إذا كانت صناعة النفط والغاز تأمل في تعزيز الميزانية بشكل ما، فقد أصيبت بخيبة أمل شديدة.
أعلن وزير الخزانة جيريمي هانت أنه سيتم تمديد ضريبة أرباح الطاقة لمدة 12 شهرًا أخرى حتى مارس 2029، والتي يقدر أنها ستجمع 1.5 مليار جنيه إسترليني إضافية لخزانة صاحبة الجلالة.
وبرر هذه الخطوة بالقول إنه بما أن أسعار الطاقة “من المتوقع أن تستمر لفترة أطول، فإن أرباح القطاع غير المتوقعة ستستمر كذلك”.
ضريبة الأرباح المفاجئة: تدفع شركات النفط والغاز معدل ضريبة رئيسي يبلغ 75 في المائة على الأرباح الناتجة عن إنتاج النفط والغاز في بحر الشمال
وفي حين تعهد أيضًا بإلغاء الضريبة في حالة تراجع أسعار السوق “إلى معاييرها التاريخية لفترة طويلة”، فإن تمديد الضريبة أثار المزيد من علامات الاستفهام فيما يتعلق بجاذبية المملكة المتحدة للاستثمار.
وقد أثر انخفاض أسعار النفط والغاز، إلى جانب معدلات الضرائب الباهظة، بشكل كبير على أرباح منتجي الطاقة ومنحهم حوافز أقل للتنقيب في بحر الشمال.
ومن المحتمل أن تتفاقم الأمور إذا فاز حزب العمال بالانتخابات العامة المقبلة، كما تشير استطلاعات الرأي الحالية، وقام بتنفيذ ما يطلق عليه ضريبة الأرباح المفاجئة “المناسبة”.
ولكن سواء حدث ذلك أم لا، فهل من الممكن أن تتسبب ضريبة المكاسب غير المتوقعة الحالية في انكماش صناعة النفط والغاز في بحر الشمال بسرعة أكبر مما كان متوقعا في الأصل؟
ما هي ضريبة أرباح الطاقة؟
تصاعدت الدعوات لفرض ضريبة غير متوقعة في أوائل عام 2022 مع ارتفاع أسعار الطاقة استجابة لتخفيف القيود المتعلقة بفيروس كورونا والغزو الروسي لأوكرانيا.
ودفعت شركات النفط والغاز بالفعل معدل ضريبة رئيسيا بلغ 40 في المائة، لكن الضغوط المتزايدة المتعلقة بتكاليف المعيشة أدت إلى احتجاجات عامة كبيرة حيث أدت الأسعار المرتفعة إلى زيادة الربحية.
واستسلم المستشار ريشي سوناك آنذاك للضغوط وفرض ضريبة “مؤقتة” على الأرباح المحققة من إنتاج بحر الشمال.
التمديد: أعلن وزير الخزانة جيريمي هانت، في خطابه الأخير عن الميزانية، أنه سيتم تمديد ضريبة أرباح الطاقة لمدة 12 شهرًا أخرى حتى مارس 2029.
تم تحديد سعر الفائدة في البداية عند 25 في المائة، ثم رفع هانت خط الإنتاج الإنجليزي إلى 35 في المائة في يناير 2023، مما يعني أن منتجي النفط والغاز يدفعون معدلاً رئيسياً قدره 75 في المائة.
وفي الوقت نفسه، يمكنهم المطالبة باسترداد أكثر من 91 بنسا من الإعفاء الضريبي مقابل كل جنيه استرليني يستثمرونه في استخراج النفط والغاز الجديد في المملكة المتحدة.
بالإضافة إلى ذلك، لن يتم تطبيق ضريبة الأرباح المفاجئة إذا كان متوسط أسعار النفط 71.40 دولارًا للبرميل والغاز 0.54 جنيهًا إسترلينيًا لكل وحدة حرارية لمدة ربعين متتاليين.
جمع EPL مبلغًا إضافيًا قدره 2.6 مليار جنيه إسترليني في عامه الأول من التشغيل، أي ما يقرب من نصف المبلغ الذي توقعته وزارة الخزانة البريطانية، على الرغم من أن إجمالي الإيرادات الحكومية من إنتاج النفط والغاز في بحر الشمال لا يزال يرتفع بأكثر من ستة أضعاف ليصل إلى 9 مليارات جنيه إسترليني.
