرها من الصناديق الاستئمانية الواقعة تحت الحصار، توفر للمستثمرين إمكانية الوصول إلى القطاعات المتخصصة.

وتشمل أكبر عشر ممتلكات لشركة هيرالد، في الوقت الحاضر، الشركة الأمريكية المبتكرة لأشباه الموصلات والروبوتات Celestica وموقع المستهلك البريطاني Trustpilot الذي يدعم التكنولوجيا والذي يتوسع بسرعة.

وكما يعلم أولئك الذين لديهم استثمارات على المنصات، فإنه ليس من السهل أبدًا جعل الصوت مسموعًا بشأن إجراءات الشركات. بعضها أفضل من غيرها.

يعد Barclays Smart Investor جيدًا في مطاردة حاملي الأسهم للحصول على الأصوات والقرارات. والبعض الآخر أكثر حرجًا.

يتم إخفاء الطلبات بشكل صعب للوصول إلى أجزاء من الموقع. يبدو أن بعض حاملي أسهم هيرالد مطالبون بشكل شنيع بدفع رسوم تتراوح بين 30 إلى 40 جنيهًا إسترلينيًا لممارسة حقهم الديمقراطي. ومع ذلك، لا تزال هناك فرصة اليوم لتغيير الأمور.

لا يزال بإمكان المستثمرين الذين يمتلكون أسهم هيرالد مباشرة التصويت حتى يوم الاثنين. ولكن حرمان مستثمري القطاع الخاص من حقوقهم، من خلال الإهمال أو اللامبالاة أو قلة الوعي، يشكل خطراً واضحاً.

ومن غير العادي أن تتمكن سابا من استخدام حصة تم الإفصاح عنها بنسبة 24.5 في المائة لإقالة مجلس إدارة، وفرض مديريها، والاستيلاء على رسوم الإدارة.

لقد كان هناك وقت لم يكن من الممكن فيه السماح بحدوث ذلك. وكان محافظ بنك إنجلترا ليدعو جميع الأطراف (بما في ذلك لجنة المدينة المعنية بعمليات الاستحواذ) إلى تشديد الدفاعات.

إن شرط الأغلبية البسيطة في عمليات الاستحواذ على صناديق الاستثمار، في مقابل الحاجز الأعلى بنسبة 75 في المائة على العديد من إجراءات الشركات، يجعل هذه الشركات معرضة للخطر إلى حد يبعث على السخرية.

وهناك صناديق ائتمانية مغلقة، وأبرزها صندوق “رأس المال المريض” التابع لنيل وودفورد (الذي أصبح الآن خاسراً فادحاً تحت إدارة شرودر)، والتي أديرت بطريقة كارثية. لقد أصبحت أرضًا ملقاة للممتلكات غير المسعرة من صندوق دخل الأسهم التابع لشركة Woodford.

ويتم تشغيل البعض الآخر لصالح المديرين ودائرة صغيرة مميزة من المديرين بدلاً من المدخرين. هذه جماعات مارقة، وشركة هيرالد ليست من بينها.

لقد خذل المستثمرون في الصناديق السبعة المستهدفة بسبب “واجب المستهلك” الذي يتطلب الكشف عن الرسوم الموجودة بالفعل في سعر السهم.

العدو الأكبر هو البحث عن الأمان في السندات من قبل صناديق التقاعد في المملكة المتحدة، وتنظيمات ما بعد ماكسويل، وغارة جوردون براون على أرباح الأسهم في المملكة المتحدة.

جاب المديرون الكوكب، متجاهلين بريطانيا، بحثاً عن الأسهم ذات الأداء العالي.

إن التحدي المتمثل في الحصول على التصويت لهزيمة سابا يعرض القطاع بأكمله للخطر. من المؤسف أن الأمر استغرق وقتًا طويلاً حتى يدرك اللاعبون الرئيسيون ومنفذو المدينة ذلك.

منصات الاستثمار DIY

ايه جي بيل

ايه جي بيل

سهولة الاستثمار والمحافظ الجاهزة

هارجريفز لانسداون

هارجريفز لانسداون

التعامل الحر مع الأموال والأفكار الاستثمارية

المستثمر التفاعلي

المستثمر التفاعلي

استثمار برسوم ثابتة يبدأ من 4.99 جنيهًا إسترلينيًا شهريًا

ساكسو

ساكسو

استرد 200 جنيه استرليني كرسوم التداول

التداول 212

التداول 212

تعامل مجاني ولا توجد رسوم على الحساب

الروابط التابعة: إذا حصلت على منتج، فقد تحصل على عمولة. يتم اختيار هذه الصفقات من قبل فريق التحرير لدينا، لأننا نعتقد أنها تستحق تسليط الضوء عليها. وهذا لا يؤثر على استقلالنا التحريري.

قارن أفضل حساب استثماري بالنسبة لك