Investing.com – ارتفعت أسهم الناقلات بشكل حاد يوم الثلاثاء بعد أن فرضت وزارة الخزانة الأمريكية عقوبات على 21 سفينة إضافية تنقل الخام الإيراني، بما في ذلك 10 ناقلات خام كبيرة جدًا.
تشير هذه الخطوة إلى دفعة متجددة لفرض العقوبات على إيران، الأمر الذي يمكن أن يقيد بشكل كبير إمدادات ناقلات النفط العملاقة العالمية ويعزز سوق الناقلات، وفقًا لمذكرة من جيفريز.
ويحافظ جيفريز على توقعات متفائلة بشأن أسهم الناقلات، مشيرًا إلى التقييمات الجذابة، وتحسن المعنويات، وموسم الطلب الشتوي الأقوى. تسلط الشركة الضوء على DHT Holdings (NYSE:)، وFrontline (NYSE:)، وInternational Seaways (NYSE:) كأفضل اللاعبين للاستفادة من الرياح الخلفية المحتملة في سوق ناقلات النفط العملاقة.
وبموجب العقوبات الأخيرة يصل إجمالي عدد ناقلات النفط العملاقة الخاضعة للقيود إلى 35، بالإضافة إلى 85 سفينة إضافية على “قائمة المراقبة” لاحتمال حمل النفط الإيراني. وتمثل هذه السفن البالغ عددها 120 سفينة ما يقرب من 14% من الأسطول العالمي المكون من 850 ناقلة نفط عملاقة تجارية، مما يمثل خطرًا كبيرًا على القدرة إذا تصاعدت إجراءات الإنفاذ.
ارتفعت صادرات النفط الخام الإيرانية إلى 1.7 مليون برميل يوميًا في عام 2024، وهي زيادة حادة من 0.3 مليون برميل يوميًا بين عامي 2019 و2022، مدفوعة بإنفاذ العقوبات الصامت والاعتماد على أساطيل الظل. وتتجه معظم هذه الصادرات إلى الصين، مما يضغط على منتجين آخرين مثل المملكة العربية السعودية، التي انخفضت صادراتها إلى 6.0 مليون برميل يوميًا في عام 2024 من 6.5 مليون برميل يوميًا في عام 2023.
ويرى جيفريز أن العقوبات حافز محتمل لسوق الناقلات. إن تقييد أسطول الظل الإيراني يمكن أن يقلل من توافر ناقلات النفط العملاقة بينما يزيد الطلب على السفن المعفاة من العقوبات لتلبية احتياجات نقل النفط الخام العالمية. قد يكون في الأفق تكرار لديناميكيات السوق لعام 2019، عندما أدت العقوبات الأمريكية على شركة COSCO الصينية إلى إزالة 50 ناقلة نفط عملاقة من التداول ورفع أسعار الفائدة إلى ما يزيد عن 200 ألف دولار في اليوم.
وإذا أدت العقوبات إلى تقييد صادرات النفط الخام الإيرانية إلى المستويات التي شوهدت في الفترة من 2019 إلى 2022، فقد يرتفع معدل استخدام الناقلات العالمية من 85% إلى 95%، مما يؤدي إلى تشديد ظروف السوق بشكل كبير.
إن الجمع بين العقوبات الأكثر صرامة، وانخفاض إمدادات ناقلات النفط العملاقة، وزيادة الطلب على نقل النفط الخام غير الخاضع للعقوبات، يخلق ديناميكية مواتية للمخاطر والمكافآت لأسهم الناقلات، وفقًا لجيفريز.