بقلم لورا ماثيوز
نيويورك (رويترز) – بعد إغلاق السجلات في عام رائع للأسهم الأمريكية، يتوقع المستثمرون الاستفادة من الزخم الموسمي حتى منتصف يناير عندما تؤدي سلسلة من البيانات الاقتصادية وانتقال السلطة في واشنطن إلى تحريك الأسواق.
ارتفع المؤشر بنسبة 25% تقريبًا في عام 2024 حتى 27 ديسمبر/كانون الأول، في حين ارتفع مؤشر ناسداك المركب ذي التقنية العالية ()، والذي تجاوز 20 ألف نقطة لأول مرة في ديسمبر/كانون الأول، بنسبة تزيد عن 31%.
ومع ذلك، شهدت الأسهم يوم الجمعة عمليات بيع وسط بعض عمليات جني الأرباح وتساؤلات حول كيفية أداء الأسواق في يناير، وفقًا للمحللين والمتداولين.
وقال روبرت بافليك، كبير مسؤولي الاستثمار: “هناك مخاوف من أن الجزء الأول من العام (المقبل) ربما يتضمن بعض إعادة التموضع وإعادة تخصيص الأموال، وتلك التي يتم تداولها اليوم والأسبوع المقبل ربما تحاول فقط استباق ذلك قليلاً”. مدير المحفظة في داكوتا ويلث.
تميل الأسهم إلى تحقيق أداء جيد في أيام التداول الخمسة الأخيرة من شهر ديسمبر وحتى اليومين الأولين من شهر يناير، وهي ظاهرة يطلق عليها اسم ارتفاع سانتا كلوز، والتي أدت إلى تحقيق مكاسب ستاندرد آند بورز بمتوسط 1.3٪ منذ عام 1969، وفقًا لتقويم متداولي الأسهم. .
على الرغم من عمليات البيع يوم الجمعة، خلال جلسات التداول الخمس الأخيرة، ارتفع مؤشر ستاندرد آند بورز بنسبة 1.77٪، في حين ارتفع مؤشر ناسداك بنسبة 1.8٪.
ستعتمد المدة التي سيستمر فيها الزخم الصعودي على العديد من القوى التي يمكن أن تساعد في دفع الأسواق في عام 2025.
من المفترض أن تعطي بيانات التوظيف الأمريكية الشهرية الصادرة يوم 10 يناير/كانون الثاني للمستثمرين نظرة جديدة حول صحة وقوة الاقتصاد الأمريكي. انتعش نمو الوظائف في نوفمبر بعد الانتكاسات المرتبطة بالأعاصير والإضرابات في وقت سابق من العام.
سيتم اختبار قوة السوق مرة أخرى بعد فترة وجيزة، عندما تبدأ الشركات الأمريكية في الإعلان عن أرباح الربع الرابع.
ويتوقع المستثمرون نموًا بنسبة 10.33% في ربحية السهم في عام 2025، مقابل ارتفاع متوقع بنسبة 12.47% في عام 2024، وفقًا لبيانات LSEG، على الرغم من أن الإثارة بشأن سياسات الرئيس المنتخب دونالد ترامب من المتوقع أن تعزز التوقعات لبعض القطاعات مثل البنوك والطاقة والعملات المشفرة. .
وقال مايكل روزن، كبير مسؤولي الاستثمار في شركة أنجيليس للاستثمارات: “هناك أمل في أن يتم تخفيض الضرائب واللوائح أو تخفيضها في العام المقبل، مما سيساعد في دعم أرباح الشركات، التي تدفع السوق في المقام الأول”.
ومن الممكن أن يؤدي تنصيب ترامب في 20 يناير/كانون الثاني إلى إحداث بعض التقلبات في الأسواق. ومن المتوقع أن يصدر ما لا يقل عن 25 أمرًا تنفيذيًا في يومه الأول بشأن مجموعة من القضايا بدءًا من الهجرة إلى سياسة الطاقة والعملات المشفرة.
كما هدد ترامب بفرض رسوم جمركية على البضائع القادمة من الصين ورسوم على المنتجات من كل من المكسيك وكندا، فضلا عن اتخاذ إجراءات صارمة ضد الهجرة، مما خلق تكاليف يمكن للشركات في نهاية المطاف نقلها إلى المستهلكين.
وقالت هيلين جيفن، المدير المساعد للتداول في Monex USA، إن الإدارة الجديدة تجلب معها دائمًا درجة كبيرة من عدم اليقين. وأضافت أن هناك أيضًا فرصة جيدة لأن يكون تأثير السياسات التجارية المتوقعة لإدارة ترامب بعيدًا عن التسعير الكامل في أسواق العملات العالمية.
وقالت جيفن: “إننا نتطلع لمعرفة أي من هذه السياسات المقترحة سيتم تفعيلها بالفعل، والتي قد تكون في مرحلة أبعد”، مضيفة أنها تتوقع تأثيرًا كبيرًا على اليورو والبيزو المكسيكي والدولار الكندي والدولار الكندي.
إن اختتام أول اجتماع للسياسة النقدية لمجلس الاحتياطي الفيدرالي لهذا العام في أواخر شهر يناير قد يمثل أيضًا تحديًا لارتفاع الأسهم الأمريكية.
تراجعت الأسهم في 18 ديسمبر عندما نفذ بنك الاحتياطي الفيدرالي خفضه الثالث لأسعار الفائدة لهذا العام وأشار إلى تخفيضات أقل في عام 2025 بسبب توقعات التضخم غير المؤكدة، مما خيب آمال المستثمرين الذين توقعوا أن يؤدي انخفاض أسعار الفائدة إلى تعزيز أرباح الشركات وتقييماتها.
ومع ذلك، قد يكون هذا مفيدًا للأصول البديلة مثل العملات المشفرة. قال ديمون بوليستينا، رئيس قسم الأبحاث في منصة الاستثمار Eaglebrook Advisors، إن إدارة ترامب القادمة الصديقة للعملات المشفرة تضيف إلى عدد من المحفزات التي تعزز ثقة مستثمري العملات المشفرة.
ارتفع أكثر من 107000 دولار هذا الشهر على أمل سياسات ترامب الأكثر ودية.