يكشف خبير سوق الأوراق المالية لدينا كيف يمكنك جني الثروات عن طريق إضافة شركات السيارات غير المحبوبة إلى محفظتك الاستثمارية

ربما لم أكن لأصل إلى ما أنا عليه اليوم لولا صناعة السيارات في المملكة المتحدة. كانت شركة والدي تبيع علب التغليف لشركة فورد، والتي كانت تستخدم لتصدير قطع غيار السيارات إلى أفريقيا لتجميعها. كانت الحالات كبيرة جدًا لدرجة أنها تم استخدامها كمنازل من قبل السكان المحليين المشردين.

لكن بالنسبة لأبي، كانت تلك الأشياء جزءًا أساسيًا من معيشته. كان ذلك عندما كانت المملكة المتحدة قوة كبيرة في مجال صناعة السيارات، ومصدرًا رائدًا وموطنًا لبعض أشهر السيارات في العالم، بدءًا من الطرازات الفاخرة وحتى السيارات الهاربة.

لقد تم الآن استحواذ مالكين أجانب على كل علامة تجارية بريطانية مشهورة تقريبًا. اختارت بي إم دبليو رولز رويس وميني، واحتلت فولكس فاجن مقعد القيادة في بنتلي، وتمتلك شركة السيارات الهندية العملاقة تاتا موتورز جاكوار ولاند روفر. لقد انخفضت حصتنا في السوق العالمية إلى أقل من 10 في المائة، وانخفض الإنتاج من 1.7 مليون سيارة في عام 2016 إلى حوالي 700 ألف سيارة اليوم.

التراجع محزن والمشاعر قاتمة. تحرص الحكومات ذات التوجه الأخضر في جميع أنحاء العالم على تحويل السائقين من سيارات الديزل والبنزين التقليدية إلى السيارات الكهربائية. والمملكة المتحدة عازمة على المضي خطوة أخرى إلى الأمام. هذا العام وحده، تم إخبار صانعي السيارات في هذا البلد أن 22 في المائة من المبيعات الجديدة يجب أن تكون كهربائية، وترتفع إلى 28 في المائة في العام المقبل وتصبح طموحة بشكل متزايد حتى عام 2030 وما بعده.

استجابت الشركات من خلال خفض إنتاج المحركات القديمة والتحرك نحو خطوط السيارات الكهربائية واسعة النطاق. لكن متوسط ​​السعر يتجاوز 45000 جنيه إسترليني، ولا توجد نقاط شحن كافية، وتختلف أسعار الشحن بشكل كبير ويفضل العديد من السائقين الالتزام بما يعرفونه.

قامت شركات صناعة السيارات اليائسة بخفض الأسعار لزيادة مبيعات السيارات الكهربائية وتحقيق الأهداف. أظهرت الأرقام الأسبوع الماضي أن الطلب قد ارتفع ولكن فقط بعد أن أنفقت الشركات حوالي 4 مليارات جنيه إسترليني على خصم النماذج الكهربائية. الآن كان لديهم ما يكفي. يدعو المديرون إلى تغيير عاجل، ويضرب العمال أو يهددون بإيقاف الأدوات، وتغلق المصانع أبوابها – ولا يزال الطريق أمامنا مليئًا بالحفر. وتضرر الموردون بشدة أيضًا، مع تقارير عن انخفاض الإيرادات والمخاوف بشأن المستقبل.

تم استخدام سيارة أستون مارتن DB5 في موقع تصوير فيلم “لا وقت للموت” في ماتيرا، إيطاليا

لكن لا تشطب هذه الصناعة. ربما تكون محاولات جاكوار الأخيرة للتنافس مع “الخضراء” قد حولت هذه العلامة التجارية الشهيرة إلى أضحوكة عالمية، لكن المملكة المتحدة لا تزال تتمتع بمكانة قوية في عالم السيارات – ويمكن العثور على فرص مجزية للمستثمر الذكي. وعلى الرغم من النكسات المتتالية، فإن صناعة السيارات هي أكبر مصدر للسلع لدينا، حيث تبلغ مبيعاتها حوالي 100 مليار جنيه إسترليني سنويًا. يمكن للقطاع أيضًا أن يتباهى باتساع وتنوع لا مثيل لهما، بدءًا من العلامات التجارية الراقية مثل ماكلارين ومورجان إلى سيارات الأجرة والحافلات والشاحنات والعديد من السيارات العائلية. وتحظى هذه الشركات بدعم الآلاف من صانعي المكونات والمهندسين ورجال الأعمال، الذين يواصل بعضهم العمل بشكل جيد على الرغم من ظروف السوق الصعبة.

