نظرًا لأن تغير المناخ يجبر شركات المياه على التخلص من أفعالها ، خذ حصة طويلة الأجل و … جني الأرباح

لقد انتقلت آراء الملك تشارلز حول البيئة ، التي كانت تعتبر ذات يوم راديكالية ، إلى الاتجاه السائد. في يوم تتويجه ، من الجدير تقييم ما إذا كان هذا التحول ينعكس في محفظتك.

هل تأثرت صورة الأسهم التي تمتلكها وإمكانات نموها بسبب القلق المتزايد على كوكب الأرض؟

قد يكون لديك ، على سبيل المثال ، الكثير من النقود في شركات المياه الثلاث المدرجة: مجموعة بينون ، المورد إلى الجنوب الغربي ، سيفيرن ترينت ، التي تعمل في ميدلاندز وويلز ، ويونايتد يوتيليتيز ، مزود الشمال الغربي. الأخيران أعضاء في FTSE 100.

تواجه هذه الاحتكارات تحديات سياسية وتنظيمية ومعدلات فائدة أعلى. نتيجة لذلك ، يجادل المحللون في وسطاء Jefferies بأن هناك “مخاطر هبوط كبيرة” معلقة على القطاع.

هذه أخبار مزعجة لمستثمري القطاع الخاص ، الذين احتفظ بعضهم بهذه الأسهم منذ الخصخصة في عام 1989 عندما كان نشاط الملك البيئي لا يزال محاطًا بالشكوك.

تُلقى مياه الصرف الصحي في الأنهار كل دقيقتين ونصف ، وتعتبر شركة يونايتد يوتيليتيز واحدة من أسوأ الجناة.

تريد الحكومة من شركات المياه الخاصة والمدرجة أن تنفق حوالي 60 مليار جنيه إسترليني لمعالجة مشاكل الصرف الصحي والفيضان.

إذا شكل حزب العمل الحكومة المقبلة ، فسوف يفرض غرامات فورية على تسرب مياه الصرف الصحي.

اعتُبرت شركات المياه تقليديًا “وكلاء السندات” – الأعمال التي تقدم عوائد يمكن الاعتماد عليها تفوق عوائد السندات. لكن Ofwat ، الجهة الرقابية على الصناعة ، لديها الآن القدرة على منع توزيع الأرباح إذا كان من الممكن أن تعرض القوة المالية للخطر – ويجب ربط هذه المدفوعات بمعايير الأداء.

ومع ذلك ، لا يزال معظم المحللين ينظرون إلى بينون وسيفيرن ترينت ويونايتد يوتيليتيز على أنها معلقة. قد يكون هذا مفاجئًا ، لكنهم يدفعون دخلاً جيدًا. يدرك رؤساؤهم أيضًا التحول الذي يجب عليهم تحقيقه ، وتوجيه اللوم العام والسياسي الذي سيحدثه الفشل.

تشكل عواقب تغير المناخ أيضًا حجة قوية لامتلاك حصة طويلة الأجل في قطاع المياه العالمي ، مع التعرض للشركات التي تخلق التقنيات التي ينبغي أن تساعد في معالجة مشاكل الصناعة ، والتي تشمل البنية التحتية القديمة التي من خلالها 30 في المائة من ضاع العرض.

من المتوقع أن يصل سوق معالجة المياه والصرف الصحي العالمي ، الذي تبلغ قيمته 299.8 مليار دولار (237 مليار جنيه إسترليني) في عام 2022 ، إلى 497.5 مليار دولار (393 مليار جنيه إسترليني) بحلول عام 2030 وفقًا لمحللين أمريكيين بريسيدنس ريسيرش. هذا هو نطاق الأعمال في هذا المجال حيث يوجد العديد من مؤشرات أسواق المياه ، وأشهرها S&P Global Water و ISE Clean Water Edge.

يتضمن كلاهما شركة Xylem الأمريكية القوية ، التي دفعت هذا العام 5.9 مليار جنيه إسترليني (4.7 مليار جنيه إسترليني) لشركة Evoqua ، وهي مجموعة أمريكية تدعي أن لديها حلولًا لضمان أن المياه آمنة وموثوقة ومتاحة ، الآن وفي المستقبل. تؤكد هذه الصفقة على الاهتمام الذي يولى للقطاع عندما يكون توافر المياه العذبة مهددًا بسبب ارتفاع درجات الحرارة. ارتفع الاستخدام العالمي للمياه بأكثر من ضعف معدل النمو السكاني على مدى المائة عام الماضية.

يقول ديفيد هاريسون ، من صندوق Rathbone Greenbank للاستدامة العالمية: “هناك تركيز على ندرة المياه ، ولكن أيضًا على جعل المياه أكثر نظافة وأمانًا ، خاصة في الولايات المتحدة. نحن نبحث عن الشركات التي تشكل جزءًا أساسيًا من النظام البيئي لأنها توفر ما يعادل اللقطات والمجارف – الأدوات الأساسية للتغيير.

متر بادجر واحد. تتخصص هذه الشركة الأمريكية في العدادات المرتبطة رقميًا التي تحدد المشكلات في البنية التحتية للمياه ، مما يقلل من التسرب. لقد استثمرنا أيضًا في Halma ، وهي شركة بريطانية تشمل أنشطتها منتجات فحص مياه الصرف الصحي وتطهير المياه.

هذا هو التزام King بالمحافظة على المياه بحيث يتم استخدام مياه الأمطار لري الحدائق في Highgrove و Loos. يمكن للمستثمرين الذين يرغبون في دعم مثل هذه الأنظمة النظر في صناديق المياه ، مثل Legal & General Clean Water ETF. يحب Ben Yearsley من Shore Financial Planning صندوق شرودر العالمي للغذاء والماء المستدام ، استنادًا إلى أطروحة مفادها أن العالم يجب أن “ ينتج 70 في المائة أكثر من الغذاء والمياه ، ويحتاج إلى موارد أقل بنسبة 70 في المائة ”.

دفعتني هذه التوقعات وغيرها إلى فحص مقتنياتي الصديقة للبيئة. لقد خدمتني Fundsmith Sustainable Equity جيدًا ويسرني أن أرى أنها تمتلك حصة في مختبرات Idexx ، التي تضم قسمًا لاختبار المياه. الزيادة المخطط لها في الإنفاق في الولايات المتحدة تعني أنني أتطلع إلى صندوق Quilter Investors Ethical Equity ، الذي يستثمر في American Water Works ، العملاق الذي ينبغي تعزيزه من خلال نفقات تجديد البنية التحتية.

إن الجمع بين الاسترداد للناس والكوكب وملف أعمالي هو نوع الاقتراح الذي أبحث عنه.