Investing.com – إليك ملخصًا احترافيًا لأهم المعلومات التي قالها محللو وول ستريت خلال الأسبوع الماضي.
يحصل مشتركو InvestingPro دائمًا على التعليقات الأولى من تعليقات محللي الذكاء الاصطناعي التي تحرك السوق. ترقية اليوم!
روبلوكس
ماذا حدث؟ يوم الاثنين، قام مورجان ستانلي بترقية شركة روبلوكس (NYSE:) لزيادة الوزن مع سعر مستهدف قدره 65 دولارًا
*تيلدر: يحدد Morgan Stanley مضاعف أهداف Roblox بعلاوة 25٪. السيناريو الصعودي يقدر Roblox بسعر 110 دولارات للسهم الواحد.
ما هي القصة الكاملة؟ حدد Morgan Stanley هدفًا مضاعفًا لـ Roblox يمثل علاوة بنسبة 25٪ مقارنة بنظيراتها على الإنترنت. يبرر البنك المنتفخ هذا القسط من خلال تسليط الضوء على إمكانات نمو المستخدمين الواسعة في Roblox، ومستويات المشاركة العالية، والنظام البيئي القوي للمحتوى الذي ينشئه المستخدمون (UGC). بالإضافة إلى ذلك، مورجان ستانلي (NYSE:) ترى فرصًا كبيرة لـ Roblox للتوسع في تدفقات الإيرادات ذات الهامش المرتفع مثل الإعلانات والتجارة الإلكترونية.
في سيناريوه الصعودي، يقدر مورجان ستانلي قيمة Roblox عند 110 دولارات للسهم الواحد، استنادًا إلى مضاعف EV/EBITDA المستهدف البالغ 34x، مما يعكس نموًا بنسبة 76٪ في الأرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك من عام 2023 إلى عام 2026. ويفترض هذا السيناريو أن إيرادات الإعلانات ستنمو بشكل أسرع بكثير من الحالة الأساسية. ، مع مساهمة التجارة الإلكترونية أيضًا في النمو بدءًا من نفس العام. يتوقع البنك تسارعًا كبيرًا في خطوط الأعمال الجديدة هذه حيث تواصل Roblox تحقيق الدخل من قاعدة مستخدميها سريعة التوسع.
الوزن الزائد في مورجان ستانلي يعني أنه “من المتوقع أن يتجاوز إجمالي عائد السهم متوسط إجمالي عائد عالم تغطية صناعة المحلل (أو فريق الصناعة)، على أساس معدل المخاطر، على مدار الـ 12 إلى 18 شهرًا القادمة.”
كارفانا شركة
ماذا حدث؟ في يوم الثلاثاء، قام بنك Morgan Stanley بترقية سهم Carvana (NYSE:) إلى وزن متساوٍ مع سعر مستهدف يبلغ 260 دولارًا.
*تيلدر: تجاوزت ربحية Carvana في الربع الثالث التوقعات بفضل الرافعة التشغيلية القوية. التدفق النقدي الإيجابي يدعم التمويل الذاتي وتخفيض الديون.
ما هي القصة الكاملة؟ تفاجأ محللو مورجان ستانلي بسرور بزيادة ربحية كارفانا في الربع الثالث، على الرغم من نمو الإيرادات بشكل متواضع فوق التوقعات. أظهرت شركة Carvana نفوذًا تشغيليًا إيجابيًا كبيرًا، مع استمرار انخفاض SG&A لكل وحدة بيع بالتجزئة. كانت هوامش الأرباح المعدلة قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك بنسبة 11.7% أعلى بنحو 200 نقطة أساس من توقعات مورجان ستانلي. تستفيد الشركة من منصتها الرقمية الوطنية للسيارات المستعملة، والتي تتضمن المصادر المتكاملة رأسيًا، والتجديد، وإدارة المخزون/الأسطول/اللوجستيات. لقد تجاوزت رافعة SG&A هذه، التي كانت غائبة تاريخيًا عن الأعمال، المنعطف الآن، مما أدى إلى زيادة هوامش الأرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك (EBITDA) الرائدة في الصناعة. أظهرت نتائج الربع الثالث معدل الأرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك ومعدل تشغيل التدفق النقدي قبل أكثر من عام من التوقعات السابقة.