اختبار، اختبار

تمثل AB Dynamics السلالة. تأسست هذه الشركة التي يقع مقرها في باث عام 1982 على يد أنتوني بيست، وتقوم باختبار المركبات للتأكد من أنها آمنة وموثوقة ومناسبة للطريق.

تستخدم شركة AB، باعتبارها شركة رائدة في مجالها، أحدث التقنيات وقد اكتسبت سمعة عالمية في مجال تقديم خدمات رفيعة المستوى. تضاعفت الإيرادات تقريبًا إلى 111 مليون جنيه إسترليني على مدى السنوات الخمس الماضية، مع زيادة الأرباح بنسبة 50 في المائة وتزايد توزيعات الأرباح بنسبة 73 في المائة إلى 7.6 بنس. كان أداء أسهم AB جيدًا أيضًا، حيث ارتفعت بنسبة 18 في المائة هذا العام وحده إلى 20.64 جنيهًا إسترلينيًا ومن المتوقع أن ترتفع بشكل ملموس من هنا.

ربما يعاني صانعو السيارات ولكن المركبات لا تزال بحاجة إلى الاختبار. وقد تم تكثيف تنظيمات السلامة وتمضي العديد من الشركات قدما في البحث والتطوير لمحاولة البقاء في صدارة المنافسة الصينية الرخيصة. ارتفع سعر AB Dynamics منذ أن أوصى Midas بالسهم بسعر 2.34 جنيهًا إسترلينيًا في عام 2015، ولكن ينبغي أن يكون هناك المزيد في المستقبل. ومع ظهور المنتجات الجديدة بوتيرة سريعة، تُظهر هذه الشركة الابتكار في المملكة المتحدة في أفضل حالاته.

الطريق الطويل

Dowlais هي المورد الرئيسي لصناعة السيارات. كانت الشركة المعروفة باسم GKN في معظم ماضيها الحديث، قد وقعت ضحية لعملية استحواذ مثيرة للجدل من شركة Melrose Industries في عام 2018. وبعد خمس سنوات، قامت شركة Melrose بفصل جزء من عملية الاستحواذ الخاصة بها لإنشاء Dowlais، التي سميت على اسم القرية الواقعة في جنوب ويلز حيث يقع فرع GKN التابع لشركة GKN. بدأت القصة.

كان أداء الشركة سيئًا منذ عودتها إلى سوق الأسهم. بسبب المشاكل المستمرة في سوق السيارات، انخفضت قيمة أسهم Dowlais إلى النصف لتصل إلى 63 بنسًا. لم يكن هذا الانخفاض مفاجئًا لمتابعي الصناعة. تعد Dowlais شركة رائدة في إنتاج الأجزاء المهمة، حيث تعمل مع 90 بالمائة من الشركات المصنعة في جميع أنحاء العالم. نصف المركبات على الطريق تستخدم تقنية Dowlais. وتشتهر الشركة بمعداتها وأصبحت رائدة في تطوير السيارات الكهربائية أيضًا. يعد الدور الأساسي للمجموعة في الصناعة نعمة خلال الأوقات الجيدة، لكنه يترك الرئيس التنفيذي ليام بتروورث عرضة للخطر عندما تكون الظروف صعبة.

النتائج الأخيرة توضح هذه النقطة. أظهرت أرقام نصف العام انخفاضًا في المبيعات، وتراجعًا كبيرًا بنسبة 32 في المائة في الأرباح إلى 95 مليون جنيه إسترليني، واعترافًا من بتروورث بأن جزءًا من الشركة قد يتم طرحه للبيع. الآفاق غير مؤكدة، حيث يتصارع العملاء الرئيسيون للمجموعة مع أهداف السيارات الكهربائية المتطلبة، ولامبالاة المستهلك والمنافسة الشديدة. من المرجح أن تظل المبيعات والأرباح تحت الضغط، ومن المتوقع أن تظل توزيعات الأرباح دون تغيير عند 4.2 نقطة هذا العام والعام المقبل. ومع ذلك، بالنسبة للمستثمرين الصبورين، يمكن أن تمثل مشاكل دولايس فرصة. قد يستمر الاضطراب على المدى القصير ولكن عند 63 بنسًا، من المفترض أن تحقق الأسهم أداءً على المدى الطويل.

