في هذه السلسلة، نوضح المصطلحات ونشرح مصطلحًا أو موضوعًا شائعًا للاستثمار. هنا هي تجارة المناقلة
أظن أن هذا ليس له علاقة بالنقل.
ستكون هناك. هذه استراتيجية استثمارية تهدف إلى استغلال الفوارق بين أسعار الفائدة في البلدين. أنت تقترض بالعملة ذات سعر الفائدة المنخفض للاستثمار في العملة ذات السعر الأعلى، مع الأخذ في الاعتبار أنك يجب أن تتمتع بعوائد أعلى، على الرغم من أن الأرباح غير مضمونة بالطبع.
لماذا نقرأ عن هذا الآن؟
تحظى تجارة المناقلة بشعبية كبيرة في وول ستريت – ومن المتوقع أن يستمر هذا الحال لبقية هذا العام.
يعتقد المتداولون أن التقلبات في أسواق العملات من المتوقع أن تكون منخفضة. ويستند هذا التقييم إلى وجهة النظر القائلة بأنه سيكون هناك تخفيضات أقل في أسعار الفائدة في المملكة المتحدة والولايات المتحدة وأماكن أخرى مما توقعه الاقتصاديون في يناير.
قد يكون التضخم في تراجع، ولكن يبدو أنه سيكون أكثر ثباتًا مما كان يعتقد سابقًا، خاصة في الولايات المتحدة وربما أيضًا في أستراليا.
ترك علامة: تحظى تجارة المناقلة بشعبية كبيرة في وول ستريت – ومن المقرر أن يستمر هذا الحال لبقية هذا العام
على ماذا ستراهن الأسماء الكبيرة؟
ينصح UBS المستثمرين ببيع الفرنك السويسري لشراء الدولار الأمريكي والأسترالي. وخفض البنك الوطني السويسري سعر الفائدة إلى 1.5 في المائة في مارس، قائلا إن معدل التضخم في البلاد سيبقى أقل من 2 في المائة. وفي الوقت نفسه، يحرص آخرون، مثل شركة بيكتيت لإدارة الأصول السويسرية، على شراء البرازيل والمكسيك.
أين هو التركيز الحالي لتجارة المناقلة؟
لقد كان “حمل” الين مقابل الدولار أحد أهم رهانات صرف العملات الأجنبية لفترة من الوقت: قيمة الين تقترب من أدنى مستوى لها منذ 34 عامًا. وقد استفاد التجار إلى أقصى حد من أسعار الفائدة اليابانية القريبة من الصفر لشراء هذه العملة واستخدام هذه الأموال النقدية للاستثمار في الدولار وبالتالي الربح من معدل سنوي يبلغ حوالي 5 في المائة.
أليست اليابان منزعجة من هذا؟
وكانت اليابان تتدخل في السوق لدعم عملتها التي ربما تعرضت لمزيد من الانخفاض بسبب تجارة المناقلة.
ويبدو أن بنك اليابان، بقيادة محافظه كازو أويدا، قد يكون مستعدًا لرفع أسعار الفائدة هذا الشهر أو الشهر المقبل. ويبدو أن معدل التضخم في اليابان يتحرك الآن فوق مستوى الصفر في المائة، وهو ما أصبح هو القاعدة.
ولكن يبدو أن أي زيادة قد تم تسعيرها بالفعل.
ففي نهاية المطاف، ستظل هناك فجوة ضخمة بين المعدل في اليابان ومعدلات الفائدة في الاقتصادات الكبرى الأخرى التي تتجاوز في المتوسط 4 في المائة.
هذا يبدو مثيرا إلى حد ما. كيف يمكنني المشاركة؟
يقدم مشغلو صرف العملات الأجنبية (الفوركس) التعاملات التجارية للمستثمرين من القطاع الخاص. قد تبدو مبادئ تجارة المناقلة بسيطة.
لكن أي دخول في سوق الفوركس يكون محفوفًا بالمخاطر، مع احتمال حدوث خسارة مفاجئة وكبيرة جدًا إذا تحركت قيمة العملة ضدك.
قد يكون هناك انخفاض في قيمة العملة ذات سعر الفائدة الأعلى، مما يقلل من قيمة أصولك بهذه العملة مقارنة بتلك الموجودة بالعملة التي اقترضتها.