بقلم تشيبويكي أوجوه ونعومي روفنيك
نيويورك/لندن (رويترز) – ارتفعت الأسهم العالمية في تعاملات متقلبة يوم الجمعة لتسجل مكاسب للشهر الرابع على التوالي رغم موجة بيع كثيفة في أوائل أغسطس آب بدعم من بيانات اقتصادية أمريكية ساعدت الدولار على إنهاء سلسلة خسائر استمرت أسابيع.
ارتفع مؤشر أسعار الإنفاق الاستهلاكي الشخصي في الولايات المتحدة – وهو مقياس التضخم المفضل لدى بنك الاحتياطي الفيدرالي – بنسبة 0.2% في يوليو/تموز، وفقا لبيانات وزارة التجارة الصادرة يوم الجمعة.
وأظهر التقرير أن إنفاق المستهلكين، الذي يمثل أكثر من ثلثي النشاط الاقتصادي الأميركي، ارتفع بنسبة 0.5% الشهر الماضي. وتمهد البيانات الطريق أمام بنك الاحتياطي الفيدرالي للبدء على الأرجح في تخفيف السياسة النقدية اعتبارا من سبتمبر/أيلول.
وأنهى مؤشر ستوكس للأسهم الأميركية تعاملات الأسبوع على ارتفاع بنسبة 0.55% إلى 41,563.08 نقطة، مسجلاً أعلى إغلاق قياسي على التوالي. وصعد مؤشر بنشمارك بنسبة 1.01% إلى 5,648.40 نقطة، وصعد مؤشر ناسداك بنسبة 1.13% إلى 17,713.62 نقطة. وعلى مدار الشهر، أنهى مؤشر داو جونز تعاملات الأسبوع على ارتفاع بنسبة 1.8%، وأضاف مؤشر ستوكس 500 2.3%، وزاد مؤشر ناسداك 0.6%. وأغلق مؤشر ستوكس الأوروبي على ارتفاع بنسبة 0.09% بعد أن لامس أعلى مستوى قياسي خلال اليوم، بينما انخفض مؤشر ستوكس 100 بنسبة 0.04%. وارتفع مؤشر MSCI للأسهم العالمية بنسبة 0.77%، مسجلاً ارتفاعاً شهرياً بنسبة 2.40%.
لقد جاء التعافي المذهل من موجة البيع في أوائل أغسطس/آب التي ذكرتنا بـ”الإثنين الأسود” في أكتوبر/تشرين الأول 1987، في الوقت الذي كان فيه المتداولون يضعون في الحسبان ما يسمى بالسيناريو الذهبي، والذي يزعم أن الاقتصاد الأميركي سيستمر في النمو ولكن ليس إلى الحد الذي يمنع خفض أسعار الفائدة.
وتتوقع أسواق المال بثقة أن يقوم بنك الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي بخفض أسعار الفائدة للمرة الأولى في هذه الدورة بمقدار 25 نقطة أساس في اجتماعه في سبتمبر/أيلول، مع احتمالات بنسبة 33% لخفض ضخم بمقدار 50 نقطة أساس.
أظهر تقرير صدر يوم الخميس أن الاقتصاد الأميركي نما بوتيرة أسرع مما كان متوقعا في البداية في الربع الثاني من هذا العام بفضل الإنفاق الاستهلاكي القوي وأرباح الشركات.
وقال توم بلامب الرئيس التنفيذي ومدير المحفظة في بلامب فاندز “لقد بدأنا الأيام القليلة الماضية بقوة قليلا ثم انحرفنا خلال اليوم وفي كثير من الحالات أغلقنا إما عند نقطة التعادل أو إيجابيا قليلا أو سلبيا قليلا”.
وأضاف “أعتقد أن هذه علامة على دورة تبدأ فيها برؤية الناس ينتقلون إلى بيئة مختلفة وهذا ليس إيجابيا بالنسبة للقادة السابقين”، في إشارة إلى ما يسمى بأسهم التكنولوجيا السبعة الرائعة التي كانت في طليعة ارتفاع سوق الأسهم هذا العام.
