كشفت أسعار الأسهم الرابحة والخاسرة منذ الانتخابات…

وبعد أن استقر غبار الانتخابات بعد أكثر من شهر من فوز حزب العمال على الحكومة السابقة، بدأت ثقة السوق في النمو.

في بداية شهر أغسطس/آب، قرر بنك إنجلترا خفض سعر الفائدة الأساسي من 5.25% إلى 5%، وهو أول خفض منذ عام 2020.

وتظل الأسواق في ارتفاع أيضًا، حيث ارتفع مؤشر FTSE 100 وتعافى من عمليات البيع في أعقاب بيانات التوظيف الأمريكية التي جاءت أضعف من المتوقع.

حقق مؤشر فوتسي 100 ارتفاعا بنسبة 1.68% في الفترة ما بين 4 يوليو و15 أغسطس، في حين حقق مؤشر فوتسي 250 ارتفاعا بنسبة 2.83%، رغم أنه لم يتعاف تماما إلى المستويات المرتفعة التي بلغها قبل موجة البيع.

ومع عودة الثقة إلى السوق، وتطلع المستثمرين إلى زيادة تعرضهم للأسواق البريطانية، فإن المستقبل يبدو ورديا بالنسبة للعديد من الشركات.

وقالت فيكتوريا سكولار، رئيسة الاستثمار في شركة إنتراكتيف إنفيستور: “لقد رأينا أن الثقة في الاقتصاد البريطاني تزايدت منذ تعيين حكومة حزب العمال الجديدة المستقرة، وهو ما قد يوفر بعض الدعم للأسهم المالية.

“بالإضافة إلى أن الأسهم البريطانية تواجه خطر الخروج من الاتحاد الأوروبي والخصم السياسي في السنوات الأخيرة، وقد بدأ المستثمرون الدوليون ينظرون إلى الأسهم البريطانية في ضوء أكثر إيجابية.

“قد توفر تقييماتهم الرخيصة فرصة تنويع جيدة على النقيض من قطاع التكنولوجيا المزدحم والشائع للغاية ولكنه ذو قيمة عالية في الولايات المتحدة، والذي كان إلى حد كبير محركًا للمكاسب لسوق الأسهم الأمريكية على مدى العامين الماضيين.”

ورغم ارتفاع الأسواق في أعقاب نتائج الانتخابات، فإن الصورة ليست إيجابية تماما، حيث فشلت قطاعات معينة في الاستفادة من مرحلة شهر العسل التي مرت بها الحكومة الجديدة.

من يرى النمو؟

وفي مؤشر FTSE 100، أثبتت أسهم الرعاية الصحية أنها المستفيد الأكبر من الحكومة الجديدة.

وتتصدر شركة التكنولوجيا الطبية سميث آند نيفيو القائمة، حيث ارتفع سهمها بنسبة 18.69% في الفترة ما بين 4 يوليو و15 أغسطس.

وقال الباحث لـ This is Money: “قال حزب العمال إنه يريد استخدام القطاع الخاص لتقليل قائمة انتظار هيئة الخدمات الصحية الوطنية، الأمر الذي قد يساعد في تعزيز شركات الرعاية الصحية الخاصة.

“لقد ارتفعت أسهم شركة سميث آند نيفيو، التي تصنع المعدات الطبية، بنحو 7.5% خلال الشهر الماضي. كما استفادت الشركة من المستثمر النشط سيفيان كابيتال الذي استحوذ على حصة في الشركة.”

وتقول داني هيوستن من شركة AJ Bell إن هناك “توقعات بأن حكومة حزب العمال سوف تسعى إلى تخفيف القيود المفروضة على الخدمات الصحية الوطنية”.

وفي قطاع الرعاية الصحية أيضًا، ارتفعت أسهم شركتي الأدوية هاليون وحكمة للأدوية، حيث حققتا مكاسب بنسبة 15.64% و15.13% على التوالي خلال الفترة.

أما القطاع الآخر الذي حقق مكاسب كبيرة فهو قطاع الخدمات المالية. ففي مؤشر FTSE 100، حقق سهم Admiral عائداً بنسبة 16.32% منذ تولى حزب العمال الحكومة، في حين قفز سهم Just Group في مؤشر FTSE 250 بنسبة 32.08%.

