بيع السندات مع قيام المتداولين بإعادة تسعير تخفيضات أسعار الفائدة الفيدرالية: التفاف الأسواق

(بلومبرج) – أدت عمليات البيع في سندات الخزانة إلى تعزيز الدولار وترك الأسهم مختلطة حيث دفعت العلامات الجديدة للنشاط الاقتصادي المتداولين إلى تقليص توقعاتهم لخفض أسعار الفائدة الأمريكية.

الأكثر قراءة من بلومبرج

وارتفعت الأسهم في اليابان، مدعومة بضعف الين، في حين انخفضت الأسهم في أستراليا وكوريا الجنوبية. كانت العقود الآجلة الأمريكية ثابتة بعد تراجع مؤشر ستاندرد آند بورز 500 عن مستوى قياسي خلال اليوم الخميس لينهي الجلسة دون تغيير يذكر.

قام تجار المقايضة بتخفيض الرهانات على تخفيضات أسعار الفائدة من قبل بنك الاحتياطي الفيدرالي في الاجتماعين المتبقيين من العام. واستقرت سندات الخزانة بعد أن دفعت قفزة العوائد يوم الخميس مؤشر قوة الدولار للارتفاع للجلسة الرابعة إلى مستوى لم يشهده منذ أوائل أغسطس. ارتفعت عوائد السندات الأسترالية والنيوزيلندية في التعاملات المبكرة يوم الجمعة، متتبعة التحركات.

ويعكس التحول في التوقعات مبيعات التجزئة القوية في الولايات المتحدة في سبتمبر والتي فاقت التوقعات، مما يدل على مرونة الإنفاق الاستهلاكي الذي يواصل دفع الاقتصاد. وجاءت البيانات في أعقاب تقرير الوظائف القوي وقراءة التضخم الاستهلاكي الأكثر سخونة من المتوقع والتي صدرت في وقت سابق من هذا الشهر والتي عززت وجهة النظر القائلة بأن الولايات المتحدة ليست قريبة من الركود.

وقال ماثيو ويلر من Forex.com وCity Index: “هناك طريق ضيق نحو توقف بنك الاحتياطي الفيدرالي مؤقتًا في نوفمبر، ولكن من المرجح أن يتطلب ذلك صدور كل تقرير اقتصادي ملحوظ من الآن وحتى ذلك الحين يشير إلى اقتصاد أمريكي أقوى من المفترض”. “بغض النظر عما يفعله بنك الاحتياطي الفيدرالي في نوفمبر، فإن المسار المتوقع لأسعار الفائدة حتى عام 2025 وما بعده أعلى مما كان عليه منذ أسابيع.”

وفي آسيا، سيركز المستثمرون بقوة على الصين، حيث من المتوقع أن تكشف بيانات الناتج المحلي الإجمالي للربع الثالث عن أبطأ وتيرة للنمو خلال ستة أرباع. ومن المقرر أيضًا إصدار بيانات أسعار المنازل والإنتاج الصناعي ومبيعات التجزئة يوم الجمعة، مما يوفر مزيدًا من الوضوح للمستثمرين الذين يتصارعون مع إجراءات الدعم الاقتصادي التي تم الكشف عنها في الأسابيع السابقة والتي أدت إلى انخفاض الأسهم الصينية.

وفي أماكن أخرى من المنطقة، ارتفع معدل التضخم الرئيسي في اليابان بنسبة 2.5% كما كان متوقعًا. وكان الين أضعف إلى حد ما بعد تجاوز المستوى النفسي 150 للدولار يوم الخميس، مما أعاد التركيز على مخاطر التدخل الرسمي.

وفي أخبار الشركات، وصلت الأسهم المدرجة في الولايات المتحدة في شركة تايوان لتصنيع أشباه الموصلات إلى مستوى قياسي بعد أن تجاوزت شركة صناعة الرقائق التقديرات الفصلية ورفعت هدفها لنمو الإيرادات لعام 2024. امتدت التوقعات الصعودية إلى أسهم Nvidia Corp، التي ارتفعت.

