المستثمرون الآسيويون يشعرون بالقلق بسبب تصرفات الصين المخيبة للآمال: التفاف الأسواق

(بلومبرج) – بدأت الأسواق المالية الأسبوع بملاحظة حذرة بعد أن كانت إحاطة وزارة المالية الصينية في نهاية الأسبوع مخيبة للآمال، كما أدى انخفاض أسعار المصانع إلى تعزيز المخاوف بشأن الاقتصاد.

الأكثر قراءة من بلومبرج

انخفض الدولار الأسترالي والنيوزيلندي مقابل الدولار الأمريكي في التعاملات المبكرة اليوم الاثنين، في حين ضعف اليوان الصيني أيضًا. انخفضت العقود الآجلة للأسهم الأمريكية، في حين حقق مؤشر MSCI لأسهم آسيا والمحيط الهادئ مكاسب.

وسوف يراقب المستثمرون الأسواق بعد أن تعهد وزير المالية الصيني لان فوان بتقديم المزيد من الدعم لقطاع العقارات المتعثر وألمح إلى زيادة الاقتراض الحكومي، دون إنتاج رقم نقدي رئيسي كانت الأسواق تسعى إليه. ومما يسلط الضوء على مدى الركود في الاقتصاد، أظهرت البيانات أن أسعار المستهلكين الصينيين لا تزال ضعيفة وأن أسعار بوابة المصنع انخفضت للشهر الرابع والعشرين على التوالي.

وانخفض خام برنت إلى أقل من 78 دولارًا للبرميل بعد أن افتقرت إحاطة الصين إلى خطوات جديدة لتعزيز الاستهلاك في أكبر مستورد في العالم. بشكل منفصل، أبقت سلطة النقد في سنغافورة إعداداتها النقدية دون تغيير للمراجعة السادسة على التوالي.

وكتب ريتشارد فرانولوفيتش، رئيس استراتيجية العملات الأجنبية في شركة Westpac Banking Corp، في مذكرة للعملاء: “من المرجح أن تشعر الأسواق بخيبة أمل لأن وزارة المالية الصينية لم تكشف عن حوافز إضافية ملموسة”. “على الرغم من ذلك، ستأتي قراءة أكثر حسمًا للسوق عندما تفتح الأسواق المحلية في الصين في وقت لاحق من يوم الاثنين.”

وأغلقت الأسواق اليابانية بسبب العطلة يوم الاثنين، بينما ستستأنف التداولات في هونج كونج بعد عطلة نهاية الأسبوع التي استمرت ثلاثة أيام.

وقد بدأ الصبر ينفد بين المستثمرين، الذين كانوا ينتظرون المزيد من الإجراءات المالية للمساعدة في الحفاظ على الارتفاع الذي أثارته حملة التحفيز التي أطلقتها السلطات في أواخر سبتمبر. توج مؤشر CSI 300، وهو مؤشر للأسهم المحلية، بأكبر خسارة أسبوعية له منذ أواخر يوليو يوم الجمعة، في حين انخفض الدولار الأسترالي والنيوزيلندي – وهما وكيلان للمشاعر الصينية بين عملات الأسواق المتقدمة – لمدة أسبوعين على التوالي.

وقال كريس ويستون، رئيس قسم الأبحاث في مجموعة بيبرستون: “مع تطلع المشاركين في السوق إلى تسعير اليقين بكفاءة بشأن آفاق النمو في الصين، فمن غير المرجح أن يتم قبول الافتقار إلى الوضوح الفوري بشأن جهود الصين لإنعاش الاقتصاد بشكل جيد”. “ومع ذلك، كانت هناك رسالة نوايا قوية وموقف متحدي لتحقيق هدف الناتج المحلي الإجمالي بنسبة 5٪، مع شهية واضحة لزيادة كبيرة في العجز المالي والابتعاد المحتمل عن حد العجز بنسبة 3٪ – وهو عامل قد يؤدي إلى زيادة كبيرة في العجز المالي”. الحد من أي تداعيات أولية على حقوق الملكية.”

في الولايات المتحدة، تجاوز مؤشر ستاندرد آند بورز 500 مستوى 5800 نقطة يوم الجمعة، مسجلاً رقمه القياسي الخامس والأربعين في عام 2024 مع انتعاش البنوك الكبرى بعد إعلان بنك جيه بي مورجان تشيس وشركاه عن زيادة مفاجئة في صافي دخل الفوائد. ارتفعت العقود الآجلة للأسهم الأسترالية بنسبة 0.6% يوم الجمعة بينما انخفضت عقود الأسهم الصينية، وهي التحركات التي حدثت قبل مؤتمر وزارة المالية.

تقدم الدولار الأمريكي في التعاملات المبكرة يوم الاثنين بعد ارتفاعه للأسبوع الثاني حيث قلص المتداولون توقعاتهم بشأن وتيرة تخفيضات أسعار الفائدة من بنك الاحتياطي الفيدرالي. ارتفع منحنى سندات الخزانة لليوم الثاني على التوالي يوم الجمعة، حيث أغلقت العائدات على سندات السنتين دون تغيير يذكر عند 3.96%، في حين ارتفعت العائدات على السندات لأجل 10 سنوات بمقدار 4 نقاط أساس إلى 4.1%. سندات الخزانة النقدية مغلقة في آسيا بسبب العطلة في اليابان.

