Investing.com – قام بايبر ساندلر بترقية Netflix (NASDAQ:) إلى زيادة الوزن من محايد، مشيرًا إلى فرص النمو المتعددة والتوقعات الجذابة طويلة المدى لعملاق البث المباشر.
ورفعت الشركة السعر المستهدف لـ Netflix إلى 800 دولار من 650 دولارًا، مما يؤكد ريادة الشركة في صناعة البث المباشر.
في مذكرتهم، أبرز المحللون أنه على الرغم من أن تقييم Netflix مرتفع، إلا أنه “مكلف لسبب ما”.
يرى بايبر ساندلر العديد من محركات النمو لشركة Netflix، لا سيما في أعمالها غير المدعومة بالإعلانات، حيث تظل قوة التسعير قوية.
وكتب المحللون: “مع زيادة قوة التسعير، لا يلزم أن يكون نمو الغواصات مرتفعًا كما كان لدعم نمو الإيرادات المكون من رقمين”.
وأشاروا إلى أن Netflix يمكن أن تعود إلى الزيادات المنتظمة في الأسعار في الأسواق الرئيسية، خاصة مع تعزيز قائمة محتواها.
وكانت النقطة الرئيسية الأخرى هي إمكانات الطبقة المدعومة بالإعلانات من Netflix، والتي قالت الشركة إنها “تم التخلص من المخاطر في العام المقبل”.
يعتقد بايبر ساندلر أن الوصول إلى الكتلة الحرجة بحلول عام 2025 يعد إنجازًا مهمًا، لا سيما مع شراكة Netflix مع مقدمي خدمات DSP خارجيين.
وكتبوا: “إن الوصول إلى الكتلة الحرجة في عام 2025 يعد علامة فارقة رئيسية في نظرنا”، مشيرين إلى أن هذا قد يؤدي إلى مفاجآت إيجابية في عام 2025.
فيما يتعلق بالربحية، يعتقد بايبر ساندلر أن توقعات هامش Netflix يمكن أن تكون متحفظة، خاصة لعامي 2025 و2026. وتتوقع الشركة أن تنمو التكاليف غير المتعلقة بالمحتوى بنصف معدل نمو الإيرادات خلال السنوات القليلة المقبلة، مما يدعم المزيد من التوسع في الهامش.
ومع استمرار البث المباشر في السيطرة على مشاهدة التلفزيون، حيث تتصدر Netflix نسبة 20% من وقت البث، فإن بايبر ساندلر واثق من قدرة الشركة على الحفاظ على ريادتها في هذا القطاع. يرى المحللون توقعات قوية طويلة المدى لـ Netflix مع استمرارها في تنفيذ استراتيجيتها.