ما مدى اخضرار أموالك؟ مع نضوج صناعة ESG ، يحتاج المدخرون إلى الوضوح والحماية من الغسالات الخضراء ، كما تقول RUTH SUNDERLAND

أصبح استثمار ESG – بالنسبة للمبتدئين ، واستخدام أموالك بما يتماشى مع المبادئ البيئية والاجتماعية والحوكمة – جنونًا يبلغ عدة تريليونات من الجنيهات الاسترلينية.

وحاملو المعيار هم المليارديرات الجبابرة في وول ستريت مثل لاري فينك ، رئيس شركة بلاك روك ، أكبر مدير صندوق في العالم. أحيانًا يُنسى أن الملك كان رائدًا في هذا المجال.

قبل أربعين عامًا ، قبل وقت طويل من ظهوره على الموضة ، أصبح جلالة الملك الراعي المؤسس الملكي للأعمال في المجتمع (BITC) ، وهي مؤسسة خيرية مكرسة لتحفيز الشركات للمساعدة في بناء عالم أكثر عدلاً وأكثر اخضرارًا.

لا تزال BITC مستمرة حتى اليوم ، وتحتفل بالتتويج من خلال حث الرؤساء على تشجيع موظفيهم على التطوع.

عندما تبنى الأمير تشارلز في ذلك الوقت قضية العمل المسؤول لأول مرة ، كان يُنظر إليه على أنه نشاط حسن النية ، ولكنه بالأحرى نشاط هامشي. بعد أربعة عقود ، تطورت ESG إلى صناعة ضخمة وسريعة النمو – ومثيرة للجدل – في حد ذاتها ، في قلب المدينة وول ستريت.

في الولايات المتحدة ، أصبحت نقطة اشتعال في الحروب الثقافية. يقود بعض الجمهوريين رد فعل عنيفًا ضد الاستثمار في ESG وما يسمى بـ “الرأسمالية المستيقظة” ، لا سيما في الولايات النفطية مثل تكساس.

لقد أدى تسييس الحوكمة البيئية والاجتماعية والمؤسسية إلى جر ميكي ماوس. تخوض شركة ديزني العملاقة الترفيهية ، التي من المقرر أن تعلن نتائجها هذا الأسبوع ، صراعا مريرا مع رون ديسانتيس ، حاكم فلوريدا ومنافس محتمل على البيت الأبيض.

تولى De Santis مع شركة Disney بعد أن هاجم رؤساؤها تشريعات تحظر على المدارس تعليم الأطفال حول الميول الجنسية والهوية الجنسية – المعروف باسم قانون “Don’t say Gay” لمعارضيه.

تقوم بعض الولايات بإدراج الشركات التي يُنظر إليها على أنها وقود مضاد للأحفوريات من إدارة صناديق التقاعد الخاصة بها على القائمة السوداء. بصفتها أكبر لاعب في سوق ESG ، وضع هذا BlackRock و Larry Fink في خط النار.

إن المفارقة المتمثلة في تعرض الرأسمالي الكبير مثل فينك للسخرية ، ليس لكونه غنيًا جدًا ، ولكن أخضر جدًا ، أمر رائع. ليس أقلها لأن شركة بلاك روك لا تزال تستثمر في الوقود الأحفوري.

حقيقة أن الجمهوريين ، حزب الأسواق الحرة ، يحاولون إزالة حرية الدول في الاستثمار وفقًا لخطوط ESG هي أيضًا غريبة تمامًا.

حتى الآن ، فاز فينك وزملاؤه. خسرت BlackRock حوالي 4 مليارات دولار من الأصول الخاضعة للإدارة بسبب رد الفعل العنيف. لكن هذا بالكاد أثر في مبلغ 230 مليار دولار الذي حصلت عليه الشركة من عملاء الولايات المتحدة العام الماضي.

تكثر فرص الاستثمار الأخضر في المملكة المتحدة وأوروبا والولايات المتحدة ، حيث يضخ قانون الرئيس بايدن للحد من التضخم المليارات في مشاريع صديقة للبيئة. لذا فإن وول ستريت تفعل ما تفعله بشكل أفضل: اتباع المال.

وهو ما يأخذنا إلى نقد آخر للحوكمة البيئية والاجتماعية وحوكمة الشركات: إنه ليس أكثر من مجرد تمرين تسويقي ساخر ، يمكن من خلاله لشركات الاستثمار الحصول على رسوم أعلى من المستثمرين الساذجين.

في أفضل الأحوال ، في ظل هذه القراءة ، فإن الكثير من الاستثمار في ESG هو إشارة فضيلة ، وهذا لا يفعل الكثير لمساعدة مشاكل الكوكب. والأسوأ من ذلك ، أنه قد يتسبب في ضرر ، من خلال خلق الوهم بأن مستثمري القطاع الخاص يمكنهم حل المشكلات التي لا يمكن إلا للحكومات معالجتها.

تذهب هذه الأسئلة إلى صميم الغرض من الشركات: الربح الخالص أم الهدف الأعمق؟ يفضل معظمنا عدم الاستثمار في شركات تضر بالعالم. لكن لا توجد علامات أدوات معيارية بشأن البيئة والمجتمع والحوكمة. تميل التقييمات إلى تقييم المخاطر التي تشكلها ESG على أرباح الشركة وسمعتها ، وليس الخطر الذي تمثله الشركة على الكوكب.

الأعمال ، كما اعترف الملك ، يمكن أن تكون قوة قوية من أجل الخير. ولكن مع نضوج صناعة ESG ، يحتاج المدخرون إلى الوضوح والحماية من الغسالات الخضراء.