تقترب شركة Carvana، التي تمتلك حاليًا 1٪ فقط من سوق السيارات المستعملة في الولايات المتحدة، من ذروة أحجام وحدات البيع بالتجزئة اعتبارًا من 2021/2022. الفرق هذه المرة هو قدرة الشركة على توليد الكفاءات على هامش الربح الإجمالي وSG&A/الإجمالي، مع قدرة البنية التحتية للوفاء على ضعف معدل التشغيل الحالي تقريبًا. لقد تضاعف إجمالي هوامش الربح المستخدمة بأكثر من الضعف منذ عام 2021، في حين انخفض إجمالي الهوامش الإجمالية والإجمالية إلى النصف. تشير نتائج الربع الثالث إلى أن شركة كارفانا قد حققت “سرعة الهروب” من النمو المربح، والذي يبدو أنه أكثر من مجرد ظاهرة مؤقتة. بالإضافة إلى ذلك، تعمل الشركة على توليد تدفق نقدي حر إيجابي، ودعم التمويل الذاتي وتوفير الفرص لسداد رصيد ديون الشركة البالغ 5.6 مليار دولار بمرور الوقت.
الوزن المتساوي في مورجان ستانلي يعني أنه “من المتوقع أن يتماشى إجمالي عائد السهم مع متوسط إجمالي عائد عالم تغطية صناعة المحلل (أو فريق الصناعة)، على أساس تعديل المخاطر، على مدار الـ 12 إلى 18 شهرًا القادمة. “
شركة ندفة الثلج .
ماذا حدث؟ في يوم الأربعاء، قامت Monness Crespi Hardt بترقية Snowflake (NYSE:) إلى الشراء بسعر مستهدف قدره 140 دولارًا.
*تيلدر: يقوم Monness بترقية SNOW قبل أرباح الربع الثالث؛ التقييم جذاب. فوائد الذكاء الاصطناعي المتوقعة على المدى الطويل؛ تجنب إعادة الهيكلة قد يعزز الهوامش.
ما هي القصة الكاملة؟ تأتي ترقية Monness هذه قبل تقرير أرباح الربع الثالث لشركة SNOW، المقرر صدوره في 20 نوفمبر. على الرغم من الانخفاض بنسبة 41% منذ بداية العام حتى الآن في عام 2024 وانخفاض بنسبة 73% عن ذروتها في أواخر عام 2020، يجد محللو MCH أن تقييم Snowflake جذاب بشكل متزايد. إنهم يسلطون الضوء على وتيرة الابتكار المتسارعة للشركة هذا العام، والتي يعتقدون أنها ستبدأ في تحقيق النتائج خلال الـ 12 إلى 18 شهرًا القادمة.
ويشير محللو MCH أيضًا إلى أنه على الرغم من أن الضجيج التوليدي للذكاء الاصطناعي لعام 2023 لم يُترجم إلى إيرادات كبيرة لقطاع البرمجيات في عام 2024، إلا أنهم يتوقعون أن تستفيد Snowflake والصناعة من هذا الاتجاه على المدى الطويل.
بالإضافة إلى ذلك، فإن قرار Snowflake بتجنب إجراءات إعادة الهيكلة الصارمة التي شوهدت عبر صناعة التكنولوجيا يمكن أن يوفر ميزة هامشية كبيرة في المستقبل إذا لزم الأمر.
الشراء في Monness Crespi Hardt يعني “من المتوقع أن يتفوق أداء الورقة المالية على السوق بنسبة 10% أو أكثر خلال الأشهر الستة إلى الاثني عشر القادمة.”
تقنيات سولار إيدج
ماذا حدث؟ يوم الخميس، خفض بايبر ساندلر تصنيفه الائتماني شركة سولار ايدج تكنولوجيز (NASDAQ:) لنقص الوزن مع سعر مستهدف قدره 9 دولارات.
*تيلدر: يخفض بايبر تصنيف SEDG إلى نقص الوزن؛ نتائج الربع الثالث وتوجيهات الربع الرابع مخيبة للآمال. تحديات السوق الأوروبية وقضايا التدفق النقدي تدفع السعر المستهدف إلى 9.00 دولارات.
