إن اتخاذ قرار بشأن مكان وضع أموالك في الوقت الحالي ليس بالأمر السهل.
سوق الأوراق المالية غير منتظم، وانخفضت أسعار العقارات في العديد من المجالات وقد أهلك التضخم مدخرات الناس لأكثر من عامين ــ ولو أن المدخرين أصبحوا يتمتعون في نهاية المطاف بعوائد حقيقية.
قد تعتقد أن العاملين في صناعة إدارة الاستثمار لديهم فهم أفضل لكيفية تحقيق النجاح في ظل الظروف الحالية.
كل شهر، تقوم منظمة This is Money بتكليف أحد كبار مديري الصناديق أو الاستثمارات بمهمة عدد من الأسئلة التي ستتطلب منهم الخروج على أحد الأطراف.
نريد أن نعرف أين سيستثمرون خلال الأشهر الـ 12 المقبلة أو حتى السنوات العشر القادمة وما الذي سيتجنبونه.
في المقعد الساخن: كل شهر، نقوم بتكليف مدير صندوق بمهمة عدد من الأسئلة الصعبة
سنقوم باستجواب مستثمرينا المحترفين الراغبين في معرفة مستقبل التضخم وأسعار الفائدة وسوق العقارات.
ومن بين أمور أخرى، سنطلب منهم إبداء آرائهم بشأن الذهب وتسلا والبيتكوين.
تحدثنا هذا الأسبوع إلى إيلسا كريج، مديرة المحفظة الاستثمارية في International Biotechnology Trust (IBT).
يستثمر الصندوق الدولي للتكنولوجيا الحيوية في حوالي 100 شركة مسعرة وغير مسعرة في قطاعات التكنولوجيا الحيوية وعلوم الحياة الأخرى.
يتم تداول الصندوق حاليًا بخصم يزيد عن 11 في المائة ويقدم أرباحًا بنسبة 4 في المائة من صافي قيمة الأصول الختامية، تُدفع مرتين سنويًا.
1. إذا كان بإمكانك الاستثمار في شركة واحدة فقط خلال السنوات العشر القادمة، فماذا ستكون؟
تجيب إيلسا كريج: خارج نطاق وظيفتي كمدير صندوق، لا أستثمر أبدًا في شركات فردية – أنا أستثمر فقط في الصناديق.
كوني مدير صندوق، فأنا أدرك مخاطر الاستثمار في شركات فردية، وهذا ينطبق بشكل خاص على التكنولوجيا الحيوية حيث يساعد النهج المتنوع على تقليل التقلبات الكامنة في هذا القطاع.
ونظرًا للطبيعة المتقلبة للتكنولوجيا الحيوية، فإننا نتداول بنشاط، لذلك لا نحتفظ عادةً بأسهم لمدة 10 سنوات في المرة الواحدة.
2. حسنًا، ماذا عن الأشهر الـ 12 المقبلة؟
ضمن صندوق الاستثمار، أود أن أقول الحركية الخلوية. هذه شركة لديها دواء أثبت فعاليته في علاج نوع من قصور القلب.
وستكون الخطوة التالية للشركة هي الحصول على الموافقة على دواءها من الجهة التنظيمية.
لا أعتقد أنها ستبقى شركة مستقلة لفترة طويلة حيث يبدو من المحتمل أن تشتريها شركة أدوية أكبر لتوسيع خط إنتاج منتجاتها الخاصة.
وحتى لو لم يتم شراؤها، فإنها تظل جذابة لأنها تحتوي على أصول خالية من المخاطر مع بيانات رائعة، وتلبي احتياجات طبية كبيرة لم تتم تلبيتها.
الاتجاه الصعودي المحتمل: لا تعتقد إيلسا كريج أن شركة Cytokinetics ستظل شركة مستقلة لفترة طويلة وأن شركة أدوية أكبر من المرجح أن تشتريها لتوسيع خط إنتاجها الخاص
3. لماذا واجه قطاع التكنولوجيا الحيوية صعوبات في الآونة الأخيرة؟
تدخل التكنولوجيا الحيوية في صالحها وتخرج منها لأسباب عديدة. كانت هناك فقاعة كبيرة في التقييمات خلال الوباء، وكان انفجار تلك الفقاعة إلى جانب ارتفاع أسعار الفائدة بمثابة ضربة مزدوجة للقطاع.
ويأتي هذا على الرغم من الأساسيات القوية للصناعة الأساسية، حيث تؤدي شيخوخة السكان بشكل كبير إلى زيادة الطلب على الأدوية واستمرار تسارع الابتكار العلمي.
4. هل المستقبل مشرق للتكنولوجيا الحيوية؟
تخلق التقييمات المنخفضة في مجال التكنولوجيا الحيوية في الوقت الحالي بعض الفرص المثيرة.
ونتيجة لذلك، فإننا نشهد موجة من عمليات الاستحواذ من شركات الأدوية الكبرى، التي تدرك أنها تستطيع الحصول على شركات مبتكرة عالية الجودة بأسعار منافسة.
