الإستراتيجية التي يستخدمها صندوق التحوط بقيمة 69 مليار دولار للتأكد من أنه لن يخسر أموالًا أبدًا في سوق الأسهم

• لقد خسرت شركة Millennium Management الأموال خلال عام واحد فقط منذ تأسيسها عام 1989.

• يستخدم صندوق التحوط الذي تبلغ قيمته 69 مليار دولار استراتيجية تداول صارمة للتأكد من أنه يجني الأموال باستمرار.

• ساعدت استراتيجية التداول هذه مؤسس إسرائيل إنجلاندر على أن يصبح مليارديرًا.

يستخدم صندوق التحوط Millennium Management الذي تبلغ قيمته 69 مليار دولار استراتيجية تداول بسيطة لكنها فعالة للتأكد من أنه يحقق أرباحًا دائمًا تقريبًا في سوق الأوراق المالية: خفض مراكز الأسهم الخاسرة في أسرع وقت ممكن.

تأسست الشركة، التي تعد واحدة من أكبر صناديق التحوط في العالم، في عام 1989 ومنذ ذلك الحين خسرت أموالها في عام واحد فقط – 2008، عندما تحولت الأزمة المالية إلى ركود حاد وأدت إلى انهيار مؤشر ستاندرد آند بورز 500 بنسبة 38٪. .

لا يزال الصندوق قادرًا على التفوق بشكل كبير على مؤشر S&P 500 في ذلك العام، مما أدى إلى خسارة صغيرة في خانة الآحاد المنخفضة.

بخلاف تلك السنة النائية، حققت شركة ميلينيوم مكاسب في كل عام من تاريخها الممتد لـ 35 عامًا، حيث حققت أرباحًا تراكمية قدرها 56 مليار دولار لمستثمريها.

عندما انخفض مؤشر S&P 500 بنسبة 10% في عام 2000 مع بدء أزمة الدوت كوم، شهدت شركة الألفية أفضل عام لها على الإطلاق، حيث حققت عائدًا بنسبة 35% لمستثمريها، وفقًا لبيانات من بلومبرج. وفي عام 2022، عندما أنهى مؤشر S&P 500 العام بانخفاض بنسبة 19٪، ارتفع مؤشر الألفية بنسبة 12٪.

تنبع السلسلة الثابتة من العوائد الإيجابية في الألفية من كونها نهجًا متعدد الاستراتيجيات.

وهذا يعني أن 2600 من المتداولين ومحللي الاستثمار ومديري المحافظ يديرون مجموعات مستقلة في نفس الوقت باستخدام استراتيجيات استثمار مختلفة عبر الأسهم والسندات والخيارات والسلع.

وفقاً لتقرير صادر عن صحيفة وول ستريت جورنال، فإن اللعبة بسيطة: اكسب المال وحافظ على عملك، أو اخسر المال وربما تُطرد من عملك.

وقال التقرير إنه عندما يخسر مدير محفظة الألفية الذي يدير مليار دولار 50 مليون دولار، أو 5٪، يتم الوصول إلى العتبة الأولى وينخفض ​​مجموع رأس المال المتاح للمدير إلى النصف، إلى 500 مليون دولار.

ومن هنا، إذا خسر مدير المحفظة مبلغًا إضافيًا قدره 25 مليون دولار، أو ما مجموعه 7.5٪ من المليار دولار الأولي المخصص له، فمن المرجح أن يتم فصله، حسبما ذكر التقرير، مضيفًا أنه في بعض الأحيان يتم إجراء استثناءات.

تعني استراتيجية التداول الصارمة لوقف الخسارة أن صندوق التحوط يمر عبر الكثير من الموظفين، ويحقق معدل دوران مرتفع يبلغ حوالي 15٪ -20٪ من موظفيه كل عام.

لكن استراتيجية التداول هي أيضاً التي حولت مؤسسها، إسرائيل إنجلاندر، إلى ملياردير.

وفقًا لبيانات من بلومبرج، تبلغ ثروة إنجلاندر 13.3 مليار دولار، مما يجعله في المرتبة 172 كأغنى شخص في العالم.

وما زالت الإستراتيجية تعمل. سجلت الألفية عوائد تبلغ حوالي 10٪ في عام 2023، ومنذ بداية العام حتى الآن ارتفعت بنسبة 9.5٪ أخرى.

ورفضت إدارة الألفية التعليق.

اقرأ المقال الأصلي على Business Insider