كما حققت شركة إدارة الأصول بريدج بوينت مكاسب بنسبة 29.86 في المائة منذ 4 يوليو.

وقال محلل سوق إيتورو سام نورث: “بأغلبية كبيرة، كان فوز حزب العمال إشارة إلى الاستقرار الاقتصادي لكثيرين. وبالتالي، استفادت الخدمات المالية أيضًا من إدراك انخفاض حالة عدم اليقين التنظيمي أو التغييرات التنظيمية المحتملة التي تصب في صالح القطاع.

واستفاد القطاع أيضًا من التوقع بخفض أسعار الفائدة، وهو ما من شأنه أن يخفض تكاليف الاقتراض.

في ارتفاع: وجدت شركات الرعاية الصحية Smith & Nephew و Haleon و Hikma نفسها من بين أكبر الشركات الصاعدة في مؤشر FTSE 100

وكان قطاع البناء أيضًا أحد المستفيدين الرئيسيين من الحكومة الجديدة، حيث سارعت المستشارة راشيل ريفز إلى تقديم تعهدات جديدة بشأن بناء المساكن.

وفي أول خطاب لها، قالت ريفز إن الحكومة ستتبنى “نهجًا جديدًا يركز على النمو في نظام التخطيط”، والذي سيشهد استعادة أهداف الإسكان الإلزامية وتشكيل فريق عمل “لتسريع مواقع الإسكان المتوقفة”.

وقال هيوستن: “إن فوز حزب العمال في الانتخابات ووعوده السياسية خلقت الإثارة والثقة في قطاعات أخرى، بما في ذلك شركات بناء المساكن في المملكة المتحدة مثل بيرسيمون التي عانت من ارتفاع التكاليف وارتفاع أسعار الفائدة.

“منذ الرابع من يوليو/تموز، شهد سوق الإسكان نوعاً من الطاقة المتجددة، بمساعدة قرار بنك إنجلترا بخفض أسعار الفائدة الأساسية في بداية أغسطس/آب.”

وكانت شركة بناء المساكن بيرسيمون المدرجة على مؤشر FTSE 100 ثاني أكبر شركة ترتفع في المؤشر منذ الانتخابات، حيث ارتفعت أسهمها بنسبة 18.19 في المائة.

وقال نورث لـ This is Money: “كانت خطة حزب العمال لبناء المزيد من المنازل إيجابية بالنسبة للصناعة مع أداء شركات أخرى مماثلة (لبيرسيمون) بشكل جيد.

“ومن بين الشركات الأخرى التي استفادت من هذا القرار شركة Barratt Developments وشركة Berkeley Group Holdings خلال الشهر الماضي. كما رحب المستثمرون بقرار شركة Berkeley بزيادة أرباحها.”

من يعاني؟

كانت شركة السلع الفاخرة “بربري”، المعروفة بمعاطفها الخندقية، أكبر الخاسرين في مؤشر FTSE 100، حيث خسرت إلى حد كبير نتيجة لانخفاض الإنفاق على السلع الفاخرة على مستوى العالم.

علق أحد الباحثين قائلاً: “لقد واجهت شركة بربري تباطؤًا أوسع في الطلب على السلع الفاخرة وسط خلفية ضعف الإنفاق الاستهلاكي، حتى في الفئة الراقية”.

وفي حالة بربري، فإن الانحدار ليس تطوراً جديداً، إذ انخفضت أسهم الشركة بأكثر من 50% هذا العام.

وقال نورث: “إن الافتقار إلى النمو في الصين والإنفاق العالمي على السلع الكمالية أدى إلى تداول الأسهم عند مستويات لم نشهدها منذ عام 2010”.

“لقد شهدت شركة بربري تراجعاً منذ فترة، وعلى الرغم من أن انتعاش السوق في الصين وعودة التسوق المعفى من الضرائب للسياح في المملكة المتحدة من شأنه أن يساعد، إلا أنها في نهاية المطاف تحتاج إلى أن تعود إدارتها الحالية إلى الأساسيات وفهم ما يريده المستهلكون حقاً”.

