بقلم إرنست شيدر
(رويترز) – تعمل شركة فريبورت-ماكموران (NYSE:) على زيادة إنتاجها عبر ثلاث قارات مع عدم وجود خطط للانضمام إلى جنون الاستحواذ الذي يجتاح صناعة التعدين، وهي استراتيجية يقول المحللون إنها تضع الشركة في وضع جيد للاستفادة من تزايد التحول إلى الطاقة النظيفة الطلب على المعدن الأحمر.
يستخدم النحاس على نطاق واسع في الاقتصاد العالمي، وهو موصل مثالي للكهرباء وسهل الطيع، وهي الصفات التي جعلته شائعًا على نطاق واسع للاستخدام في الأسلاك والمحركات ومعدات البناء والإلكترونيات وغيرها من الأجهزة.
ومن المتوقع أن يقفز الطلب العالمي بنسبة 60% على الأقل بحلول عام 2050، وفقا لوكالة الطاقة الدولية. ويتوقع المحللون في جيفريز أن ترتفع أسعار المعدن الأحمر بأكثر من 40% خلال العامين المقبلين.
ومع ذلك، فقد ثبت أنه من الصعب تطوير مناجم النحاس الجديدة، ويرجع ذلك جزئيًا إلى معارضة مجموعات السكان الأصليين، والمدافعين عن البيئة، والمجتمعات المحلية وغيرهم.
دفعت الخلفية الصعبة BHP وRio Tinto (NYSE:) وGlencore (OTC:) وغيرهم من شركات التعدين المتنوعة لخام الحديد والنيكل والمعادن المهمة الأخرى إلى البحث عن صفقات لتعزيز إنتاجهم من النحاس حتى مع موازنة توقعات المساهمين للمدفوعات.
ركزت شركة فريبورت التي يقع مقرها في فينيكس منذ فترة طويلة بشكل أساسي على النحاس – فهي تنتج 9٪ من الإمدادات العالمية، أكثر من أي شركة أخرى – وتجد نفسها الآن في وضع نادر حيث تكون قادرة على التركيز على توسيع المناجم التي تمتلكها بالفعل وتجنب تشتيت انتباه الشركة. الاستحواذ.
وقالت كاثلين كويرك، التي أصبحت الرئيس التنفيذي لشركة فريبورت في يونيو/حزيران، لرويترز قبل مؤتمر LME Week في لندن، وهو أحد أكبر التجمعات السنوية في العالم للمديرين التنفيذيين للتعدين: “نحن نركز حقًا على خلق قيمة من الأصول التي لدينا”. . “لا أرى أن فريبورت مضطرة إلى الخروج بقوة وتضطر إلى دفع مبالغ زائدة مقابل الأشياء.”
وتتوقع فريبورت إنتاج 800 مليون رطل (362874 طنًا متريًا) من النحاس سنويًا بحلول عام 2027 عن طريق ترشيح المعدن من أكوام النفايات الصخرية القديمة في مناجمها الأمريكية التي كان يُعتقد سابقًا أنها عديمة القيمة.
وتقوم الطائرات بدون طيار والمروحيات بتركيب خطوط الري فوق أكوام النفايات التي يبلغ طولها أميالاً والتي تطلق محلولاً حمضياً لاستخراج تركيزات منخفضة من النحاس.
وستكون تكلفة إنتاج النحاس المتسرب أقل بمقدار الثلث من تكلفة إنتاج مناجم الصخور الصلبة في فريبورت – وهي بالفعل من أرخص المناجم في الصناعة، وفقًا للمحللين – ولن يتطلب الأمر مصهرًا للمعالجة. وتقدر فريبورت أنها ستحتاج إلى إنفاق ما لا يقل عن 10 مليارات دولار على منجم جديد لتقليد الإنتاج من الترشيح.
وقال كويرك: “إنها فرصة كبيرة بالنسبة لنا، وهي فرصة نسعى لتحقيقها بقوة”.
