بقلم خيسوس أجوادو وتومي ريجيوري ويلكس
مدريد/لندن (رويترز) – شرعت المصرفية الإسبانية آنا بوتين في تحويل سانتاندير (بي إم إي): وهو بنك متشرد ومهووس بالاستحواذ إلى بنك عالمي أصغر حجما وأبسط بمجرد أن دفعها الموت المفاجئ لوالدها إلى هذا الدور.
بعد مرور عقد من الزمن، لا يزال العمل جاريا.
انخفضت أسهم سانتاندير بأكثر من 30% منذ أن أصبحت رئيسة تنفيذية في سبتمبر/أيلول 2014، وهي الجيل الرابع من عائلة بوتين الذي يدير البنك، ويقول العديد من الأشخاص المطلعين على تفكيرها إنها لا تزال محبطة من القيمة التي وضعها المستثمرون على ثالث أكبر بنك في منطقة اليورو من حيث القيمة السوقية.
ولا تخطط بوتين (63 عاما)، وهي واحدة من النساء القليلات في قمة التمويل العالمي، للاستقالة من منصبها، بل تسعى بدلا من ذلك إلى تنفيذ خطتها لتحويل سانتاندير إلى منصة مالية عالمية تحظى بتقدير المستثمرين على النحو اللائق، وفقا لما ذكره هؤلاء الأشخاص.
وقال لاري سامرز وزير الخزانة الأمريكي الأسبق الذي عينه سانتاندر في عام 2016 لرئاسة مجلس استشاري دولي لرويترز “ورثت مؤسسة ذات تقاليد هائلة، لكنها لم تكن مستعدة حقا للبيئة التنظيمية العالمية الحديثة”.
وقال “جزء من قوة آنا هو أنها لا تشعر بالرضا أبدًا. فهي تعتقد دائمًا أن البنك يمكنه أن يعمل بشكل أفضل”.
وتظل بوتين واحدة من أكثر المصرفيين الذين يتمتعون بعلاقات واسعة في العالم، حيث تعتمد على العلاقات التي بناها والدها الراحل أثناء بحثه عن الصفقات في مختلف أنحاء العالم.
وقال بيل وينترز رئيس ستاندرد تشارترد الذي يعرف بوتين منذ ما يقرب من 40 عاما “إنها لديها خيارات بشأن ما إذا كانت ستركز بشكل أكبر على سوق واحدة أو ما إذا كانت ستواصل تنفيذ استراتيجية متنوعة. لكن هذه الاستراتيجية المتنوعة هي ما تفعله الآن. وهي لا تحظى بالتقدير لمزيج الأعمال هذا في الوقت الحالي”.
وقد دافعت في السابق عن سجلها، مشيرة إلى أن عائدات المساهمين ارتفعت ستة أضعاف وأن البنك من المتوقع أن ينهي عام 2024 بأرباح قياسية. كما قامت بإصلاح الإدارة، حيث لم يعد أكثر من نصف كبار المديرين إسبانًا – انخفاضًا من عدم وجود أي منهم تقريبًا عندما تولت منصبها.
ولكن على أبسط مقياس للأداء، لم يكن الأمر على ما يرام. فمنذ التاسع من سبتمبر/أيلول 2014، هبطت أسهم سانتاندير بنسبة 35%، وهبط مؤشر ستوكس أوروبا 600 للبنوك بنسبة 2%. وارتفعت أسهم منافسها اللدود بي بي في إيه (BME:) بنسبة 3%.
ورفض بنك سانتاندير التعليق.
ويقول المطلعون على شؤون البنوك إن الأداء يبدو أفضل كثيرا عند احتساب توزيعات الأرباح وعمليات إعادة الشراء، ويشيرون إلى أن بوتين اضطر إلى زيادة رأس ماله بمقدار 7.5 مليار يورو (8.3 مليار دولار) في غضون أشهر من بدء العمل، وهو ما أضعف أسهمه. ويضيفون أن أسهم البنوك الأوروبية بشكل عام لم تكن تحظى بشعبية في العقد الماضي.
ويرى ديفيد سيرا، مؤسس شركة ألجيبرس للاستثمارات، التي تمتلك أسهم وسندات سانتاندير، أن بوتين نجح في الاستيلاء على الإمبراطورية التي بناها والدها ومحاولة دمج أجزائها المجزأة.