كما أثر التعافي الهش للصين من كوفيد على الشركات في القطاع الصناعي، بسبب نقص الطلب. وقال هيويسون: “إن استمرار ضعف التعافي في الصين بعد كوفيد والخلفية الاستهلاكية الخاملة في البلاد قد ضربت بعض شركات التعدين العملاقة هذه”.

في المنطقة الحمراء: عانت الشركات في القطاع الصناعي، لكن علامة السلع الفاخرة بربري شهدت أكبر انخفاض

ومع ذلك، فإن التزام حكومة حزب العمال الجديدة بتحقيق صافي الصفر ربما أثر أيضاً على أسعار أسهم الشركات الصناعية.

وبحسب نورث: “شهد منتجو المواد الصناعية والمعادن انخفاضات. وقد تواجه الشركات التي تركز على السوق المحلية في هذه القطاعات تحديات بسبب احتمالية فرض لوائح بيئية أكثر صرامة، كما هو الحال مع المناقشات حول آلية تعديل حدود الكربون (CBAM) ومقترحات صافي الصفر التي قد تؤثر بشكل كبير على التكاليف التشغيلية وقابلية عمليات التصنيع التقليدية للاستمرار.

“قد تجبر هذه القواعد المصانع على اعتماد ممارسات أكثر صداقة للبيئة أو مواجهة الإغلاق”.

ويعني اتفاق الكربون متعدد الأطراف فرض ضرائب على الواردات من المنتجات كثيفة الكربون، مثل الصلب، بحيث تواجه سعر الكربون مماثلاً لسعر المنتجات المنتجة في المملكة المتحدة.

وقد يؤثر هذا على شركات إنتاج المعادن مثل أنتوفاجاستا وجلينكور، اللتين شهدتا انخفاض أسعار أسهمهما. فقد انخفضت أسهم جلينكور بنسبة 14.36%، في حين انخفضت أسهم أنتوفاجاستا بنسبة 12.33%.

وقال نورث “لقد واجهت شركة جلينكور تحديات منذ فوز حزب العمال بالانتخابات، حيث تبدو تقييماتها الحالية منخفضة. وقد يرى المستثمرون في هذا فرصة طويلة الأجل، وخاصة إذا تحسن الطلب الصيني على السلع الأساسية”.

“ومع ذلك، فإن تركيز حزب العمال على الاستدامة البيئية قد يؤدي إلى فرض قواعد تنظيمية أكثر صرامة على التعدين، بما في ذلك تسعير الكربون وفرض استخدام تكنولوجيا أنظف، وهو ما قد يؤثر على ربحية شركة جلينكور.”

“إذا كانت السوق تتوقع تغييرات في السياسة التجارية للمملكة المتحدة أو علاقات أوثق مع الاتحاد الأوروبي، فقد يتسبب هذا في حالة من عدم اليقين بالنسبة للقطاعات المعتمدة على التجارة العالمية، مثل المعادن.”

وعلى نحو مماثل، عانت شركة سبيراكس، التي تنتج أنظمة إدارة البخار، وشركة ميلروز إندستريز للطيران والفضاء أيضًا في الأسابيع الأخيرة، حيث انخفضت أسهمها بنسبة 11.71 في المائة و10.43 في المائة على التوالي.

منصات الاستثمار الذاتية

أيه جيه بيل

أيه جيه بيل

الاستثمار السهل والمحافظ الجاهزة

هارجريفز لانسداون

هارجريفز لانسداون

أفكار مجانية للتعامل مع الصناديق والاستثمار

مستثمر تفاعلي

مستثمر تفاعلي

استثمار برسوم ثابتة تبدأ من 4.99 جنيه إسترليني شهريًا

ساكسو

ساكسو

احصل على 200 جنيه إسترليني كرسوم تداول

التداول 212

التداول 212

التعامل مجاني ولا توجد رسوم حساب

روابط الشركات التابعة: إذا قمت بشراء منتج، فقد تحصل This is Money على عمولة. يتم اختيار هذه الصفقات من قبل فريق التحرير لدينا، لأننا نعتقد أنها تستحق تسليط الضوء عليها. هذا لا يؤثر على استقلالنا التحريري.

قارن أفضل حساب استثماري بالنسبة لك