في المشهد المالي المتطور، يتبنى الأفراد من ذوي الثروات العالية والمكاتب العائلية بشكل متزايد استراتيجيات مؤسسية للوصول إلى الأسواق الخاصة.
كانت الأسواق الخاصة، تقليدياً، مجالاً لصناديق التقاعد الكبرى وشركات التأمين، والآن توفر الأسواق الخاصة مجموعة متنوعة من الفرص للأفراد الأثرياء لتنويع محافظهم الاستثمارية، وتعزيز العائدات، والحفاظ على الثروة في بيئة اقتصادية متقلبة.
يسلط شنال كاكاد، رئيس الأسواق الخاصة في بنك باركليز الخاص، الضوء على هذه الاتجاهات ويشرح كيف يساعد باركليز عملاء القطاع الخاص على الاستفادة من نفس الفرص ذات العائدات المرتفعة التي لم تكن متاحة في السابق إلا للمستثمرين من المؤسسات.
ويؤكد كاكاد أن مستثمري الثروات الخاصة يتبنون بشكل متزايد استراتيجيات توزيع الأصول التي كانت مقتصرة في السابق على المستثمرين المؤسسيين.
وتشير إلى أنه “من المؤكد أن هناك زيادة في عدد العملاء الأثرياء الذين يصلون إلى الأسواق الخاصة، والتي كان المستثمرون المؤسسيون يستثمرون فيها فقط. ولم يتمكن عملاء القطاع الخاص من الوصول إلى مجموعة كاملة من الأسواق الخاصة، لكنهم أصبحوا قادرين على ذلك الآن، وذلك بفضل الأدوات المصممة خصيصًا لهم”. صغار المستثمرين.”
وأصبح الآن بإمكان العملاء الأثرياء الوصول إلى الأسهم الخاصة، والديون الخاصة، وصناديق البنية التحتية، والصناديق العقارية، والتي كانت جميعها تهيمن عليها المؤسسات في السابق. التغيير الحاسم الذي يشرحه كاكاد هو الوصول: “إذا كان بإمكانك الوصول إلى ما يستطيع المستثمرون المؤسسيون الوصول إليه، فهذا يعني أن تخصيص أصولك سيبدو أشبه قليلاً بما سيبدو عليه تخصيص المستثمر المؤسسي”.
ومع ذلك، تختلف الدوافع. في حين أن المستثمرين المؤسسيين يميلون إلى الاستثمار مع وضع التزامات محددة في الاعتبار، مثل المدفوعات المستقبلية للمعاشات التقاعدية أو مطالبات التأمين، فإن عملاء الثروات الخاصة يركزون أكثر على تعظيم العائدات.
يقول كاكاد: “من المحتمل أن يكون عملاء القطاع الخاص مستعدين لتحمل المزيد من المخاطر لأنهم يريدون تعظيم العائدات التي يحصلون عليها مقابل الاحتفاظ برأس المال”.
أصبحت المكاتب العائلية والأشخاص ذوي الثروات العالية قادرين بشكل متزايد على الوصول إلى نفس الفرص ذات العائدات العالية التي يتمتع بها المستثمرون المؤسسيون، ولكن لا تزال هناك عوائق، خاصة بالنسبة لأولئك الذين لديهم رأس مال أو خبرة أقل. يصف كاكاد الفرق بين المكاتب العائلية الكبيرة والأشخاص ذوي الثروات العالية، خاصة فيما يتعلق بحجم التذكرة والعناية الواجبة.
“تتمتع المكاتب العائلية بميزة الاختيار لأن حجم التذاكر الخاص بها أكبر. وتقول: “يمكنهم التوجه مباشرة إلى مدير الصندوق أو من خلال بنك مثلنا”. ومع ذلك، غالبًا ما تواجه المكاتب العائلية الأصغر أو أصحاب الثروات المحدودة خيارات أكثر محدودية. نقطة الوصول الوحيدة غالبًا ما تكون من خلال أدوات التجميع، مثل الصناديق المغذية للبنوك الخاصة.