الاستئناف التلقائي

تنتشر صناعة السيارات في بريطانيا إلى ما هو أبعد من صناعة المركبات والأجزاء التي تدخل فيها. والأهم من ذلك، أنهم بحاجة إلى بيعها. يقضي أكثر من 500 ألف شخص يوم عملهم في محاولة إقناع المستهلكين الذين يعانون من ضائقة مالية بشراء سيارات جديدة ومستعملة. إلى جانب التحديات الواضحة التي يمثلها التضخم وارتفاع أسعار الفائدة وصعوبات سلسلة التوريد، واجه تجار تجزئة السيارات التكنولوجيا المتغيرة، وتغيير عادات المستهلكين، والآن فضيحة تختمر حول القروض التي تم بيعها بشكل خاطئ.

كثيرون يتطايرون. يستمر البعض في الازدهار. خذ على سبيل المثال Auto Trader: تأسست شركة Auto Trader في السبعينيات كشركة متخصصة في الإعلانات المبوبة، وقد تطورت لتصبح اللاعب المهيمن في مبيعات السيارات عبر الإنترنت. وقد تطلبت عملية التحول عملاً شاقاً وبصيرة واستثمارات جادة، لكنها أتت بثمارها بشكل كبير.

اليوم، أصبحت شركة Auto Trader أكبر بعشر مرات من أقرب منافس لها، حيث تبيع الملايين من السيارات المستعملة والجديدة أيضًا. تعمل المجموعة مع المصنعين والتجار والمستهلكين الأفراد، لمطابقة احتياجات المشترين مع منتجات البائعين.

ارتفعت المبيعات والأرباح وتوزيعات الأرباح في نصف العام، ويتوقع الوسطاء تحقيق المزيد من المكاسب لمدة 12 شهرًا حتى مارس المقبل وما بعده، بما في ذلك زيادة الأرباح من 9.6 بنس في العام الماضي إلى 10.4 بنس لعام 2025 و11.6 بنس في العام التالي. ومع نمو الشركة، ارتفع سعر سهمها إلى الأمام. تم طرح السهم في سوق الأسهم بسعر 2.35 جنيهًا إسترلينيًا في عام 2015، وقد ارتفع السهم باستمرار منذ ذلك الحين ويتجاوز اليوم 8.40 جنيهًا إسترلينيًا.

ومع ذلك، فإن الرئيس التنفيذي ناثان كو لا يكتفي بما حققه من أمجاد. تتيح خدمة Deal Builder، التي تم إطلاقها في عام 2023، للمستهلكين القيام بالكثير أو القليل كما يحلو لهم عبر الإنترنت، بما في ذلك التبادل الجزئي، والتقدم بطلب للحصول على التمويل، وحجز سيارة معينة وترتيب التسليم. لقد أثبتت شعبيتها الكبيرة وتبعتها للتو أداة جديدة – Co-Driver – التي تستخدم الذكاء الاصطناعي لتسهيل عملية الشراء والبيع للعملاء والتجار على حدٍ سواء.

يتوخى Coe الحذر نسبيًا بشأن المستقبل وقد تسير أسهم Auto Trader في الماء لفترة من الوقت، لكن سوق السيارات المستعملة أقوى بكثير من نظيره الجديد – وهذا هو المكان المناسب لشركة Auto.

لقد أظهرت الشركة، التي تتسم بالتركيز والابتكار، قوتها ويجب أن تسدد أموال المستثمرين المخلصين.

حان الوقت للتعامل

Motorpoint متخصص في السيارات المستعملة، التي يتم بيعها عبر الوكلاء أو عبر الإنترنت. مرت الأسهم بوقت عصيب، حيث انخفضت من 3.40 جنيه إسترليني إلى 1.38 جنيه إسترليني في العامين الماضيين، حيث تعاملت الشركة مع أسواق صعبة وإمدادات محدودة، وفي الأشهر الأخيرة، ظهرت مخاوف من احتمال وقوعها في فخ قروض السيارات. -فضيحة البيع.

حاول مارك كاربنتر، رئيس الشركة منذ فترة طويلة، تهدئة الأعصاب في نوفمبر، وكشف النقاب عن العودة إلى الأرباح بعد خسائر العام الماضي، وزيادة في السيارات المباعة والتعبير عن الثقة الهادئة في المستقبل. وأعلن كاربنتر أيضًا أنه تم اتخاذ إجراءات بشأن قروض السيارات وأن هذه الملحمة لا ينبغي أن تؤثر على توقعات الأرباح لعام 2025.

