في هذه المقالة، قمت بتقييم سهمين من أسهم Magnificent Seven: Meta Platforms (META) وAlphabet (GOOGL). وتشير النظرة الأعمق إلى وجهات نظر صعودية لكلا الشركتين. ومع ذلك، لا يزال هناك فائز واضح.
بالطبع، لا تعمل Meta وAlphabet في نفس القطاعات حقًا. ومع ذلك، فإن حقيقة ظهور كل منهما في العديد من اختصارات الأسهم على مر السنين (تذكر FANG وFAAMG؟) وكونهما جزءًا مما يسمى Magnificent Seven يجعل هذه المقارنة جديرة بالاهتمام.
تمتلك شركة Meta Platforms العديد من مواقع التواصل الاجتماعي، بما في ذلك Facebook وInstagram وWhatsApp. ومع ذلك، كانت الشركة تحاول إعادة اختراع نفسها لتصبح شركة metaverse في السنوات الأخيرة، وتروج لـ metaverse باعتبارها “مستقبل الاتصال الرقمي”.
وفي الوقت نفسه، تمتلك شركة ألفابت محرك البحث جوجل والعديد من الممتلكات الأخرى. وبالتالي، تجني الشركة عائدات من مبيعات التطبيقات عبر جوجل بلاي، وعمليات الشراء على يوتيوب، ورسوم الخدمات السحابية، والإعلان عبر الإنترنت، والترخيص، وحتى الأجهزة مثل أجهزة كروم بوك ومنظم الحرارة نست.
من حيث سعر السهم، ارتفع سهم Meta Platforms بنسبة 48% منذ بداية العام وارتفع بنسبة 72% على مدار الأشهر الاثني عشر الماضية، على الرغم من أنه ارتفع بنسبة 4% فقط خلال الأشهر الثلاثة الماضية. وعلى النقيض من ذلك، ارتفع سهم Alphabet بنسبة 8% فقط منذ بداية العام، وهو ما يمثل ما يقرب من كل عائده السنوي البالغ 11%. يمكن أن تُعزى المكاسب الباهتة التي حققتها Alphabet منذ بداية العام وحتى نهاية العام إلى انخفاض الأسهم بنسبة 14% على مدار الأشهر الثلاثة الماضية.
وعلى الرغم من هذا الاختلاف الكبير في أداء أسعار أسهمهما في الآونة الأخيرة، فإن الفجوة بين تقييمات ميتا وألفابت ليست كبيرة. ومع ذلك، لا تتعامل الشركتان مع نفس الصناعات بالضبط. وبالتالي، نقارن نسب السعر إلى الأرباح لكل شركة بتاريخها الخاص لقياس تقييماتها بمرور الوقت وتحديد أيهما أفضل في شركات التكنولوجيا الكبرى.
منصات ميتا
عند نسبة سعر إلى ربحية تبلغ 25.9x، يتم تداول Meta Platforms بعلاوة صغيرة على Alphabet. ومع ذلك، فإن السهم في اتجاه هبوطي ثابت على أساس نسبة السعر إلى الربحية، على الرغم من أنه يتداول بالقرب من أعلى مستوى له خلال 52 أسبوعًا وليس أدنى مستوى له خلال 52 أسبوعًا. ومع ذلك، فإن الضغط المتعدد يمنح Meta Platforms وجهة نظر صعودية طويلة الأجل.
لقد واجهت شركة Meta Platforms بالتأكيد نصيبها من المتاعب منذ تحولها إلى شركة metaverse. ومع ذلك، لا تزال تجني الإيرادات من ممتلكاتها على وسائل التواصل الاجتماعي، حيث حققت 39.1 مليار دولار من الإيرادات في الربع الأخير من يونيو، بزيادة 22% على أساس سنوي.
في الوقت نفسه، تعمل Meta Platforms على تطوير تقنية الذكاء الاصطناعي، بهدف بناء جيل جديد من الذكاء الاصطناعي التوليدي وتطوير تطبيقات الذكاء الاصطناعي التي سيستخدمها عامة الناس لسنوات قادمة. والأهم من ذلك، تستخدم Meta الذكاء الاصطناعي لتوجيه الاستهداف لإعلاناتها الرقمية والتوصيات على شبكاتها الاجتماعية.
ورغم هذه الجهود، تشير التقديرات إلى أن مبادرات الذكاء الاصطناعي التي تقوم بها شركة ميتا قد تساهم بشكل ضئيل فقط في إيراداتها.
ومع ذلك، سلط المحلل ديباك ماثيفانان من شركة كانتور الضوء على Meta Platforms باعتبارها “الاختيار الأول” بين أسهم الإنترنت. وبينما أقر بالتأثير المحدود لجهود الذكاء الاصطناعي على الإيرادات، فقد أشار أيضًا إلى التقييم المستقبلي للشركة. في الواقع، تشير تقديراته إلى نسبة سعر إلى ربحية مستقبلية تبلغ 20 ضعف أرباح السنة المالية 2025 لكل سهم، والتي قال إنها تغرس بالفعل شكوك الذكاء الاصطناعي وتوفر مجالًا لارتفاع محتمل للأسهم.
