أدى صعود شركة إنفيديا لتصبح الشركة الأكثر قيمة في العالم إلى تحويل مصمم الرقائق غير المفهوم هذا ومؤسسها الملهم جينسن هوانج إلى “سويفتيز” في مجال التكنولوجيا.
أسواق الأسهم هي أماكن لا ترحم وغير عقلانية في كثير من الأحيان، حيث يمكن لغريزة القطيع أن تتغلب على الأساسيات.
بالسرعة التي حلت بها شركة Nvidia محل شركة Microsoft كأكبر شركة في العالم، خسرت مكانتها هذا الأسبوع، حيث تخلت عن نصف مليار دولار من القيمة قبل أن ترتفع في أحدث التداولات.
إحدى سمات السوق الصاعدة الحالية هي كيف تم تركيز خلق القيمة حول عالم صغير من أسهم التكنولوجيا، والتي يبدو أنها جميعها ستستفيد من الذكاء الاصطناعي (AI).
نحن في بداية ثورة ستشهد انتقال الذكاء الاصطناعي من المختبرات إلى الهواتف المحمولة وأجهزة الكمبيوتر وكل جانب من جوانب التجارة.
الرؤية: أكد مؤسس Nvidia Jensen Huang (في الصورة) أن الشركة في طليعة ثورة الذكاء الاصطناعي
تعتمد السوق الصاعدة الحالية بشكل أفضل على توقعات الأرباح القوية مقارنة بطفرة الدوت دوت كوم التي حدثت قبل ربع قرن من الزمان.
ولكن من الخطأ الاعتقاد بأن عمالقة التكنولوجيا محصنون ضد تقلبات القيمة والسياسية والموضة.
تجد شركة Apple نفسها عرضة للهجوم في الاتحاد الأوروبي بسبب تجاوزات مكافحة الاحتكار. وارتفعت أسهم شركة تيسلا بنسبة 11300 في المائة منذ إطلاقها في عام 2010، لكنها تراجعت بنحو 30 في المائة هذا العام وسط التهديد التنافسي من السيارات الكهربائية الصينية الأرخص ثمناً.
على الرغم من أن شركة Nvidia تحقق أرباحًا متدفقة، إلا أنها تواجه أيضًا تهديدات تنافسية ومضادة للاحتكار وتهديدات جيوسياسية كما تفعل العديد من الشركات العاملة في مجال نفوذ الصين.
كان رجل الاقتصاد الحائز على جائزة نوبل، بول سامويلسون، من أشد المتشككين في استخدام أسواق الأوراق المالية كأداة للتنبؤ.
إذا رجعنا إلى خمسة عقود من الزمن، أي إلى حرب يوم الغفران، فسوف يتبين لنا أن المخاطر المترتبة على وضع قدر كبير من الثقة في مجموعة صغيرة من أسهم النمو قد انكشفت. وانخفض مؤشر ستاندرد آند بورز 500 أكثر من 50 في المائة في غضون أشهر.
وفي بريطانيا، تعرض مؤشر الأسهم العادية لفاينانشيال تايمز لضربة شديدة، فهبط إلى أدنى مستوى له منذ 15 عاما (وبعد نصف قرن من تعديل التضخم).
وكان هبوط وول ستريت نتيجة جزئيا لتركيز القيمة في ما كان يعرف في ذلك الوقت بأسهم “العذارى الفيستال” أو “البقرة المقدسة”.
وشمل هؤلاء رواد التكنولوجيا الأوائل إيستمان كوداك، وبولارويد، وزيروكس، بالإضافة إلى شركات الأدوية الكبرى مثل جونسون آند جونسون وميرك. وكانت السمات المشتركة هي النمو المرتفع والأرباح القوية.
وكانت التقييمات التي تم قياسها من خلال نسبة السعر إلى الأرباح أعلى بأربع مرات من معظم الأسهم المدرجة في بورصة نيويورك.
واعتبر تركيز السوق في مجموعة صغيرة من الأسهم خطيرا بدرجة كافية لإجراء تحقيق في مجلس الشيوخ.
لقد كانوا على نحو فعال رواد أسهم “FANG”، وFacebook (Meta)، وAmazon، وNetflix، وGoogle، أو “Magnificent Seven”. لقد تحولت تقنية زيروكس، بفضل بيل جيتس، إلى برمجيات مايكروسوفت.
في الوقت الحاضر، تمثل أكبر 40 سهماً في مؤشر ستاندرد آند بورز 500 56 في المائة من القيمة، وهو ما لا يختلف عن سوق ما قبل الهبوط في عام 1973.
يعتمد جزء كبير من القيمة التي تم تسخيرها بواسطة “العظماء السبعة” على توقعات الأرباح المستقبلية الضخمة. ونظراً لسيطرتها الحالية، فإن الأسعار المرتفعة الملحوظة قد تكون مبررة.
يمكن للذكاء الاصطناعي أن يغير قواعد اللعبة. ومع ذلك، عندما يتعلق الأمر بالأسهم، يخبرنا التاريخ أنه لا يوجد شيء يدوم إلى الأبد.
صناع الطائرة
إحدى مجموعات الأسهم غير العصرية التي خالفت الاتجاه منذ الغزو الروسي لأوكرانيا في فبراير 2022 هي أسهم الدفاع والفضاء.
بعد أن تجنبها الخبراء البيئيون والاجتماعيون والحوكمة (ESG)، فقدت الأسهم مثل BAE وRolls-Royce شعبيتها.
تغير كل ذلك مع تحول الصفائح التكتونية الجيوسياسية، وفي حالة رولز، حدث تغيير ملهم في القيادة.
أصدرت شركة إيرباص تحذيرًا بشأن الأرباح مما أدى إلى حدوث صدمة في جميع أنحاء القطاع. تلقت الشركة الأوروبية الرائدة في مجال الطيران ضربة كبيرة بلغت 769 مليار جنيه استرليني في مجال استكشاف الفضاء وكشفت أنها تواجه مشكلة في الحصول على قطع الغيار والمحركات لتلبية طلبات الطائرات.
ومن بين المتضررين شركة رولز رويس الموردة للمحركات ومزود المكونات ميلروز.
ولا ينبغي أن يؤخذ تأثير أسعار الأسهم على محمل الجد. ويواصل حلف شمال الأطلسي زيادة النفقات الدفاعية. الطلب على السفر إلى الخارج غير متبادل مع قيام شركات الطيران التجارية بتوسيع وتجديد أساطيلها.
الأوتاد بعيدا.
منصات الاستثمار DIY
ايه جي بيل
ايه جي بيل
سهولة الاستثمار والمحافظ الجاهزة
هارجريفز لانسداون
هارجريفز لانسداون
التعامل الحر مع الأموال والأفكار الاستثمارية
المستثمر التفاعلي
المستثمر التفاعلي
استثمار برسوم ثابتة يبدأ من 4.99 جنيهًا إسترلينيًا شهريًا
إي تورو
إي تورو
حصة الاستثمار: 30+ مليون المجتمع
التداول 212
التداول 212
تداول أسهم مجاني وبدون رسوم حساب
الروابط التابعة: إذا حصلت على منتج، فقد تحصل على عمولة. يتم اختيار هذه الصفقات من قبل فريق التحرير لدينا، لأننا نعتقد أنها تستحق تسليط الضوء عليها. وهذا لا يؤثر على استقلالنا التحريري.
قارن أفضل حساب استثماري بالنسبة لك