هل لا تزال شركات النفط والغاز تحقق أرباحًا غير متوقعة؟
وقد وفر الارتفاع الكبير في أسعار الطاقة تجديدًا ماليًا كان قطاع النفط في المملكة المتحدة في أمس الحاجة إليه بعد الخسائر الفادحة في السنة الأولى من الوباء.
وفي عام 2022، ضاعفت شركتا النفط العملاقة بي بي وشل أرباحهما للعام بأكمله إلى مستوى قياسي بلغ 23 مليار جنيه إسترليني و32.2 مليار جنيه إسترليني على التوالي.
وحققت الشركات ذات رأس المال المتوسط نتائج مثيرة للإعجاب بشكل مماثل: ضاعفت شركة إيثاكا إنرجي أرباحها قبل الضرائب ثلاث مرات لتصل إلى 2.2 مليار جنيه إسترليني، في حين شهدت شركة هاربور إنرجي ذات رأس المال المتوسط ارتفاعًا نسبيًا بمقدار ثمانية أضعاف لتصل إلى 2.5 مليار دولار.
ومع ذلك، تقلص إجمالي أرباح هاربور بعد خصم الضرائب إلى 8 ملايين دولار، مقابل 101 مليون دولار في العام السابق، وذلك بسبب قيام المجموعة بتخصيص 1.5 مليار دولار رسومًا تتعلق بالدوري الإنجليزي.
بالنسبة لعام 2023، شهدت الشركة التي يقع مقرها في إدنبرة خسارة أرباحها تقريبًا مرة أخرى بسبب الضريبة، حيث أصبح الربح قبل الضريبة البالغ 597 مليون دولار 32 مليون دولار بعد الضريبة.
وألقت شركة EnQuest، أكبر شركة مستقلة لإنتاج النفط في بريطانيا، باللوم على الدوري الإنجليزي الممتاز في تحوله إلى خسارة قدرها 21.2 مليون دولار في الأشهر الستة الأولى من العام الماضي.
لا تزال شركتا بريتيش بتروليوم وشل تحققان نتائج جيدة، لكن جزءًا صغيرًا من أعمالهما يقع في بحر الشمال، وبالتالي فإن ضريبة الأرباح غير المتوقعة لا تؤثر بشكل خطير على أرباحهما النهائية.
لكن العديد من شركات النفط والغاز البريطانية التي لها عمليات كبيرة في بحر الشمال تكافح الآن من أجل جني الأرباح، لذا فهي بالكاد تجني مكاسب غير متوقعة في الوقت الحالي.
يقول روس دورنان، مدير معلومات السوق في هيئة التجارة Offshore Energies UK، التي تعارض الضريبة بشدة: “يتم فرض ضرائب على الصناعة على الأرباح غير المتوقعة التي لم تعد موجودة”.
الاستخراج: شهدت شركة Harbour Energy ارتفاع أرباحها قبل خصم الضرائب بمقدار ثمانية أضعاف لتصل إلى 2.5 مليار دولار في العام الماضي. لكنها حققت 8 ملايين دولار فقط بعد خصم الضرائب بسبب تخصيص رسوم بقيمة 1.5 مليار دولار تتعلق بالدوري الإنجليزي
كيف أثرت ضريبة الأرباح غير المتوقعة على الاستثمار في النفط والغاز؟
وفي حين أن أسعار الطاقة لا تزال أعلى من متوسطها التاريخي، يبدو أن شركات النفط والغاز التي لها وجود في بحر الشمال على مستوى العالم تقريبًا قد قلصت نشاطها بسبب الضريبة.
وقالت إيثاكا في أكتوبر الماضي إن قانون EPL أجبرها على إلغاء أو تأجيل بعض المشاريع، بما في ذلك وقف المزيد من عمليات الحفر في حقل غاز هاريير.