وأضاف “إن المشروع لن ينتهي أبدا. وفي غضون ثلاث أو خمس سنوات، سوف نتمكن من تحديد وجهة عملية التكامل التي ستقودنا إليها”.
خطوات العائلة
عندما كانت طفلة، حلمت بوتين بأن تصبح صحفية أو حتى جاسوسة، لكن والدها وجدها جعلا التمويل لم يكن بعيدًا عن تفكيرها أبدًا.
وقال بوتين في مقابلة نشرت على موقع سانتاندير الإلكتروني هذا الأسبوع: “كان الاثنان يلتقيان بمفردهما وكنت أنضم إليهما. كنت أستمع دائمًا وأتحدث كثيرًا عن التمويل”.
وبحسب المقربين منها، فإن بوتين، وهي أم لثلاثة أطفال، طموحة وتنافسية، وقد عانت من انتكاسات، ليس أقلها المعركة المؤلمة بشأن سحب عرضها لمنصب الرئيس التنفيذي للمصرفي الإيطالي أندريا أورسيل.
وقد أثار تعيينه في عام 2018 حالة من الارتباك حول سبب قيام مصرفي استثماري بإدارة بنك تجزئة، مما أجبر بوتين على الدفاع عن هذه الخطوة والتراجع عنها في النهاية. وصدر أمر إلى سانتاندير بدفع تعويضات لأورسيل بملايين الدولارات.
وقال إنريكي كيمادا، رئيس مجموعة وان تو وان المالية للشركات ومقرها مدريد: “كانت قضية أورسيل مسألة تتعلق بالأنا البحتة، وفشل ذريع ولم تتم إدارتها بشكل جيد على الإطلاق”.
وقد أثار الوجود الكبير لعائلتها في سانتاندير، حيث تبلغ حصة مساهمتها حوالي 1.2% فقط، مخاوف بشأن حوكمة الشركات، على الرغم من أن المسؤولين التنفيذيين يقولون إنها قامت بتحديثها.
ورغم أن صعودها إلى القمة ربما بدا حتميًا، إلا أن والدها طلب منها ذات مرة المغادرة لأنها كانت تعتبر عقبة أمام الاندماج مع بنك سينترال هيسبانو في عام 1999.
لقد غادرت، ولكنها عادت بعد ثلاث سنوات.
التحدي القادم
وتتمثل رهانها الكبير الآن في أن الهيكل الأكثر بساطة المكون من خمس وحدات تخدم العملاء على مستوى العالم، بدلاً من مجموعة متباينة من النهج الإقليمية أو الخاصة بكل بلد، من شأنه أن يعزز الأرباح.
وتعهد بوتين أيضًا بمواصلة نمو سانتاندير في الولايات المتحدة، وهي السوق التي تراجع عنها المنافسون الأوروبيون أو انسحبوا منها.
وقالت لرويترز في يونيو حزيران إن الولايات المتحدة ستكون منصة الإطلاق لمنصة تكنولوجية متجددة تخدم في نهاية المطاف عملاء المستهلكين على مستوى العالم.
وقال جيمي ديمون الرئيس التنفيذي لبنك جي بي مورجان والذي يعرف بوتين جيدا لرويترز “لقد اتخذت قرارا ذكيا للغاية بالبقاء في الولايات المتحدة. هذه هي أكبر سوق في العالم وأعتقد أن بعض الناس اضطروا لبيع شركاتهم التابعة في الولايات المتحدة لكنها تمتلك منصة جيدة هنا”.
ومع ذلك، يتساءل البعض حول نهجها.
وقال نيكولاس لوبيز، رئيس أبحاث الأسهم في بنك سينجولار: “سانتاندير مجرد لاعب صغير للغاية والاستراتيجية لا تبدو واضحة بالنسبة لي باستثناء بناء جسر محتمل مع أميركا اللاتينية أو العملاء الأثرياء في ميامي”.
ولا يزال دعم المستثمرين لبوتين قويا – فقد أيد المساهمون بشكل مقنع التصويت الأخير على إعادة انتخابها كعضو في مجلس الإدارة – ولا توجد خطط حتى الآن لخليفة، وفقا لمطلعين ومصرفيين مطلعين على الوضع في سانتاندير.
(1 دولار = 0.9069 يورو)