كيف يمكن لضريبة الميزانية التي قامت بها راشيل ريفز أن تؤثر على استثماراتك – وما يجب فعله لضمان خروج أموالك من الشبكة

كان المستثمرون سيواجهون دائمًا ضرائب أعلى في ميزانية حزب العمال الأولى. منذ أسابيع، ظلت الحكومة تحذرنا من الأمور غير السارة القادمة – الآن في غضون عشرة أيام فقط.

حذر السير كير ستارمر من أن الميزانية ستكون “مؤلمة” وستطرح “مطالب كبيرة” على الجمهور. وهدد بأن أصحاب “الأكتاف العريضة يجب أن يتحملوا العبء الأثقل” – ولا يوجد عالم حيث سيتم استبعاد المستثمرين من هذا المعسكر.

ولكن أخيرًا في الأسبوع الماضي بدأت بعض التفاصيل في الظهور حول مدى الضرر الذي يمكن أن يتعرض له المستثمرون.

إليك ما نعرفه حتى الآن – وما يمكن أن يعنيه ذلك بالنسبة لمحفظتك الاستثمارية في أفضل السيناريوهات – وما إذا كانت المستشارة راشيل ريفز لا تتصرف بشكل جيد.

ما نعرفه حتى الآن

يكاد يكون من المؤكد أن المستثمرين سيخضعون لضرائب أكبر على أرباحهم في شكل ضريبة أرباح رأس المال (CGT).

يتم دفع CGT من قبل المستثمرين عندما يحققون ربحًا من بيع ممتلكات قيمة مثل المجوهرات أو اللوحات أو الأسهم أو العقارات التي ليست موطنهم الرئيسي.

وفي الوقت الحالي، يدفع دافعو الضرائب بالسعر الأساسي 18 في المائة على المكاسب التي تتحقق عند بيع العقارات، و10 في المائة على المكاسب من الأصول الأخرى مثل الأسهم.

ويدفع دافعو الضرائب ذوو المعدلات الأعلى معدلات فائدة تبلغ 28 في المائة على الممتلكات و20 في المائة على الأصول الأخرى. إن زيادة هذه المعدلات ستكون أسهل طريقة لزيادة حصيلة الضرائب، ولكن حتى الأسبوع الماضي لم تكن لدينا فكرة تذكر عن المدى الذي يمكن للحكومة أن تذهب إليه.

الدليل الأول جاء يوم الاثنين، عندما سُئل كير ستارمر عما إذا كان من الممكن رفع ضريبة أرباح رأس المال إلى 39 في المائة. وقال: “إنها تصل إلى المنطقة الواسعة من العلامة”.

وجاء الدليل الثاني يوم الخميس، عندما أشارت التقارير إلى أن المستشارة راشيل ريفز استبعدت زيادة CGT على مبيعات العقارات للمنازل الثانية.

أوف. وهو ما يشكل مصدر ارتياح كبير لأصحاب العقارات وأصحاب المنازل الثانية، ولا يشكل خسارة كبيرة للخزانة أيضًا.

في الواقع، تشير الأرقام الصادرة عن مكتب مسؤولية الميزانية إلى أن زيادة المعدل على المنازل الثانية من شأنه أن يؤدي في الواقع إلى خفض الضرائب لأنه سيمنع المالكين من البيع والشراء.

على أية حال، فإن 12 في المائة فقط من ضريبة أرباح رأس المال التي يتم جمعها تأتي من الممتلكات، وأكثر من نصفها يأتي من بيع الأسهم.

لم تكن الأخبار إيجابية للغاية بالنسبة للمستثمرين: فقد قررت المستشارة أنها ستزيد CGT على الأرباح المحققة من الأسهم.

كم سيدفع المستثمرون؟

وكانت هناك مخاوف من أن يقوم وزير المالية بمواءمة معدلات CGT مع معدلات الدخل، وهو ما يعني مضاعفة المعدل الذي يدفعه المستثمرون.

وبالتسلح بهذه المعلومات، يمكننا أن نبدأ في تجميع المبلغ الإضافي الذي سيتعين على المستثمرين دفعه من الضرائب.

أولاً، أي استثمارات محتفظ بها ضمن معاش تقاعدي أو غلاف عيسى محمية بالكامل من ضريبة أرباح رأس المال، لذا لن تتأثر بأي ارتفاع.

ثانيًا، يُسمح للمستثمرين بتحقيق ربح بقيمة 3000 جنيه إسترليني كل عام من بيع الأسهم خارج الأغلفة المعفاة من الضرائب – دون دفع CGT.