ارتفعت السندات الحكومية في أوائل أغسطس/آب بعد تقرير الوظائف في الولايات المتحدة الذي جاء أضعف من المتوقع ورفع أسعار الفائدة المفاجئ من جانب بنك اليابان مما أحدث فوضى في تجارة العملات ودفع إلى بيع مكثف للأصول الخطرة.
وارتفع العائد على سندات الخزانة الأميركية القياسية لأجل عشر سنوات، والذي يتحرك عكسيا مع الأسعار، بمقدار 4.2 نقطة أساس يوم الجمعة إلى 3.909%. وارتفع العائد، الذي يتحرك عادة بالتوازي مع توقعات أسعار الفائدة، بمقدار 2.4 نقطة أساس إلى 3.9165%.
وأضاف بلومب: “بينما نبدأ في تحديد توقعاتنا لبيئة ذات أسعار فائدة أقل، على الأقل أسعار فائدة قصيرة الأجل أقل… بدأنا بالفعل نشهد تغييرا في شكل منحنى العائد، وهو ما يؤثر على سوق السندات ولكن أيضا سوق الأسهم”.
اليورو ثابت
استقر الدولار قرب أعلى مستوى في أسبوع مقابل سلة من العملات الرئيسية الأخرى، متجها نحو إنهاء سلسلة خسائر استمرت خمسة أسابيع رغم أنه لا يزال يتجه صوب خسارة شهرية بنحو 2.5%.
واستقر الدولار مقابل الين عند 146.14، ومن المتوقع أن يخسر أكثر من 2.5% خلال الشهر، مع تخفيف الضغوط على العملة اليابانية وسط احتمال تضييق الفوارق بين أسعار الفائدة.
أظهرت بيانات يوم الجمعة أن التضخم الأساسي في العاصمة اليابانية طوكيو تسارع للشهر الرابع على التوالي في أغسطس آب، حيث تشير زيادة الأسعار بنسبة 2.4% إلى المزيد من رفع أسعار الفائدة من جانب بنك اليابان المركزي في المستقبل.
انخفض اليورو 0.2 بالمئة إلى 1.105 دولار، بعد أن انخفض يوم الخميس بعد بيانات التضخم الألمانية الأضعف من المتوقع والتي زادت الرهانات على المزيد من خفض أسعار الفائدة من جانب البنك المركزي الأوروبي.
وارتفع مؤشر MSCI الأوسع نطاقا لأسهم منطقة آسيا والمحيط الهادئ خارج اليابان بنسبة 0.48% وأنهى الشهر بارتفاع بنسبة 2%. وفي أعقاب انهياره في أوائل أغسطس/آب، انخفض المؤشر بنسبة 1.16% خلال الشهر بعد ارتفاعه بنسبة 0.74% يوم الجمعة.
وهبطت أسعار النفط. واستقرت العقود الآجلة للنفط الخام الأميركي تسليم أكتوبر/تشرين الأول، التي تنتهي يوم الجمعة، عند 78.80 دولار للبرميل بنسبة 1.43%، مسجلة انخفاضا بنسبة 0.3% خلال الأسبوع و2.4% خلال الشهر.
وانخفضت العقود الآجلة لخام غرب تكساس الوسيط الأميركي 3.11 بالمئة إلى 73.55 دولار للبرميل، بانخفاض 1.7 بالمئة في الأسبوع وتراجع 3.6 بالمئة في أغسطس.
تراجعت أسعار الذهب لكنها تتجه إلى تحقيق مكاسب شهرية بنسبة 2.8%. فقد الذهب 0.74% إلى 2,502.44 دولار للأوقية. واستقر الذهب في الولايات المتحدة منخفضا 1.3% عند 2,527.6 دولار للأوقية.