وحذرت المستثمرين من أن الإنتاج سينخفض في عام 2024، حيث من المتوقع أن ينتج مركز منطقة ستيلا الكبرى، حيث يقع مقر شركة هارير، 5000 برميل أقل من مكافئ النفط يوميًا.
وقال إيان لويس، الرئيس المؤقت لشركة إيثاكا، للمستثمرين يوم الأربعاء: “لا يزال الدوري الإنجليزي الممتاز له تأثير مباشر على الاستثمار في بحر الشمال في المملكة المتحدة، مع تأجيل أو إلغاء المشاريع التي نديرها وغير المشغلة لدينا”.
“إن تمديد الضريبة لمدة عام آخر حتى تاريخ غروب الشمس في مارس 2029 يسلط الضوء على استمرار عدم اليقين المالي الذي يواجهه قطاعنا.”
ويتوقع هاربور أيضًا إنتاج أقل هذا العام نتيجة لـ EPL، ما بين 150.000 و165.000 برميل برميل يوميًا، مقابل 186.000 برميل في عام 2023 و208.000 برميل في العام السابق.
وفي أواخر عام 2022، قررت المجموعة عدم المشاركة في جولة تراخيص التنقيب في المملكة المتحدة للتركيز على محفظتها الحالية والتنويع في الخارج.
ومنذ ذلك الحين، اشترت أصول المنبع غير الروسية لشركة فينترشال ديا، أكبر منتج للنفط والغاز في ألمانيا، والتي تغطي دولًا مثل مصر والنرويج والأرجنتين.
وساهم تقليص الاستثمار المحلي من قبل شركات مثل هاربور في انخفاض إنتاج النفط والغاز في بحر الشمال إلى أدنى مستوى له منذ منتصف السبعينيات في العام الماضي.
ومع ذلك، يشير جيمي مادوك، محلل أبحاث الأسهم في شركة كويلتر شيفيوت، إلى أن إنتاج بحر الشمال كان بالفعل في انخفاض طويل الأمد بسبب “اقتصادياته غير الجذابة نسبياً”.
ويقول إن الدوري الإنجليزي يعمل فقط على تسريع “الاتجاه الحالي المتمثل في انسحاب الشركات الكبرى والبحث عن فرص استثمارية سابقة في المملكة المتحدة ما لم يكن لديهم بدائل قليلة أو معدومة”.
في حالة تراجع: انخفض إنتاج النفط والغاز الطبيعي في المملكة المتحدة تدريجياً منذ تفشي الوباء على الرغم من مرونة الطلب
كيف يمكن للضريبة غير المتوقعة التي فرضها حزب العمال أن تؤثر على الإنتاج؟
وفي مذكرة موجزة نشرت في فبراير، قال حزب العمال إنه سيرفع الدوري الإنجليزي إلى 78 في المائة و”يسد الثغرات”، في إشارة على الأرجح إلى بدل الاستثمار.
وتشير التقديرات إلى أن هذا الإجراء سيجمع 10.8 مليار جنيه إسترليني على مدى خمس سنوات لتمويل “الطاقة النظيفة لخفض فواتير الأسر”.
ومن غير المستغرب أن يعبر قطاع النفط والغاز عن ضجة كبيرة، وهو القلق الذي تفاقم بسبب عدم اليقين بشأن ما إذا كان حزب العمال سوف يحظر تراخيص الحفر الجديدة ومدى تقدم الحزب في استطلاعات الرأي السياسية.
وقال ديفيد وايتهاوس، الرئيس التنفيذي لـ OEUK: “حزب العمال إما أنه لا يستطيع القيام بالحسابات أو أنه لم يأخذ في الاعتبار تأثير الوظائف المثير للقلق الذي سيشعر به جميع أنحاء البلاد”.
وتعتقد منظمته أن الخطط لن تؤدي على الأرجح إلى أي استثمارات جديدة، مما سيكلف المملكة المتحدة 42 ألف وظيفة و26 مليار جنيه إسترليني من “القيمة الاقتصادية”.
واتهم روبن ألين، رئيس رابطة شركات الاستكشاف البريطانية المستقلة، حزب العمال بـ “خلق بيئة معادية للاستثمارات الخارجية”.