ربما لا يزال المستثمرون المتوترون يختارون الابتعاد عن العمل؛ وقد يشعر الانتهازيون بوجود صفقة عند المستويات الحالية. تتم إدارة Motorpoint بشكل جيد ويمكن أن تكتسب الأسهم مكاسب مع تحسن الظروف الخارجية.

يصلح للملوك

تم تقديم سيارة DB6 Volante للملك تشارلز من قبل الملكة الراحلة في عيد ميلاده الحادي والعشرين، وكان متحمسًا لها منذ ذلك الحين.

بالنسبة للمستثمرين الحريصين على دعم شركة صناعة السيارات المدرجة في المملكة المتحدة، ليس هناك سوى خيار واحد: أستون مارتن لاجوندا جلوبال هولدنجز. واحدة من العلامات التجارية الأكثر احترامًا في الصناعة، صنعت أستون مارتن اسمها في أفلام جيمس بوند ولكنها أيضًا المفضلة للعائلة المالكة.

تم تقديم سيارة DB6 Volante للملك تشارلز من قبل الملكة الراحلة في عيد ميلاده الحادي والعشرين، وقد ظل متحمسًا لها منذ ذلك الحين، حيث قام بتحويل نموذج واحد إلى سيارة رودستر صديقة للبيئة تعمل بالجبن والنبيذ. ومن بين المالكين الفخورين الآخرين ديفيد بيكهام وجوردون رامزي، في حين شوهدت مارجوت روبي وهي تقود سيارة DB12 الراقية. ولكن من المؤسف أن نادي المعجبين الساحر بالشركة لم يفعل الكثير من أجل سعر سهمها.

بعد انضمامها إلى سوق الأسهم في عام 2018 بسعر 19 جنيهًا إسترلينيًا، مرت أستون مارتن بست سنوات مضطربة، تخللتها تحذيرات بشأن الأرباح، وجمع الأموال، وتغييرات في الإدارة. اليوم، يتم تداول السهم عند 1.10 جنيه إسترليني فقط، بعد الاعتراف منذ أيام بأن الأرباح ستكون أقل من التوقعات هذا العام.

تجذب الألعاب الفاخرة الأولاد الأثرياء، ويرأس شركة أستون مارتن لورانس سترول، الملياردير الكندي الذي يمتلك فريق الفورمولا 1 التابع لشركة صناعة السيارات. وهو لا يزال متفائلاً بشأن آفاق أستون مارتن، بعد التحول من الطراز الفاخر إلى الطراز الفاخر للغاية، مع نماذج مثل الإصدار الجديد المحدود من Valiant التي تكلف ما يزيد عن 2 مليون جنيه إسترليني.

ويعتقد المتفائلون أن الأسهم قد تصل إلى 2 جنيه استرليني العام المقبل ولكن الأداء السابق لا يوحي بالثقة. وكما يشير دان كواتسوورث من AJ Bell، فقد أُعلن إفلاس المجموعة سبع مرات وتعاني من كومة الديون المتراكمة. هذه المشاركة مخصصة للمغامرين الوطنيين فقط.

ويطالب صانعو السيارات وموردوهم بالتغيير. ويشيرون إلى أن التحول إلى مستقبل السيارات الكهربائية لا يمكن أن يحدث دون زيادة طلب المستهلكين.

وقامت دول أخرى بملء جيوب سائقي السيارات بالحوافز. وتدعو الصناعة البريطانية إلى تقديم حوافز مماثلة، بدءاً من فرض ضرائب أقل عقاباً وتخفيض مؤقت في ضريبة القيمة المضافة إلى رسوم نقطة تحصيل أكثر عدالة خارج المنزل.

هناك الكثير على المحك. تتمتع المملكة المتحدة بتاريخ طويل ومفخر في صناعة السيارات، والعديد من العلامات التجارية مشهورة عالميًا ويعتبر هذا القطاع مصدرًا للبحث والابتكار المستمر. وقد أثبتت بعض الشركات مرونتها حتى في الوقت الذي عانت فيه شركات أخرى.

إذا أدركت الحكومة خلق الثروة الذي توفره هذه الصناعة وتصرفت وفقًا لذلك، فيمكن للعديد من الشركات أن تتحول إلى العمل وتقدم مكافآت لمستثمريها.