نحن متحمسون بشكل خاص للتقدم في الأمراض النادرة والأدوية لعلاج أمراض الجهاز العصبي المركزي مثل حالات الصحة العقلية.
وإذا بدأت أسعار الفائدة في الانخفاض، فقد يكون هذا أيضًا بمثابة رياح داعمة للتكنولوجيا الحيوية، حيث كان القطاع تاريخيًا يعتمد بشكل كبير على التمويل لتطوير أدوية جديدة.
التكنولوجيا الحيوية: تقول إيلسا كريج إن التقييمات المنخفضة في مجال التكنولوجيا الحيوية في الوقت الحالي تخلق بعض الفرص المثيرة
3. ما هو القطاع الآخر الذي يجب أن يثير اهتمام المستثمرين؟
أعتقد أن قطاع صناديق الاستثمار في المملكة المتحدة بشكل عام مثير للاهتمام في الوقت الحالي.
بالإضافة إلى صناديق الأسهم وصناديق الأسهم المتخصصة، يوفر القطاع أيضًا وسيلة للمستثمرين للتعرض للأصول البديلة، أو أصول المشروع التي يصعب الوصول إليها.
يتم تداول صناديق الاستثمار حاليًا بخصومات أكبر من المعتاد، وهناك العديد من المحفزات المحتملة التي يمكن أن تغير ذلك، بما في ذلك مراجعة هيئة الرقابة المالية حول كيفية الكشف عن تكاليف امتلاك صناديق الاستثمار.
القواعد الحالية تجعلها تبدو أكثر تكلفة مما هي عليه في الواقع، لذلك إذا تم تغيير ذلك، فقد نشهد زيادة في الاستثمار في هذا القطاع.
إيلسا كريج، مديرة المحفظة الاستثمارية في الصندوق الدولي للتكنولوجيا الحيوية
6. ما هو القطاع الذي ستتجنبه ولماذا؟
التكنولوجيا الامريكية. لقد حقق القطاع أداءً رائعًا وقد يكون من الصعب تكرار ذلك هذا العام.
7. ما هي الدولة التي تقدم أفضل قيمة للمستثمرين؟
لقد تحرك سوق الأسهم في المملكة المتحدة بشكل جانبي لأكثر من عقد من الزمان. آمل أن تكون التقييمات الحالية جذابة وسنرى انتعاشًا من هنا، بدلًا من أن يكون ذلك مؤشرًا لمشكلة طويلة المدى مع المملكة المتحدة.
8. هل ينبغي للمستثمرين استهداف النمو أو تقييم الأسهم؟
يعتمد الأمر حقًا على مدى رغبتهم في المخاطرة والمدة المتبقية لهم حتى التقاعد.
وبقول ذلك، تبدو تقييمات الشركات الصغيرة والمتوسطة الحجم جذابة بشكل عام في الوقت الحالي، حيث أصبحت الشركات الأكبر حجمًا تحت الأضواء.
9. تسلا – هل ستشهد طفرة أم كسادًا في نهاية المطاف؟
يقول كريج إن الشركات مثل تيسلا تميل إلى تجربة الضجيج من الدعم الكبير للمستثمرين
مثل شركات التكنولوجيا الحيوية، تميل هذه الأنواع من الشركات إلى تجربة الضجيج من الدعم الكبير من قبل المستثمرين.
أحب الشركات التي تغير الوضع الراهن وتقدم حلولاً للمستقبل. تعتبر شركة تسلا رائدة في مجال السيارات الكهربائية وقد فاجأت جميع المنافسين.
نحن في الأدوار الأولى، ويبدو أن السيارات الكهربائية ستتولى زمام الأمور في النهاية.
ومع ذلك، في القطاعات المتخصصة، أميل إلى اتباع خطى المستثمرين المتخصصين الذين هم في وضع أفضل لإلقاء نظرة على التقييم.
10. هل سوق العقارات “آمن مثل المنازل” أم أنه بسبب الانهيار؟
إجابة مملة ولكنها تعتمد على الموقع والموقع والموقع. أنا لست خبيرًا عقاريًا ولكني شخصيًا سلبي بشكل عام فيما يتعلق بسوق الإسكان.
ومع ذلك، في المرة الأخيرة التي شهدنا فيها تراجعًا في لندن، انقض المستثمرون الأجانب. إذا كان بإمكاني شراء عقار لأطفالي الآن، فمن المحتمل أن أفعل ذلك.
11. الذهب – هل يجب أن يشكل هذا جزءاً من محفظة الجميع ولماذا؟
نعم، وهي جزء مني. أنا أحب التنويع. إنها ملكية دفاعية في أوقات التقلبات والاضطراب في السوق، والتحوط ضد التضخم.
