يمكن لمجلس الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي أن يبقي أسعار الفائدة دون تغيير لبقية عام 2024، بعد بيانات سوق العمل الأقوى بكثير من المتوقع.
ارتفعت الوظائف غير الزراعية بمقدار 272 ألف وظيفة في مايو، وفقًا لمكتب إحصاءات العمل التابع لوزارة العمل الأمريكية، متجاوزة التوقعات التي كانت تتراوح بين 120 ألفًا إلى 185 ألفًا.
وتواجه الولايات المتحدة تضخماً في أسعار المستهلكين ثابتاً بشكل عنيد، والذي بلغ 3.4 في المائة لشهر أبريل/نيسان، حيث يواصل سوق العمل والاقتصاد الأوسع إظهار القوة ضد تأثير الزيادات السابقة في أسعار الفائدة من بنك الاحتياطي الفيدرالي.
تعتقد الأسواق أنه من غير المرجح أن يتبع بنك الاحتياطي الفيدرالي البنك المركزي الأوروبي بتخفيض أسعار الفائدة الأسبوع المقبل
وقفزت عوائد سندات الخزانة الأمريكية والدولار بينما انخفضت الأسهم في أعقاب البيانات، حيث تراجع المستثمرون عن التوقعات بشأن موعد أول خفض لأسعار الفائدة من بنك الاحتياطي الفيدرالي.
وقال ديفيد جويبل، استراتيجي الاستثمار في شركة إيفلين بارتنرز لإدارة الثروات: “بشكل عام، لا يزال الطلب على العمالة في الولايات المتحدة يبدو قويًا، ويبدو أن السيناريوهات “الناعمة” أو حتى “لا” (الاقتصادية) أكثر ترجيحًا”.
“قبل بيانات اليوم، أشارت أسواق المال إلى أن أول خفض لسعر الفائدة من قبل مجلس الاحتياطي الفيدرالي سيتم في سبتمبر أو نوفمبر، ولكن هذا الاحتمال قد انخفض الآن.
“ومع ذلك، فإن تقرير الوظائف اليوم يرسم صورة لسوق العمل بصحة جيدة، وهي صورة يمكن أن توفر خلفية لاستمرار قوة سوق الأسهم.”
يستبعد المستثمرون الآن أي فرصة لخفض أسعار الفائدة من قبل بنك الاحتياطي الفيدرالي في اجتماعي 12 يونيو و31 يوليو، في حين يتوقعون انخفاض أسعار الفائدة بنسبة 50 في المائة فقط في اجتماع سبتمبر، وفقًا لأداة CME FedWatch.
وتعتقد الأسواق أن هناك فرصة تبلغ نحو 10 في المائة أن يحافظ بنك الاحتياطي الفيدرالي على نطاق سعر الفائدة الرئيسي عند مستواه الحالي البالغ 5.25 إلى 5.5 في المائة بحلول نهاية العام.
وقال نيل بيريل، كبير مسؤولي الاستثمار في Premier Miton Investors: “لا يزال الاقتصاد يتحرك بمعدل لا بأس به على ما يبدو، وهي أخبار سيئة لأي شخص يعتمد على خفض أسعار الفائدة من بنك الاحتياطي الفيدرالي قريبًا.”
“بعد هذا الرقم، قد تكون نهاية العام أقرب إلى هدف بنك الاحتياطي الفيدرالي لمتابعة تحركات أسعار الفائدة في كندا ومنطقة اليورو.”
اختار البنك المركزي الأوروبي وبنك كندا القفز على بنك الاحتياطي الفيدرالي بتخفيضهما الأول لأسعار الفائدة في وقت سابق من هذا الأسبوع، لكن التوقعات بأن بنك الاحتياطي الفيدرالي سوف يتراجع لفترة أطول من المرجح أن تؤثر على وتيرة التيسير النقدي لأي من البنكين.
لكن هيتال ميهتا، رئيس الأبحاث الاقتصادية في شركة سانت جيمس بليس لإدارة الثروات، حذر من أنه “من الصعب رؤية بنك الاحتياطي الفيدرالي يخفض أسعار الفائدة حتى في ديسمبر إذا استمر هذا الاتجاه”.