كان وارن بافيت يتصدر عناوين الأخبار بسبب بعض صفقاته الأخيرة حتى قبل تقديمه للنموذج 13F الأسبوع الماضي، والذي يوضح كل شيء بيركشاير هاثاوايولكن أحدث تقرير قدمه بوفيت إلى لجنة الأوراق المالية والبورصة حمل معه المزيد من الأخبار، وليس فقط عن الأسهم التي اشتراها وباعها. فقد ارتفع أحد أسهمه المفضلة إلى المرتبة الثانية في محفظة بيركشاير هاثاواي، وهو اسم يعرفه مراقبو بوفيت جيداً.
ماذا حدث في الربع الثاني
حتى قبل إصدار النموذج 13F، كان المستثمرون يعرفون بالفعل أن بافيت باع جزءًا من أكبر حصة في شركة بيركشاير، تفاحةتظل شركة أبل هي صاحبة أكبر حصة في المحفظة، ولكن بدلاً من أن تمثل ما يقرب من نصف قيمتها، أصبحت شركة التكنولوجيا العملاقة تشكل الآن أقل بقليل من 29%. ولا تزال هذه النسبة كبيرة، ولا ينبغي لأحد أن يعتقد أن بافيت فقد ثقته في أبل، التي أضافها مؤخرًا إلى قائمة الأسهم التي لن يبيعها بالكامل أبدًا.
كان المستثمرون يعرفون بالفعل عن بيع الأسهم الأخرى بنك اوف امريكاوهو سهم البنك المفضل لدى بافيت. في السابق، كان هذا هو ثاني أكبر حصة في المحفظة، لكنه قلل من حجم هذه الحصة في الربع الثاني. كما فتح مراكز جديدة في هايكو و أولتا بيوتي، وقام بشراء وبيع كميات صغيرة من الأسهم من العديد من مراكزه الحالية.
ومع ذلك، بعد بيع أسهم بنك أوف أميركا، أمريكان إكسبريس (بورصة نيويورك: AXP) – وهو المركز الذي لم يمسه بافيت منذ حوالي 30 عامًا – وهو الآن ثاني أكبر ممتلكاته.
لماذا يحبها بافيت
إن شركة أمريكان إكسبريس هي سهم كلاسيكي لبافيت، وهو كثيراً ما يمتدحها. وقد قال منذ فترة طويلة إنه لن يبيع أبداً شركة أمريكان إكسبريس أو أي سهم آخر مفضل لديه، كوكا كولا.
يشارك بافيت بحرية حكمته الاستثمارية ويتحدث غالبًا عن ما يبحث عنه في الأسهم. الجزء الأول من صيغته هو أنه لا يبحث عن الأسهم الرائعة – بل يبحث عن الشركات الرائعة. وفقًا لنموذجه، من المرجح أن ترتفع قيمة أسهم الشركة الرائعة بمرور الوقت بينما تنمو الأعمال بشكل مطرد ومربح.
والشيء التالي الذي يبحث عنه هو الشركات التي تتمتع بمزايا تنافسية دائمة وطويلة الأجل. إن شركة أمريكان إكسبريس هي شركة راسخة ذات سوق مستهدفة متخصصة، وإدارة ائتمانية صارمة، وبرنامج مكافآت متميز.
لقد استهدفت الشركة دائمًا فئة ديموغرافية من المستهلكين المتميزين والمرنين، وفي السنوات الأخيرة، نجحت في التحول إلى التركيز على فئة أصغر سنًا، وهو ما يحفز العضوية الجديدة وينبغي أن يكون محرك نمو موثوقًا به لعقود من الزمن. وتتوقع الإدارة نمو الإيرادات بنحو 10% هذا العام مع زيادة قوية في الأرباح لكل سهم، وهي تستهدف نتائج مماثلة على المدى الطويل.
أشار بافيت إلى العلامة التجارية “العالمية” لشركة أمريكان إكسبريس باعتبارها الخندق الذي يرتكز عليه نشاطها. وكثيراً ما يتحدث عن الشركات التي تشارك في القصة الأمريكية، وتلعب أمريكان إكسبريس دوراً مهماً في الاقتصاد الأمريكي.
كما يحب بافيت أسهم البنوك. فشركة أمريكان إكسبريس ليست من أسهم البنوك التقليدية، ولكنها تعمل باستخدام نموذج الحلقة المغلقة، وهو ما يعني أنها تتعهد بقروضها بنفسها، على عكس شبكات بطاقات الائتمان المنافسة. فيزا و ماستر كاردوهذه أيضًا أسهم بوفيت، لأسباب مماثلة، لكنه لا يتحدث عنها بنفس الطريقة التي يتحدث بها عن أمريكان إكسبريس. فالبنوك لديها الكثير من النقد، مما يمنحها المرونة والفرص، وهي تدفع الإنفاق والاقتصاد.
