“السبعة البؤساء” في المملكة المتحدة معرضون لخطر الاستيلاء على السلطة من قبل صندوق التحوط الأمريكي سابا كابيتال

يستهدف صندوق التحوط الأمريكي سابا كابيتال ما يسمى بصناديق الاستثمار السبعة البائسة مع خطط لإقالة مديريها وتثبيت حلفاء مكانهم.

وتحتاج الشركة، التي يديرها ممول وول ستريت بواز وينشتاين، إلى الحصول على دعم بنسبة 50 في المائة من المساهمين الذين لهم حق التصويت لتحقيق النجاح، مما يعني أنه يجب على المستثمرين التصويت ضد المقترحات للتغلب عليها.

هنا يلقي البريد نظرة على كل من الصناديق السبعة.

صندوق هيرالد للاستثمار

هيرالد هي أكبر مؤسسة استثمارية تستهدفها سابا بقيمة سوقية تبلغ حوالي 1.3 مليار جنيه إسترليني.

وهو أول من يجري تصويتًا على خطط صندوق التحوط الأمريكي، ومن المقرر عقد اجتماع يوم الأربعاء.

وتشمل أكبر ممتلكات الصندوق شركات التكنولوجيا الكبرى مثل شركة Super Micro الأمريكية لصناعة خوادم الكمبيوتر ومجموعة الرقائق الهولندية BE Semiconductor، بالإضافة إلى شركتي YouGov وNext Fifteen المُدرجتين في لندن.

أخبرت سابا مستثمري هيرالد أنها إذا فازت الأسبوع المقبل، فإنها ستحث مجلس الإدارة الجديد على منح المساهمين فرصة صرف 99٪ من صافي قيمة أصول الصندوق (NAV).

ومع ذلك، اتهم مجلس الإدارة شركة سابا بتقديم محاولة “انتهازية” للاستيلاء على السيطرة، مضيفًا أنهم يعتقدون أن أداء الشركة الأمريكية “أضعف بشكل كبير من أداء هيرالد”.

قال رئيس مجلس الإدارة أندرو جوي: “صوت كل مساهم مهم وكل صوت مهم. قم بحماية استثماراتك من التغييرات في استراتيجيتنا التي توفر قيمة مثبتة على المدى الطويل للمساهمين، وقم بالتصويت ضد مقترحات سابا.'

نمو بيلي جيفورد في الولايات المتحدة

ستجري شركة Baillie Gifford US Growth Trust، وهي شركة استثمارية متوسطة أخرى، تصويتها في 3 فبراير. ويمتلك الصندوق أصولًا تبلغ قيمتها حوالي 840 مليون جنيه إسترليني، لكن قيمته السوقية تبلغ حاليًا 761 مليون جنيه إسترليني.

وكما يوحي الاسم، يركز الصندوق على الشركات التي يوجد مقرها في الولايات المتحدة، مع أكبر استثمار لها هو شركة الصواريخ SpaceX التابعة لإيلون موسك. وتعد شركات التكنولوجيا العملاقة أمازون ونفيديا وميتا من بين أكبر مقتنياتها.

وبعد إطلاق حملة سابا، قالت المؤسسة إنها “قدمت بالضبط ما وعدت به” واتهمت الصندوق بمحاولة “تخريب” أدائه.

لكن رئيس مجلس إدارة النمو الأمريكي، توم بيرنت، قال إن العديد من صغار المساهمين يعتقدون أن “أصواتهم لا تهم” على الرغم من تأثيرهم على سجل الصناديق الاستئمانية، حيث يسيطرون على حوالي 30%.

ووجه وينشتاين انتقادات حادة إلى شركة Baillie Gifford، التي تدير الصندوق، قائلاً إنها مسؤولة عن بعض “أسوأ الإخفاقات” في هذا القطاع.

استثمار التغيير الإيجابي في كيستون

تمتلك Keystone أصولًا بقيمة 169 مليون جنيه إسترليني وتركز على الشركات التي لها “تأثير اجتماعي أو بيئي إيجابي”.

وتشمل أهم مقتنياتها شركة TSMC التايوانية العملاقة لرقائق الكمبيوتر، ومايكروسوفت، ومجموعة التجارة الإلكترونية Shopify، وتطبيق Duolingo لتعلم اللغة. يتم تداوله في سوق الأوراق المالية بقيمة 146 مليون جنيه إسترليني.

وكانت رئيسة مجلس إدارة كيستون، كارين براد، من بين أشد منتقدي سابا، حيث قالت إنها “شعرت بالفزع” من تصرفات الشركة الأمريكية وأنها “مخادعة” بشأن خططها الخاصة بالعمل.

وقال براد أيضًا لصحيفة Mail إن سابا “تستفيد” من انخفاض نسبة المشاركة من قبل المساهمين الأفراد في التصويتات السابقة، وكان “من المهم حقًا” أن يجعل صغار المستثمرين أصواتهم مسموعة في اجتماعها، الذي عُقد أيضًا في 3 فبراير.