ويمكن للحكومة أن تختار خفض – أو حتى إزالة هذا الحد، ولكن هذا سيكون متطرفا للغاية. لقد تم بالفعل تقطيع البدل إلى أجزاء – حيث انخفض من 6000 جنيه إسترليني في العام الماضي و12300 جنيه إسترليني في العام السابق. متطرف، ولكن للأسف ليس مستحيلا.

المستثمرون الذين يحققون ربحًا على الأسهم المحتفظ بها خارج نطاق الإعفاء من الضرائب – والتي تتجاوز 3000 جنيه إسترليني في السنة الضريبية – سيواجهون مكاسب رأسمالية أعلى.

كانت هناك مخاوف من أن المستشار سوف يتبع توصية معهد الدراسات المالية ومواءمة معدلات CGT مع معدلات الدخل. وهذا يعني مضاعفة المعدل الذي يدفعه المستثمرون.

لكن كما أشار السير كير ستارمر إلى أن نسبة 39 في المائة بعيدة عن الهدف، فإن الزيادة الأقل تبدو أكثر احتمالا.

أحد الخيارات التي يمكن أن تبدو في نظر المستشارة وكأنها مكان مناسب على النمط المعتدل، هو رفع أسعار مبيعات الأسهم إلى نفس المعدل بالنسبة للعقارات السكنية. وتبلغ هذه النسبة حالياً 18 في المائة لدافعي الضرائب الأساسيين و28 في المائة لدافعي الضرائب ذوي المعدلات الأعلى. ويمكنها القول إن مثل هذه الخطوة من شأنها أن تقلل التعقيد، وتزيد من حصيلة الضرائب، وتبقي الضرائب على أصحاب المنازل الثانية دون تغيير، مع زيادتها للمستثمرين في سوق الأوراق المالية.

طلبت إدارة الثروة والتمويل الشخصي من مديري الثروات إيفلين بارتنرز تحليل الأرقام لمعرفة ما قد يعنيه ذلك لمحفظتك الاستثمارية.

لقد طلبنا منها النظر في ثلاثة خيارات. الخيار الأول – (تفكير بالتمني جدًا) – تترك الأمور دون تغيير. الخيار الثاني – إنها ترفع معدلات ضريبة أرباح رأس المال للأسهم إلى نفس مستوى الممتلكات. الخيار الثالث – تفعل الخيار الثاني وتتخلص من البدل السنوي. وتظهر الحسابات أن دافعي الضرائب بالمعدل الأساسي هم من سيشهدون أكبر قفزة.

لكن كما أشار السير كير ستارمر إلى أن نسبة 39 في المائة بعيدة عن الهدف، فإن الزيادة الأقل تبدو أكثر احتمالا

في الوقت الحالي، سيدفع دافع الضرائب الأساسي الذي يحقق ربحًا قدره 10000 جنيه إسترليني ما لا يقل عن 700 جنيه إسترليني في CGT. إذا تمت تسوية الضريبة العامة على الأرباح على الأسهم مع تلك الخاصة بالعقارات، فسيدفعون ما لا يقل عن 1260 جنيهًا إسترلينيًا – وهو 560 جنيهًا إسترلينيًا إضافيًا. سيدفع دافعو الضرائب ذوو المعدلات الأعلى والإضافية الذين يواجهون نفس التغيير مبلغًا إضافيًا قدره 280 جنيهًا إسترلينيًا – أي ما مجموعه 1680 جنيهًا إسترلينيًا.

إذا تم إلغاء البدل السنوي أيضًا، فإن دافعي الضرائب بالمعدل الأساسي سيدفعون أكثر من ضعف مبلغ CGT الذي يدفعونه حاليًا – بحد أدنى 1800 جنيه إسترليني على ربح قدره 10000 جنيه إسترليني.

سيدفع دافعو الضرائب الأعلى والإضافيون 2400 جنيه إسترليني – وبعبارة أخرى 1000 جنيه إسترليني إضافية.

إذًا كيف يمكنك حماية نفسك؟

المفتاح هو التفكير مليًا في الأمور وعدم اتخاذ قرارات متهورة قد تندم عليها لاحقًا. احسب التزامات أرباح رأس المال – إن وجدت – التي قد تكون لديك. قد تجد أنه بمجرد الاستفادة من Isa والمخصص الحالي الخاص بك، فإنه غير موجود أو في حده الأدنى، وبالتالي من غير المرجح أن يتأثر بشدة بارتفاع CGT.

ولكن تذكر أنه لا يوجد ما يمنع المستشار من إدخال التغييرات بين عشية وضحاها (كما فعل المستشار السابق جورج أوزبورن في عام 2010)، لذا فقد يكون من المفيد التفكير الآن إذا استطعت.