وكتبت سوليتا مارسيلي، كبيرة مسؤولي الاستثمار في الأمريكتين في وحدة إدارة الثروات في UBS Group AG، في مذكرة: “سواء قرر بنك الاحتياطي الفيدرالي خفض أسعار الفائدة بوتيرة أسرع أو أكثر تدريجية، فإن اتجاه السفر يظل دون تغيير، من وجهة نظرنا”. وكتبت: “نحن نواصل توصية المستثمرين بوضع بيئة ذات أسعار فائدة منخفضة” من خلال نشر الأموال النقدية في سندات ذات درجة استثمارية متوسطة الأجل بالإضافة إلى الأسهم عالية الجودة.

من المقرر أن يصدر هذا الأسبوع بيانات النمو الصيني ومبيعات التجزئة بينما من المتوقع صدور قراءات التضخم في نيوزيلندا وكندا والمملكة المتحدة. ستصدر البنوك المركزية في تايلاند والفلبين وإندونيسيا قرارات سياسية قبل اجتماع البنك المركزي الأوروبي في وقت لاحق من هذا الأسبوع.

وكتب استراتيجيون في باركليز، بما في ذلك ثيميستوكليس فيوتاكيس، في مذكرة للعملاء: “من الواضح أن بيانات النشاط الضعيفة وتباطؤ التضخم الأسرع كان لهما تأثير فوري على كل من اتصالات البنك المركزي الأوروبي والأسواق، والتي تقدر الآن احتمالًا بنسبة 95٪ لخفض بمقدار 25 نقطة أساس هذا الأسبوع”. “نحن ننظر إلى المخاطر التي تهدد الاقتصاد الكلي وأسعار الفائدة الأوروبية على أنها تميل نحو الجانب السلبي، مما يخلق مجالًا لمزيد من ضعف اليورو، خاصة على العملات التقاطعية.”

الأحداث الرئيسية هذا الأسبوع:

• الميزان التجاري الصيني، الاثنين

• مؤشر أسعار المستهلكين في الهند، الاثنين

• معدل البطالة في المملكة المتحدة ومتوسط ​​الدخل الأسبوعي، الثلاثاء

• الإنتاج الصناعي في منطقة اليورو، الثلاثاء

• مؤشر أسعار المستهلك الكندي، الثلاثاء

• جولدمان ساكس، بنك أوف أمريكا، أرباح سيتي جروب، الثلاثاء

• أجرى رئيس تحرير بلومبرج، جون ميكلثويت، مقابلة مع المرشح الجمهوري للرئاسة الأمريكية دونالد ترامب، في النادي الاقتصادي في شيكاغو، اليوم الثلاثاء.

• مؤشر أسعار المستهلك النيوزيلندي، الأربعاء

• قرارات أسعار الفائدة للبنك المركزي في تايلاند والفلبين وإندونيسيا، الأربعاء

• مؤشر أسعار المستهلك في المملكة المتحدة، مؤشر أسعار المنتجين، مؤشر أسعار المستهلك ومؤشر أسعار المنازل، الأربعاء

• أرباح ASML، مورجان ستانلي، الأربعاء

• البطالة في أستراليا، الخميس

• مؤشر أسعار المستهلك في منطقة اليورو، وقرار سعر الفائدة من البنك المركزي الأوروبي، الخميس

• مبيعات التجزئة الأمريكية، مطالبات البطالة، الإنتاج الصناعي، مخزونات الأعمال، الخميس

• أرباح TSMC وNetflix الخميس

• مؤشر أسعار المستهلكين الياباني، الجمعة

• الناتج المحلي الإجمالي الصيني، مبيعات التجزئة، الإنتاج الصناعي، أسعار المنازل، الجمعة

• مبيعات التجزئة في المملكة المتحدة، الجمعة

بعض التحركات الرئيسية في الأسواق:

الأسهم

• لم تتغير العقود الآجلة لمؤشر S&P 500 إلا قليلاً اعتبارًا من الساعة 9:05 صباحًا بتوقيت طوكيو

• ولم تتغير العقود الآجلة لـ Hang Seng

• ارتفع مؤشر S&P/ASX 200 الأسترالي بنسبة 0.2%.

• ارتفعت العقود الآجلة لمؤشر Euro Stoxx 50 بنسبة 0.7%.

العملات

• ارتفع مؤشر بلومبرج للدولار الفوري بنسبة 0.2%

• ونزل اليورو 0.2 بالمئة إلى 1.0918 دولار

• ونزل الين الياباني 0.1 بالمئة إلى 149.30 للدولار

• وانخفض اليوان في المعاملات الخارجية 0.3 بالمئة إلى 7.0900 للدولار

العملات المشفرة

• ولم يطرأ تغير يذكر على عملة البيتكوين عند 62793.86 دولارًا

• وارتفعت إيثريوم 0.1% إلى 2463.57 دولارًا

السندات

السلع

• وانخفض خام غرب تكساس الوسيط بنسبة 1.8٪ إلى 74.22 دولارًا للبرميل

• ونزل الذهب في المعاملات الفورية 0.4 بالمئة إلى 2646.47 دولار للأوقية

تم إنتاج هذه القصة بمساعدة شركة بلومبرج للأتمتة.

الأكثر قراءة من بلومبرج بيزنس ويك

©2024 بلومبرج إل بي