وردت سابا بعبارات كبريتية مماثلة، متهمة برادي برئاسة “سجل كارثي” في الصندوق، الذي يتم تداوله حاليًا بخصم قدره 7.3% من صافي قيمة أصوله.

CQS نمو الموارد الطبيعية والدخل

مع أصول تبلغ 147 مليون جنيه إسترليني، تعد CQS واحدة من أصغر الصناديق الاستئمانية في مرمى سابا. يتم تداوله بقيمة سوقية تبلغ 118 مليون جنيه إسترليني.

وتركز المحفظة على التعدين، حيث تمتلك أكبر شركة تعدين اليورانيوم الكندية NexGen Energy. وتشمل الاستثمارات الأخرى شركة Greatland Gold الحفارة المدرجة في لندن.

وقال رئيس CQS كريستوفر كيسي إن صغار المستثمرين في الصندوق، الذين يمتلكون 44 في المائة من أسهمه، “يجب أن يفهموا أهمية أصواتهم”.

وحذر من أنه ليس من قبيل الصدفة أن الشركة الأمريكية استهدفت صناديق ائتمانية تضم أعدادًا كبيرة من المساهمين الأفراد – أو الأفراد – وأضاف: “إنهم يحاولون شق طريقهم بالجرافات”.

اتهمت Saba شركة Casey وCQS بتقديم “ادعاءات غير دقيقة وغير مدعومة بأدلة” بشأن أدائها وأن سجل الإدارة الحالية يعرض قيمة المساهمين “للخطر”.

فرص هندرسون

مع التركيز على بناء محفظة “في المقام الأول” من الاستثمارات في المملكة المتحدة، يعتبر صندوق هندرسون للفرص أن عملاقي البنوك HSBC وستاندرد تشارترد هما أكبر ممتلكاته، مع استثمارات كبيرة في باركليز وتيسكو وشركة التعدين ريو تينتو.

وتبلغ أصول الشركة 102 مليون جنيه إسترليني، لكن يتم تداولها في السوق بمبلغ 87 مليون جنيه إسترليني.

وقال رئيس مجلس الإدارة ويندي كولكوهون إن محاولة انقلاب سابا كانت “تحولًا مؤسفًا حقًا للأحداث”.

وقالت: “من المهم للغاية أن يصوت جميع المساهمين لدينا”. ويمتلك مستثمرو التجزئة حوالي 40 في المائة من أسهم الصندوق.

زعمت سابا أن الصندوق لديه سجل حافل من الأداء الضعيف.

هذا الأسبوع، طلب رئيس شركة يانوس هندرسون، التي تدير الصندوق، من المستثمرين “ألا يكونوا راضين” عن خطط الشركة الأمريكية.

الشركات الأوروبية الصغيرة

كما يوحي اسمها، تتكون محفظة ESCT من شركات صغيرة ومتوسطة الحجم مدرجة في القارة.

وتشمل أهم ممتلكاتها شركة إدارة الاستثمار الهولندية فان لانشوت كيمبن وشركة الكيماويات الألمانية AlzChem.

تبلغ قيمة أصول الشركة المدرجة على مؤشر FTSE 250 838 مليون جنيه إسترليني بينما تبلغ قيمتها السوقية 719 مليون جنيه إسترليني. ويمتلك مستثمرون أفراد حوالي 35 في المائة من أسهمها.

وحذر رئيس ESCT، جيمس ويليامز، المستثمرين من أنهم إذا لم يصوتوا، فإن صندوق التحوط يمكن أن يغير التركيز الاستثماري للصندوق الائتماني بعيدًا عما دعموه في الأصل.

وقد اتهمت شركة Saba ESCT بفشل المساهمين، كما اتهمت شركة Henderson Opportunities بالإشراف على التداولات “المخيبة للآمال” على مدى السنوات الثلاث الماضية.

ادنبره الاستثمار في جميع أنحاء العالم

بأصول تبلغ 812 مليون جنيه إسترليني، يقدم الصندوق للمستثمرين محفظة مما يصفه بالشركات العاملة على “حدود الابتكار والتحول التكنولوجي”.

تعد SpaceX إحدى الشركات القابضة الكبرى مع شركة الحوسبة الكمومية PsiQuantum في كاليفورنيا ومجموعة الأدوية AInylam Pharma ومقرها ماساتشوستس. ويتم تداولها بقيمة سوقية تبلغ 725 مليون جنيه إسترليني وعلاوة تقارب 0.5 في المائة.

انتقد رئيس مجلس الإدارة جوناثان سيمبسون-دينت بشدة شركة سابا، متهمًا وينشتاين وحلفائه بمحاولة “تحقيق ربح سريع” من خلال الاستحواذ على الصناديق الاستئمانية، واصفًا خطط الشركة الأمريكية بأنها “غامضة”.