وبالتالي، فإنني أتفق تمامًا مع تقييم هذا المحلل، وخاصةً بسبب الضغط المضاعف الحالي الذي شهدناه في نسبة السعر إلى الربحية لشركة ميتا. فقد بلغت الذروة الأخيرة عند حوالي 39 ضعفًا في يوليو 2023، وكان نسبة السعر إلى الربحية للشركة في اتجاه هبوطي أوسع منذ ذلك الحين – على الرغم من ارتفاع سعر سهمها.
ما هو السعر المستهدف لسهم ميتا؟
تتمتع Meta Platforms بتصنيف شراء قوي بناءً على 41 عملية شراء وثلاث عمليات احتفاظ وتصنيف بيع واحد تم تعيينه على مدار الأشهر الثلاثة الماضية. عند 584.82 دولارًا، يشير متوسط سعر هدف سهم Meta Platforms إلى إمكانية ارتفاع بنسبة 11.27%.
شاهد المزيد من تقييمات محللي META
الأبجدية
عند نسبة سعر إلى ربحية تبلغ 21.5x، تتمتع Alphabet بميزة طفيفة على Meta من حيث التقييم. في الواقع، لم تكن Alphabet رخيصة بهذا القدر على أساس نسبة سعر إلى ربحية منذ مارس 2023. وبالتالي، يبدو أن النظرة الصعودية مناسبة.
وبعبارة بسيطة، تبدو شركة ألفابت رخيصة للغاية بحيث لا يمكن تجاهلها عند مستوياتها الحالية. والواقع أنه حتى مع استبعاد رخص نسبة السعر إلى الأرباح لشركة ألفابت، لم يكن السهم رخيصاً إلى هذا الحد على مستوى السهم منذ مارس/آذار، وهو ما يشير إلى فرصة للشراء عند انخفاض الأسعار.
بالإضافة إلى ذلك، ينزلق سهم ألفابت بشكل خطير إلى منطقة ذروة البيع مع مؤشر القوة النسبية الخاص به عند 32.5. وبالتالي، فإن أي شيء أقل من 30 يضع السهم في منطقة ذروة البيع ويشير إلى أن التصحيح الصعودي قد يكون وشيكًا.
أخيرًا، فإن النطاق الذي يتراوح بين 120 دولارًا و192 دولارًا لسهم ألفابت على مدى 52 أسبوعًا أقل دراماتيكية بكثير من النطاق الذي يتراوح بين 279 دولارًا و544 دولارًا لسهم ميتا، مما يشير إلى استقرار أكبر في أسهم ألفابت. وفي سوق تتسم بتقلبات كبيرة، قد يستفيد المستثمرون بالتأكيد من الاحتفاظ ببعض الأسهم المستقرة والمتنامية بثبات في محافظهم الاستثمارية.
ما هو السعر المستهدف لسهم GOOGL؟
تتمتع شركة Alphabet بتصنيف شراء قوي بناءً على 28 تقييم شراء وتسعة تقييمات احتفاظ وصفر تقييم بيع تم تعيينه على مدار الأشهر الثلاثة الماضية. عند 203 دولار، يشير متوسط سعر هدف سهم Alphabet إلى إمكانية ارتفاع بنسبة 35.27%.
شاهد المزيد من تقييمات محللي GOOGL
النتيجة: صعودي على منصات Meta وAlphabet
في نهاية المطاف، لن تذهب Meta Platforms ولا Alphabet إلى أي مكان في أي وقت قريب. وبالتالي، يبدو كلاهما وكأنهما مراكز شراء واحتفاظ طويلة الأجل مع مكان دائم في محفظة طويلة الأجل. ومع ذلك، تقدم Alphabet فرصة مميزة للشراء عند الانخفاض الآن لأنها رخيصة للغاية ولا يمكن تجاهلها. لم يكن هناك وقت أفضل لشراء هذا السهم منذ أشهر، إن لم يكن أكثر من عام بناءً على نسبة السعر إلى الربح.
وعلى النقيض من ذلك، فإن المكاسب التي حققتها ميتا حتى الآن تجعل أسهمها أقل جاذبية في الأمد القريب. ومع ذلك، حتى عند السعر الحالي للسهم، فمن غير المرجح أن يخسر المستثمرون أموالهم إذا اشتروا واحتفظوا بأسهمهم في الأمد البعيد.
ومن ثم، حصل كلا السهمين على تصنيفات صعودية، على الرغم من ظهور Alphabet باعتبارها الفائز الواضح.
الإفصاح