يعتقد كريج أن الذهب هو ملكية دفاعية في أوقات التقلبات والاضطراب في السوق، وتحوط ضد التضخم
12. هل ستعود أسعار الفائدة إلى أدنى مستوياتها مرة أخرى؟
يتوقع الاقتصاديون لدينا أن يتم تخفيض أسعار الفائدة في وقت لاحق من هذا العام مع عودة التضخم نحو الهدف.
ومع ذلك، ونظرًا لاحتمال استمرار ضغوط التضخم، فإننا لا نتوقع العودة إلى “القاع” أو أسعار الفائدة القريبة من الصفر.
سيكون هذا أمرًا صعبًا بالنسبة للمقترضين، لكنه يمنح المدخرين شيئًا يشجعونه.
13. هل أدوية السمنة هي الشيء الكبير القادم؟
أدوية السمنة حاليا في دائرة الضوء. الأدوية فعالة بشكل لا يصدق، وهذا يعني أن العديد من المرضى يريدونها، حتى إلى الحد الذي يجعلهم متحمسين لدفع ثمنها من جيوبهم الخاصة.
وسوف تستمر الصناعة في الابتكار في هذا المجال، لجلب أدوية أفضل وأرخص وأسهل في الاستخدام.
وقد يؤدي هذا إلى خفض التكاليف الإجمالية وبالتالي الإيرادات المرتبطة بها، ولكن لا يمكن لأحد أن ينكر أن أدوية السمنة ستظل محط اهتمام المرضى والشركات على حد سواء.
ويتوقع كريج أن تستمر الصناعة في تطوير أدوية السمنة، مما يوفر أدوية أفضل وأرخص وأسهل في الاستخدام
14. كيف ستؤثر الانتخابات الرئاسية الأمريكية على قطاع التكنولوجيا الحيوية؟
وكثيرا ما يستخدم تسعير الأدوية كلعبة سياسية في الفترة التي تسبق الانتخابات الرئاسية الأمريكية التي تجرى كل أربع سنوات.
ومع ذلك، هذه المرة نتصور أن يتم تسليط الضوء على الاقتصاد العام والمخاوف الجيوسياسية.
ويرجع ذلك إلى حقيقة أن قانون خفض التضخم الذي أقره الديمقراطيون يسمح لمؤسسة الرعاية الصحية الأمريكية، ميديكير، بالتفاوض على أسعار بعض الأدوية الشائعة مع شركات الأدوية، الأمر الذي، في رأيي، يرفع القضية عن الطاولة السياسية في الوقت الحالي.
منذ تفشي الوباء، واصل القطاع معالجة الأمراض ذات الاحتياجات الطبية غير الملباة، وفي عام 2023 شهدنا 55 موافقة على أدوية جديدة، وهو أعلى رقم منذ عام 2018
15. هل دفع الوباء قطاع التكنولوجيا الحيوية إلى الأمام أم إلى الخلف؟
يتقدم قطاع التكنولوجيا الحيوية باستمرار إلى الأمام ويتكيف مع ما يُطرح عليه.
لقد كان الوباء مثالاً رائعًا حيث اجتمع الابتكار والتحفيز ونجحت صناعتنا في ابتكار لقاحات وعلاجات ضد كوفيد.
ومنذ ذلك الحين، واصل القطاع معالجة الأمراض ذات الاحتياجات الطبية غير الملباة، وفي عام 2023 شهدنا 55 موافقة على أدوية جديدة، وهو أعلى رقم منذ عام 2018.
16. ترث 100 ألف جنيه إسترليني غدًا. ماذا ستفعل مع المال؟
ربما سأستخدمه لدفع وديعة على عقار في لندن. مع الأسعار الحالية، أخشى أن أطفالي سيضطرون للعيش على بعد مئات الأميال ولن أراهم أبدًا.
منصات الاستثمار DIY
ايه جي بيل
ايه جي بيل
سهولة الاستثمار والمحافظ الجاهزة
هارجريفز لانسداون
هارجريفز لانسداون
تداول مجاني للأموال وأفكار استثمارية
المستثمر التفاعلي
المستثمر التفاعلي
استثمار برسوم ثابتة يبدأ من 4.99 جنيهًا إسترلينيًا شهريًا
إي تورو
إي تورو
حصة الاستثمار: 30+ مليون المجتمع
أفضل استثمار
أفضل استثمار
التدريب المالي المجاني
الروابط التابعة: إذا حصلت على منتج، فقد تحصل على عمولة. يتم اختيار هذه الصفقات من قبل فريق التحرير لدينا، لأننا نعتقد أنها تستحق تسليط الضوء عليها. وهذا لا يؤثر على استقلالنا التحريري.
قارن أفضل حساب استثماري بالنسبة لك
قد تكون بعض الروابط في هذه المقالة روابط تابعة. إذا قمت بالنقر عليها قد نحصل على عمولة صغيرة. وهذا يساعدنا في تمويل This Is Money، وإبقائه مجانيًا للاستخدام. نحن لا نكتب مقالات للترويج للمنتجات. نحن لا نسمح لأي علاقة تجارية بالتأثير على استقلالنا التحريري.