بواسطة أوتكارش شيتي
(رويترز) – أطلقت بوينج يوم الاثنين طرحا لأسهم قد يجمع ما يصل إلى 22 مليار دولار في الوقت الذي تتطلع فيه شركة صناعة الطائرات إلى تعزيز مواردها المالية التي تعاني من إضراب عمالها المستمر منذ أكثر من شهر والحفاظ على تصنيفها الائتماني عند الدرجة الاستثمارية.
ستعزز هذه الخطوة الأوضاع المالية المتعثرة لشركة Boeing (NYSE:)، والتي تفاقمت منذ أن ترك ما يقرب من 33000 من عمالها ممثلين بنقابة الميكانيكيين وظائفهم في سبتمبر، مما أدى إلى وقف إنتاج النماذج بما في ذلك طائراتها البقرة النقدية 737 MAX.
تعرض الشركة 90 مليون دولار من الأسهم العادية و5 مليارات دولار من الأوراق المالية القابلة للتحويل الإلزامية.
وقال بن تسوكانوس، مدير قطاع الطيران في وكالة S&P Global Ratings: “العرض مناسب بالتأكيد لجودة الائتمان. وسنأخذه في الاعتبار في تقييمنا للتصنيف في سياق التدفق النقدي الحر السلبي المستمر”.
لم تنخفض بوينج أبدًا عن تصنيف الدرجة الاستثمارية.
قال أحد المستثمرين إن الاكتتاب في كلا العرضين قد تم تجاوزه بشكل كبير ويمكن أن ينتهي بهم الأمر إلى التسعير بخصم صغير جدًا على سعر الإغلاق الأخير البالغ 155 دولارًا. وانخفضت الأسهم بنسبة 0.6٪ في تعاملات بعد الظهر.
إذا تم تجاوز الاكتتاب في الطرح الأولي، فإن الشركة لديها خيار لإصدار 13.5 مليون سهم إضافي ويمكنها زيادة الطرح الإلزامي القابل للتحويل بمقدار 750 مليون دولار أخرى، وفقًا لورقة الشروط التي اطلعت عليها رويترز.
واستنادًا إلى سعر الإغلاق يوم الجمعة، يمكن لشركة Boeing جمع 13.95 مليار دولار من طرح الأسهم العادية و2.1 مليار دولار إضافية إذا تم تجاوز الاكتتاب في الإصدار، على الرغم من أن مثل هذه الإصدارات يتم تسعيرها عادةً بسعر مخفض لضمان الطلب الكافي. وقالت ورقة الشروط إنها يمكنها أيضًا جمع ما يصل إلى 5.75 مليار دولار من الطرح الإلزامي القابل للتحويل.
ومن المتوقع أن يتم تسعير العروض بعد إغلاق الأسواق يوم الاثنين.
يتم تسويق الأوراق المالية الإلزامية القابلة للتحويل للمستثمرين مع توزيع أرباح يتراوح بين 6.0% إلى 6.5%، وعلاوة تتراوح بين 17.5% إلى 22.5% على آخر سعر إغلاق للسهم وهو 155.01 دولارًا أمريكيًا، وذلك عند تحويلها إلى أسهم في تاريخ الاستحقاق أو قبله. بتاريخ 15 أكتوبر 2027.
تعتبر زيادة رأس المال ضرورية لشركة Boeing للحفاظ على تصنيفها الائتماني من الدرجة الاستثمارية. وحذرت وكالات التصنيف من أن الإضراب لفترة طويلة قد يؤدي إلى خفض التصنيف الائتماني لشركة صناعة الطائرات، مما قد يؤدي على الأرجح إلى ارتفاع تكلفة رأس المال.
وكانت شركة صناعة الطائرات تعاني بالفعل من القيود التي فرضتها الجهات التنظيمية على إنتاج طائراتها من طراز ماكس بعد انفجار لوحة في الجو في يناير.
وقد أدى الجمع بين مشاكل العمل ومشاكل الإنتاج إلى حرق الأموال النقدية في الأرباع الثلاثة الأخيرة. وفي الأسبوع الماضي، أعلنت الشركة عن خسارة بقيمة 6 مليارات دولار في الربع الثالث وقالت إنها ستحرق الأموال في العام المقبل.
وفي اليوم نفسه، رفض العمال المضربون عقدًا مُحسّنًا لأنه لم يلبي مطالبهم بزيادة الأجور بنسبة 40٪ واستعادة خطة التقاعد ذات المنافع المحددة، والتي من غير المرجح أن تعيدها شركة بوينج.
ويكلف الإضراب الشركة أكثر من مليار دولار شهريًا، وفقًا لأحد التقديرات التي تم إصدارها قبل إعلان بوينج أنها ستخفض 10٪ من قوتها العاملة.
وفي وقت سابق من هذا الشهر، أبرمت بوينغ اتفاقية ائتمان بقيمة 10 مليارات دولار مع البنوك وأعلنت عن خطط لجمع ما يصل إلى 25 مليار دولار من خلال عروض الأسهم والديون.
وحذرت وكالة ستاندرد آند بورز في وقت سابق من هذا الشهر من خفض التصنيف إذا انخفض الرصيد النقدي لشركة بوينج إلى أقل من الهدف البالغ 10 مليارات دولار أو إذا اضطرت الشركة إلى زيادة الرفع المالي للوفاء بآجال استحقاق الديون.
كان لدى بوينغ نقد وأوراق مالية قابلة للتسويق بقيمة 10.50 مليار دولار حتى 30 سبتمبر.
ولديها ديون بقيمة 11.5 مليار دولار تستحق حتى 1 فبراير 2026، وهي ملتزمة بإصدار 4.7 مليار دولار من أسهمها للاستحواذ على شركة Spirit AeroSystems (NYSE:) وتحمل ديونها.
وكانت رويترز قد ذكرت في وقت سابق من هذا الشهر أن بوينج تدرس خيارات لجمع مليارات الدولارات من خلال بيع الأسهم والأوراق المالية الشبيهة بالأسهم.
وقالت بوينغ يوم الاثنين إنها تعتزم استخدام العائدات للأغراض العامة للشركة، والتي قد تشمل سداد الديون.