ما هي القصة الكاملة؟ كانت توقعات بايبر بشأن SolarEdge Technologies (SEDG) منخفضة بالفعل، لكن التحديث الأخير ما زال مخيبًا للآمال. كانت نتائج الربع الثالث من عام 2024 مخيبة للآمال، مع عمليات شطب أكبر من المتوقع وحرق نقدي كبير، على الرغم من توافق التوجيهات. خالفت توجيهات إيرادات الربع الرابع التوقعات بنسبة 40٪، ويعزى ذلك إلى انخفاض مبيعات البطاريات الأوروبية والتسعير والعروض الترويجية القوية للعاكسات الأوروبية. يجد بايبر أن الانخفاض المتتابع في الإيرادات مثير للقلق، خاصة وأن SEDG لم تعد تقوم بتدمير قناتها الأمريكية.
مع المستويات الطبيعية لأيام المبيعات المعلقة والأيام المستحقة الدفع، وانخفاض المبيعات في التوزيع، وارتفاع نفقات التصنيع في الولايات المتحدة المتوقعة للربع الرابع من عام 2024 والربع الأول من عام 2025، لا يرى بايبر أي خطة رسمية لإعادة ضبط عدد الموظفين. إلى جانب تحديات السوق الأوروبية والمنافسة من تيسلا (NASDAQ:)، تكافح بايبر لتصور تحسن في التدفق النقدي في العام المقبل وتتوقع زيادة أخرى لرأس المال. تعتبر التخفيضات الجذرية في التكلفة ضرورية للبقاء على قيد الحياة، مما دفع بايبر إلى تخفيض تصنيف SEDG إلى نقص الوزن بسبب مخاطر الميزانية العمومية مع اقتراب عام 2025، مع سعر مستهدف قدره 9.00 دولارات للسهم الواحد.
نقص الوزن في Piper يعني “من المتوقع أن يكون الأداء ضعيفًا مقارنة بمتوسط مجموعة الأسهم التي يغطيها المحلل”.
باث اند بودي وركس
ماذا حدث؟ في يوم الجمعة، خفض بنك باركليز تصنيف شركة Bath & Body Works Inc. (NYSE:) إلى Underweight بسعر مستهدف قدره 28 دولارًا.
*تيلدر: باركليز يخفض تصنيف باث آند بودي وركس؛ وأشار إلى مخاطر العرض والطلب. من المتوقع ضعف الإنفاق الاستهلاكي والعروض الترويجية القوية في عام 2025.
ما هي القصة الكاملة؟ قام بنك باركليز بتخفيض تصنيف أسهم شركة باث آند بودي وركس، مشيراً إلى المخاوف بشأن مخاطر العرض والطلب خلال الـ 12 إلى 15 شهراً القادمة. في حين يبدو النصف الثاني من عام 2024 خاليًا من المخاطر إلى حد كبير بعد التعديلات التوجيهية الأخيرة، يتوقع البنك مبيعات سلبية مستمرة وانكماش الهامش في عام 2025. ويشير تحليل العرض في باركليز إلى أن المخزون يتزايد قبل انتعاش المبيعات، في حين يشير تحليل الطلب إلى عروض ترويجية قوية، مما يشير إلى ضعف الإنفاق الاستهلاكي.
يرجع هذا الانخفاض إلى عدة عوامل: من المرجح أن يستمر ضعف المستهلك الأمريكي حتى عام 2025، وتظهر نقاط البيانات الحديثة في قطاع التجميل في الولايات المتحدة أداءً أسوأ من المتوقع (بما في ذلك شركات مثل Estée Lauder وCoty (NYSE :))، والتوقعات المبكرة لقطاع التجميل في الولايات المتحدة. البدء في الأنشطة الترويجية للعطلة. ويعتقد باركليز أنه خلال موسم العطلات، سيتنافس تجار التجزئة بشكل مكثف على الإنفاق الاستهلاكي، وهو اتجاه من غير المتوقع أن ينعكس في عام 2025.
إن نقص الوزن في باركليز يعني أنه “من المتوقع أن يكون أداء السهم أقل من العائد الإجمالي المتوقع غير المرجح لعالم تغطية الصناعة على مدى أفق استثماري مدته 12 شهرًا”.