كما وصف مقترحات الحزب بأنها “مربكة” لأنها “تقوض بشكل فعال” الاستثمار مع قبول استمرار استخدام النفط والغاز بعد عام 2050، عندما تأمل الحكومة في الوصول إلى صافي انبعاثات صفرية.
معدلات أعلى: في فبراير، قال حزب العمال إنه سيرفع ضريبة أرباح الطاقة إلى 78 في المائة و”يسد الثغرات”، في إشارة على الأرجح إلى بدل الاستثمار
فهل تؤدي ضريبة المكاسب غير المتوقعة إلى تسريع زوال قطاع النفط والغاز في بحر الشمال؟
وحتى قبل تقديم قانون EPL، كانت الغلبة المتزايدة للطاقة المتجددة تجعل مستقبل إنتاج الوقود الأحفوري في بحر الشمال موضع شك.
ومع أن التكنولوجيات مثل الطاقة الشمسية وطاقة الرياح أصبحت أرخص وأكثر كفاءة، ومع اقتراب الموعد النهائي لصافي الصفر في بريطانيا، فإن التنقيب عن المزيد من النفط والغاز يبدو غير جذاب على نحو متزايد.
ومع ذلك، ستواصل المملكة المتحدة الاعتماد على النفط والغاز في حين تنتقل إلى صافي الصفر، كما تعترف لجنة تغير المناخ التابعة للحكومة.
إذا وجد منتجو الطاقة أنه من الأرخص الحصول على النفط والغاز من الخارج، فقد تشهد صناعة النفط والغاز في بحر الشمال “زوالًا مفاجئًا” كما حذر ريان كرايتون، رئيس السياسة في غرفة التجارة في أبردين وغرامبيان، العام الماضي.
كما أن التنقيب عن الغاز في بحر الشمال أقل تلويثاً قليلاً من الغاز المستورد، ناهيك عن توفير فرص عمل كبيرة وتوليد إيرادات ضريبية.
ويحذر الخبراء من أن فرض ضريبة غير متوقعة يمكن أن يعيق شركات النفط والغاز من لعب دور حاسم في تطوير مصادر الطاقة الخضراء في المستقبل.
يقول أليكس كامبل، قائد الاتصالات في منصة التكنولوجيا المالية Freetrade، إن قانون EPL “شكل سابقة للحكومات للتدخل بشكل مباشر في الصناعات كثيفة رأس المال التي تمر بفترات دورية من “الإفراط في الأرباح”.
ويضيف: “هذه هي الفترات بالتحديد التي تولد فائضًا نقديًا يمكن ضخه مرة أخرى في مشاريع الطاقة المتجددة بالإضافة إلى تحديث البنية التحتية”.
ويقترح كامبل إعادة استثمار ثلاثة أرباع أرباح شركات النفط والغاز في تحديث الشبكة الوطنية أو بناء مزارع الرياح ومحطات الطاقة النووية.
ويقول: “هناك فرصة كبيرة لسياسة جريئة ومدمرة لتأمين مستقبل الطاقة في المملكة المتحدة”.
“لكن حتى الآن، قدمت الأحزاب الرئيسية للتو سخرية رطبة قد تحرك الإبرة في الاتجاه الخاطئ”.
وسوف يتطلب الأمر مئات المليارات من الدولارات لتحقيق صافي الصفر، وتشكل الحوافز الضريبية الجيدة أهمية بالغة لضمان تحقيق هذه الغاية.
ومن غير المرجح أن تأتي هذه المليارات من شركات النفط والغاز متوسطة الحجم ذات التعرض الكبير لبحر الشمال طالما بقيت ضريبة أرباح الطاقة سارية.
المزودون المهيمنون: يظل النفط والغاز الطبيعي أكبر مصادر الطاقة في المملكة المتحدة
قد تكون بعض الروابط في هذه المقالة روابط تابعة. إذا قمت بالنقر عليها قد نحصل على عمولة صغيرة. وهذا يساعدنا في تمويل This Is Money، وإبقائه مجانيًا للاستخدام. نحن لا نكتب مقالات للترويج للمنتجات. نحن لا نسمح لأي علاقة تجارية بالتأثير على استقلالنا التحريري.