لقد قال منذ فترة طويلة إنه، إلى جانب تشارلي مونجر، الذي توفي العام الماضي، يبحثان عن أربعة أشياء في الاستثمار: عمل تجاري يمكن فهمه، وله اقتصاديات مواتية على المدى الطويل، وإدارة قادرة وجديرة بالثقة، وسعر معقول.
تتمتع شركة أميركان إكسبريس بنوع الأعمال الذي يفهمه بافيت، ويؤدي نموذجها إلى تحقيق اقتصادات مواتية في الأمد البعيد، وهو ما أثبتته على مدى العقود التي امتلكت فيها شركة بيركشاير هاثاواي أسهمها. والواقع أن الإدارة القادرة الجديرة بالثقة هي التي ساعدت الشركة على تجديد نفسها لجذب مجموعة جديدة ومختلفة من العملاء، وتنمية الإيرادات وزيادة الأرباح على الرغم من فترات التضخم والتقلبات الاقتصادية.
وأظهرت الشركة أيضًا التزامها بخلق قيمة للمساهمين من خلال زيادة الأرباح وإعادة شراء الأسهم – وهي سلوكيات شائعة للشركات التي يستثمر فيها بافيت.
أخيرًا، عادةً ما يتم تداول أمريكان إكسبريس بخصم على ستاندرد آند بورز 500 متوسط السعر إلى الأرباح. اليوم، يتم تداوله عند نسبة سعر إلى ربحية تبلغ 19، في حين يبلغ متوسط مؤشر S&P 500 27.
هل يعد سهم أمريكان إكسبريس اختيارًا جيدًا بالنسبة لك؟
نادرًا ما يغامر بافيت بالاستثمار في أسهم ذات قيمة أعلى، وتعتبر شركة أمريكان إكسبريس من الأسهم ذات القيمة العالية. لذا إذا كنت تتطلع إلى إضافة سهم عالي النمو إلى محفظتك الآن، فقد لا تكون الشركة المالية العملاقة مناسبة. ومع ذلك، لديها سجل موثوق به من نمو المبيعات والأرباح بوتيرة ثابتة، ولديها الكثير من محركات النمو للحفاظ على سير أعمالها بسلاسة.
وعلى هذا النحو، فهو اختيار رائع للمستثمرين في القيمة أو أي مستثمر يبحث عن سهم أساسي لإضافته إلى محفظة متنوعة. ويمكنك أن تتوقع المزيد من النمو من أمريكان إكسبريس في المستقبل المنظور، فضلاً عن زيادة الأرباح.
هل يجب عليك استثمار 1000 دولار في أمريكان إكسبريس الآن؟
قبل أن تشتري أسهمًا في أمريكان إكسبريس، ضع ما يلي في اعتبارك:
ال مستشار الأسهم في شركة Motley Fool لقد حدد فريق المحللين للتو ما يعتقدون أنه أفضل 10 أسهم هناك 10 أسهم متاحة للمستثمرين للشراء الآن… ولم تكن شركة أمريكان إكسبريس واحدة منها. ومن الممكن أن تحقق الأسهم العشرة التي نجحت في الوصول إلى القائمة عوائد هائلة في الأعوام المقبلة.
فكر في متى نفيديا لقد قمت بإعداد هذه القائمة في 15 أبريل 2005… إذا استثمرت 1000 دولار في وقت توصيتنا، سيكون لديك 787394 دولارًا!*
مستشار الأسهم يقدم للمستثمرين مخططًا سهل المتابعة للنجاح، بما في ذلك التوجيه بشأن بناء محفظة، وتحديثات منتظمة من المحللين، واختيارين جديدين للأسهم كل شهر. مستشار الأسهم الخدمة لديها أكثر من أربعة أضعاف عودة مؤشر S&P 500 منذ عام 2002*.
شاهد الأسهم العشرة »
*عوائد مستشار الأسهم اعتبارًا من 12 أغسطس 2024
بنك أوف أميركا هو شريك إعلاني لشركة The Ascent، وهي شركة تابعة لشركة Motley Fool. أمريكان إكسبريس هي شريك إعلاني لشركة The Ascent، وهي شركة تابعة لشركة Motley Fool. جينيفر سيبيل لديها مناصب في أمريكان إكسبريس وآبل. شركة Motley Fool لديها مناصب وتوصي بشركات آبل وبنك أوف أميركا وبركشاير هاثاواي وماستركارد وأولتا بيوتي وفيزا. شركة Motley Fool توصي بشركة Heico وتوصي بالخيارات التالية: خيارات شراء طويلة الأجل بقيمة 370 دولارًا في يناير 2025 على ماستركارد وخيارات شراء قصيرة الأجل بقيمة 380 دولارًا في يناير 2025 على ماستركارد. شركة Motley Fool لديها سياسة إفصاح.
أصبحت هذه الشركة ثاني أكبر شركة يمتلكها وارن بافيت. هل هي فرصة للشراء اليوم؟ تم نشر المقال في الأصل بواسطة The Motley Fool