الاقتصاد الأمريكي

أدت سلسلة من نقاط البيانات الأقوى من المتوقع إلى إرسال النسخة الأمريكية من مؤشر سيتي جروب للمفاجآت الاقتصادية إلى أعلى مستوى منذ أبريل. يقيس المقياس الفرق بين الإصدارات الفعلية وتوقعات المحللين.

وقالت إلين زينتنر من مورجان ستانلي لإدارة الثروات إن بيانات مبيعات التجزئة التي صدرت يوم الخميس “تسلط الضوء على قوة لا يمكن إنكارها في جميع أنحاء الاقتصاد”. “ستشجع البيانات القوية بعض التراجع من جانب المشاركين في بنك الاحتياطي الفيدرالي للتخفيض مرة أخرى في نوفمبر، ولكن من غير المرجح أن يتأرجح رئيس البنك جيروم باول عن المضي قدمًا بحركات ثابتة بمقدار ربع نقطة.”

يقول جيف روتش، من LPL Research، إن الإنفاق الاستهلاكي القوي في سبتمبر يشير إلى أن النمو الاقتصادي في الربع السابق كان أعلى بكثير من الاتجاه السائد. وبالنظر إلى المستقبل، يحتاج المستثمرون إلى مراقبة أي علامات تشير إلى أن العاطلين عن العمل يجدون صعوبة أكبر في الحصول على رواتبهم.

وقال كوينسي كروسبي من LPL Financial: “جاءت مبيعات التجزئة أعلى بكثير من التوقعات وتواصل تحدي فرضية الاقتصاد الضعيف”. “تتركز الآثار المترتبة على السياسة النقدية على ما إذا كان بنك الاحتياطي الفيدرالي يشعر بالقلق من أن القوة المتجددة في الاقتصاد تؤدي إلى ارتفاع طفيف في التضخم، على الرغم من أن التوقعات لا تزال قائمة بأنه سيكون هناك خفض بمقدار 25 نقطة أساس في الاجتماع المقبل.”

في السلع، ارتفع الذهب إلى مستوى قياسي جديد وسط التوترات المستمرة في الشرق الأوسط، في حين ارتفع سعر خام غرب تكساس الوسيط، ليتداول عند 71 دولارًا تقريبًا للدولار.

الأحداث الرئيسية هذا الأسبوع:

• الناتج المحلي الإجمالي الصيني، الجمعة

• يبدأ الإسكان في الولايات المتحدة يوم الجمعة

• يتحدث كريستوفر والر من بنك الاحتياطي الفيدرالي ونيل كاشكاري يوم الجمعة

بعض التحركات الرئيسية في الأسواق:

الأسهم

• لم تتغير العقود الآجلة لمؤشر S&P 500 إلا قليلاً اعتبارًا من الساعة 9:19 صباحًا بتوقيت طوكيو

• تراجعت العقود الآجلة لـ Hang Seng بنسبة 0.3%

• وارتفع مؤشر Topix الياباني بنسبة 0.6%.

• انخفض مؤشر S&P/ASX 200 الأسترالي بنسبة 0.7%.

العملات

• لم يتغير مؤشر بلومبرج للدولار الفوري إلا قليلاً

• ولم يطرأ تغير يذكر على اليورو عند 1.0830 دولار

• وارتفع الين الياباني 0.1 بالمئة إلى 150.04 ين للدولار

• ولم يطرأ تغير يذكر على اليوان في المعاملات الخارجية عند 7.1348 للدولار

العملات المشفرة

• وارتفعت عملة البيتكوين 0.5% إلى 67290.99 دولارًا

• وارتفعت إيثريوم 0.2% إلى 2601.45 دولار

السندات

• لم يطرأ تغير يذكر على العائد على سندات الخزانة لأجل 10 سنوات عند 4.09%

• وارتفع العائد على السندات اليابانية لأجل 10 سنوات نقطة أساس واحدة إلى 0.970%.

• وارتفع العائد على السندات الأسترالية لأجل 10 سنوات بمقدار 6 نقاط أساس إلى 4.30%.

السلع

تم إنتاج هذه القصة بمساعدة شركة بلومبرج للأتمتة.

الأكثر قراءة من بلومبرج بيزنس ويك

©2024 بلومبرج إل بي