ستنتج خطة الترشيح هذه وحدها ما يقرب من نصف النحاس الذي استخرجته شركة Anglo American (JO:) – التي حاولت BHP شراءها دون جدوى في وقت سابق من هذا العام – في جميع أنحاء العالم في عام 2023.
“التمسك بحياكتهم”
لدى فريبورت أربعة مشاريع توسع أخرى قيد التنفيذ يمكنها إضافة أكثر من مليار جنيه إسترليني (453,592 طن متري) من النحاس سنويًا إلى إنتاجها في السنوات القادمة، بما في ذلك أكثر من 500 مليون جنيه إسترليني (226,796 طن متري) سنويًا بحلول عام 2025 في الولايات المتحدة.
وهناك مشروع آخر في إندونيسيا، حيث تعمل على توسيع جراسبيرج، ثاني أكبر منجم للنحاس في العالم. وتأمل فريبورت أيضًا في التفاوض على تمديد حقوق التعدين الخاصة بها إلى ما بعد عام 2041 مع الرئيس الإندونيسي الجديد، الذي سيتولى منصبه الشهر المقبل.
وقال كويرك إن الشركة تعد طلبها الآن لتمديد الترخيص، ويخطط رئيس مجلس الإدارة ريتشارد أدكرسون – الذي قاد الجولة الأخيرة من المفاوضات عندما كان رئيسًا تنفيذيًا – للانضمام إلى المناقشات.
وقالت: “إن إندونيسيا جزء من نسيج شركتنا حيث أننا نعمل بجد لتحسين معيشة الناس، وتوفير فوائد للحكومة، كل ذلك مع توفير عوائد على الاستثمارات لمساهمينا”. “أريد مواصلة هذه العلاقة الإيجابية.”
وفي تشيلي، قال كويرك إن المناخ التنظيمي تحسن في عهد الرئيس غابرييل بوريتش بعد فترة من عدم اليقين غذتها محاولة فاشلة لتغيير دستور البلاد العام الماضي.
وقال كويرك: “تعد تشيلي بيئة أكثر استقرارا للمستثمرين الآن”. وقالت إن طلب توسعة منجم العبرة، الذي تعتبر شركة كوديلكو المملوكة للدولة كشريك أقلية، من المقرر تقديمه العام المقبل.
وارتفع سهم فريبورت بنسبة 30% في العام الماضي مع إقبال المستثمرين على خطط الشركة لتوسيع العمليات الحالية. يوصي سبعة عشر من المحللين الـ 24 الذين يتتبعون أسهم فريبورت بشرائه ولا يوصي أي منهم بالبيع، وفقًا لـ LSEG Workspace.
وقال ديريك بون من مؤسسة Optica Rare Earths & Critical Materials ETF، التي تمتلك أسهمًا في فريبورت: “إن فريبورت هي العمود الفقري في محفظتي”. “أريدهم أن يلتزموا بحياكتهم.”
ويواجه كويرك، الذي كان نائبًا لأدكرسون لأكثر من 20 عامًا، تحديًا في توظيف العمال في الولايات المتحدة، حيث انتقلت الشركة نتيجة لذلك لنشر الشاحنات ذاتية القيادة.
قال كويرك: “آمل أنه مع تركيز الجميع على اقتصادنا المستقبلي وكيف سيتطلب المزيد من استخدام المعادن، سنحصل على الأفضل والألمع في صناعتنا لمساعدتنا”.
وهذا أمر بالغ الأهمية بالنسبة لعملاء فريبورت، الذين يلتهمون المزيد من النحاس.
على سبيل المثال، قالت شركة Nvidia (NASDAQ:) في شهر مارس إنها ستستخدم الكابلات النحاسية لمراكز بيانات الذكاء الاصطناعي – بدلاً من كابلات الألياف الضوئية.
وقال ستيف شوفستال من مؤسسة Sprott Energy Transition Materials ETF، التي تمتلك أسهم فريبورت: “هذا يبشر بالخير بالنسبة للطلب على النحاس على المدى الطويل”. “شركات مثل فريبورت في وضع جيد.”