وزعم تقرير من صحيفة وول ستريت جورنال الأسبوع الماضي أن شركة كوالكوم (NASDAQ:) قد اتصلت بشركة إنتل (NASDAQ:) بشأن استحواذ محتمل، لكن محللي سيتي رفضوا الفكرة، ووصفوها بأنها “سخيفة للغاية بحيث لا يمكن التعليق عليها”.
وبحسب سيتي جروب، فإن مثل هذه الخطوة ستكون ضارة لمساهمي إنتل، مشيرة إلى افتقار شركة كوالكوم للخبرة في تشغيل مصانع الرقائق ونفقاتها التشغيلية المرتفعة تاريخياً.
ويرى المحللون أن شركة إنتل ينبغي لها بدلاً من ذلك أن تركز على الخروج من قطاع صناعة السبائك، وهي الخطوة التي يعتقدون أنها في مصلحة المساهمين.
وتقدر مجموعة سيتي جروب خسائرها بنحو 2.8 مليار دولار في الربع الأخير، ومن المتوقع أن تخسر نحو 8 مليارات دولار سنويا، لكن فرصها في التحول إلى عملية مربحة ضئيلة، وفقا للبنك الاستثماري.
ويعتقد المستثمرون أن الخروج من هذا القطاع قد يعزز أرباح إنتل لكل سهم إلى ما بين 3.00 و4.00 دولار، مع رفع الهوامش الإجمالية إلى نطاق منخفض إلى متوسط 50%.
وفي حين تعترف سيتي بأن على إنتل أن تنفصل عن قسم تصنيع وحدات المعالجة المركزية التابع لها، توصي الشركة بأن تحتفظ إنتل بعمليات تصنيع وحدات المعالجة المركزية الخاصة بها.
“نعتقد أن إنتل يجب أن تحتفظ بأعمال تصنيع وحدات المعالجة المركزية نظرًا للتآزر مع تصميم وحدات المعالجة المركزية ولا نعتقد أن إنتل يجب أن تتخلى عن التصنيع نظرًا لأن إنتل يجب أن تلحق بشركة TSMC في عام 2025″، كما كتب البنك.
أكدت سيتي تصنيفها المحايد لسهم إنتل، مع تحديد السعر المستهدف لإنتل عند 25 دولارا.
واختتم سيتي قائلاً: “نتوقع أن يكون ربح السهم الواحد لشركة إنتل تحت الضغط بالنظر إلى أعمالها في مجال صناعة السبائك، والتي نعتقد أن فرص نجاحها ضئيلة”.