وأضاف: “نعتقد أن مقترحاته تضر بمصالح المساهمين واختياراتهم، ولهذا السبب سنحثهم على التصويت ضد سابا”.

يبدو أن النقد قد أثار وترا حساسا لدى وينشتاين، الذي أصدر في عرض تقديمي يوم الثلاثاء نقدا لاذعا للثقة، قائلا إنه “لا يستطيع أن يفعل ما هو أسوأ” من فريق الثقة الحالي.

وحذر من أنه ليس من قبيل الصدفة أن الشركة الأمريكية استهدفت صناديق ائتمانية تضم أعدادًا كبيرة من المساهمين الأفراد – أو الأفراد – وأضاف: “إنهم يحاولون شق طريقهم بالجرافات”.

اتهمت Saba شركة Casey وCQS بتقديم “ادعاءات غير دقيقة وغير مدعومة بأدلة” بشأن أدائها وأن سجل الإدارة الحالية يعرض قيمة المساهمين “للخطر”.

فرص هندرسون

مع التركيز على بناء محفظة “في المقام الأول” من الاستثمارات في المملكة المتحدة، يعتبر صندوق هندرسون للفرص أن عملاقي البنوك HSBC وستاندرد تشارترد هما أكبر ممتلكاته، مع استثمارات كبيرة في باركليز وتيسكو وشركة التعدين ريو تينتو.

وتبلغ أصول الشركة 102 مليون جنيه إسترليني، لكن يتم تداولها في السوق بمبلغ 87 مليون جنيه إسترليني.

وقال رئيس مجلس الإدارة ويندي كولكوهون إن محاولة انقلاب سابا كانت “تحولًا مؤسفًا حقًا للأحداث”.

وقالت: “من المهم للغاية أن يصوت جميع المساهمين لدينا”. ويمتلك مستثمرو التجزئة حوالي 40 في المائة من أسهم الصندوق.

زعمت سابا أن الصندوق لديه سجل حافل من الأداء الضعيف.

هذا الأسبوع، طلب رئيس شركة يانوس هندرسون، التي تدير الصندوق، من المستثمرين “ألا يكونوا راضين” عن خطط الشركة الأمريكية.

الشركات الأوروبية الصغيرة

كما يوحي اسمها، تتكون محفظة ESCT من شركات صغيرة ومتوسطة الحجم مدرجة في القارة.

وتشمل أهم ممتلكاتها شركة إدارة الاستثمار الهولندية فان لانشوت كيمبن وشركة الكيماويات الألمانية AlzChem.

تبلغ قيمة أصول الشركة المدرجة على مؤشر FTSE 250 838 مليون جنيه إسترليني بينما تبلغ قيمتها السوقية 719 مليون جنيه إسترليني. ويمتلك مستثمرون أفراد حوالي 35 في المائة من أسهمها.

وحذر رئيس مجلس إدارة ESCT، جيمس ويليامز، المستثمرين من أنهم إذا لم يصوتوا، فإن صندوق التحوط يمكن أن يغير التركيز الاستثماري للصندوق الائتماني بعيدًا عما دعموه في الأصل.

وقد اتهمت شركة Saba ESCT بفشل المساهمين، كما اتهمت شركة Henderson Opportunities بالإشراف على التداولات “المخيبة للآمال” على مدى السنوات الثلاث الماضية.

ادنبره للاستثمار العالمي

بأصول تبلغ 812 مليون جنيه إسترليني، يقدم الصندوق للمستثمرين محفظة مما يصفه بالشركات العاملة على “حدود الابتكار والتحول التكنولوجي”.

تعد SpaceX إحدى الشركات القابضة الكبرى مع شركة الحوسبة الكمومية PsiQuantum في كاليفورنيا ومجموعة الأدوية AInylam Pharma ومقرها ماساتشوستس. ويتم تداولها بقيمة سوقية تبلغ 725 مليون جنيه إسترليني وعلاوة تقارب 0.5 في المائة.

انتقد رئيس مجلس الإدارة جوناثان سيمبسون-دينت بشدة شركة سابا، متهمًا وينشتاين وحلفائه بمحاولة “تحقيق ربح سريع” من خلال الاستحواذ على الصناديق الاستئمانية، واصفًا خطط الشركة الأمريكية بأنها “غامضة”.

وأضاف: “نعتقد أن مقترحاته تضر بمصالح المساهمين واختياراتهم، ولهذا السبب سنحثهم على التصويت ضد سابا”.

يبدو أن النقد قد أثار وترا حساسا لدى وينشتاين، الذي أصدر في عرض تقديمي يوم الثلاثاء نقدا لاذعا للثقة، قائلا إنه “لا يستطيع أن يفعل ما هو أسوأ” من فريق الثقة الحالي.