عندما يتعلق الأمر بحماية نفسك من CGT، فإن Isa هو أفضل صديق لك.

إذا لم تكن قد استخدمت بالفعل كامل بدل عيسى البالغ 20.000 جنيه إسترليني، فيمكنك بيع الأسهم بمكاسب أقل من بدلك المعفي من الضرائب الحالي البالغ 3000 جنيه إسترليني ثم شرائها مرة أخرى ضمن عيسى. مرة واحدة في عيسى، جميع الفوائد والأرباح والأرباح الرأسمالية المكتسبة معفاة من الضرائب.

إذا كنت تمتلك أسهمك من خلال منصة استثمارية – مثل AJ Bell أو Interactive Investor أو Hargreaves Lansdown أو Fidelity – فيجب عليهم إدارة هذه العملية – المعروفة باسم “bed and Isa” – نيابةً عنك. ولكن سيتعين عليك التذبذب.

إذا كنت قد استنفدت بدل عيسى الخاص بك، فقد تظل هناك فائدة في بيع الأسهم بمكاسب تصل إلى قيمة بدل CGT الخاص بك ثم شرائها مرة أخرى خارج عيسى. وبهذه الطريقة يمكنك إعادة تعيين تكلفة الشراء لتقييم CGT المستقبلي.

ومع ذلك، يجب عليك الانتظار لمدة 30 يومًا على الأقل قبل إعادة شراء الأسهم – وفي وقت تزداد فيه تقلبات السوق، لا يخلو هذا من المخاطر. قم بالبحث والتفكير بعناية قبل التصرف.

هناك خيار آخر وهو تحويل الاستثمارات إلى زوجتك لأن ذلك لن يؤدي إلى فرض ضريبة على أرباح رأس المال.

إذا لم يستنفد زوجك بدل الإعفاء الضريبي أو بدل عيسى، ويمكنك تحويل الاستثمارات إليه.

تحذر تشارلين يونج، خبيرة المعاشات التقاعدية والادخار في إيه جي بيل: “أنت فقط بحاجة إلى التأكد من الاحتفاظ بمذكرة عن التكلفة الأصلية للأصل، لأن هذا هو ما سيتم استخدامه عندما يأتي شريكك لبيعه”. وتضيف أن هناك ميزة أخرى إذا كان شريكك أساسيًا وكنت من دافعي الضرائب بمعدل أعلى أو إضافي لأن القواعد الحالية تعني أنهم سيدفعون مكاسب رأسمالية بمعدل أقل.

هناك خيار آخر وهو استخدام خسائر الاستثمار التي تم تحقيقها في السنة الضريبية الحالية لتعويض أي مكاسب قبل خصم بدل الإعفاء الضريبي الخاص بك. يمكنك أيضًا ترحيل الخسائر لتعويض المكاسب في السنوات الضريبية المستقبلية إذا لم تكن قد استخدمتها بالفعل.

إذا لم يستنفد زوجك بدل عيسى الخاص به وأنت استنفذته، فيمكنك تحويل الاستثمارات إليه. توصي شارلين يونغ من AJ Bell بالاحتفاظ بمذكرة عن التكلفة الأصلية للأصل

الحيلة الثالثة المفيدة هي استخدام مساهمات المعاشات التقاعدية لتقليل نطاق ضريبة الدخل الخاص بك. عندما تدفع معاشك التقاعدي، فإن ذلك يؤدي إلى توسيع نطاق ضريبة المعدل الأساسي الخاص بك. إذا كنت قد تحولت للتو إلى أن تصبح دافع ضرائب بمعدل أعلى أو إضافي، فقد تتمكن من سحب نفسك إلى ما دون الحد مرة أخرى عن طريق دفع معاشك التقاعدي.

وهذا يعني أنه يمكنك دفع مكاسب رأس المال بمعدل أقل.

ويضيف يونج: “تعمل أداة التخطيط هذه في ظل النظام الحالي، ولكن إذا تم تعادل معدلات CGT، فلن تكون ذات فائدة”.

تذكر أن المستشارة قد تكون لديها حيل أخرى في جعبتها لزيادة إيراداتها من المستثمرين. على سبيل المثال، فإن التزامات CGT الخاصة بك ستنتهي معك حاليًا، ولكنها يمكن أن تجعلها مستحقة الدفع عند وفاتك إذا لم يتم دفعها طوال حياتك.

هل يتحول المستشار إلى براون هادم المعاشات التقاعدية؟