جيف بريستريدج: احتضن قوة الأرباح أثناء بناء محفظتك الاستثمارية

بيت الاستثمار Seven Investment Management قصة نجاح. على مدار الـ 22 عامًا الماضية، قامت ببناء شركة تدير أصولًا بقيمة 20 مليار جنيه إسترليني نيابة عن الأفراد والعائلات والجمعيات الخيرية.

الشركة، التي تحمل شارة 7IM، تعرف شيئًا أو اثنين عن الاستثمار. وفي كل أسبوع، يقدم أحد خبرائها آراءً بليغة حول جانب معين – أي شيء بدءًا من مزايا تنويع المحفظة الاستثمارية وحتى بقاء الأسواق الهابطة على قيد الحياة. مثل بيض عيد الفصح الصغير، أنا ألتهمهم.

لقد لفت انتباهي خطابها الأخير بشأن توزيعات الأرباح، مما ذكرني بقوة توزيعات الأرباح في إقناع المستثمرين بوضع أموال في شركات معينة.

وقالت: “إن توزيعات الأرباح هي محرك قوي للمساهمين للاستثمار في الشركة. عندما تقدم إحدى الشركات أرباحًا، فإنها تصدر بيانًا: “الأعمال التجارية مزدهرة، وبينما قمنا بإعادة استثمار بعض أرباحنا في الأعمال التجارية، فإننا أيضًا نكافئ المساهمين لدينا من خلال إعادة بعض استثماراتهم”. ‘

عادت هذه الكلمات إلى ذهني قبل بضعة أيام عندما أعلنت شركة Investment Trust Alliance عن أرباحها الفصلية النهائية لعام 2023، بدفعة قدرها 6.34 بنس للسهم الواحد. وهذا يعني أنه في العام الماضي، دفع الصندوق المدرج في سوق الأسهم بقيمة 3.4 مليار جنيه إسترليني أرباحًا للمساهمين بلغ إجماليها 25.2 بنسًا، بزيادة قدرها خمسة في المائة عن العام السابق.

والأمر الأكثر إثارة للإعجاب هو أنها وسعت سجل الثقة في زيادة أرباحها السنوية إلى 57 عامًا. فقط صناديق الائتمان “سيتي أوف لندن” و”بانكرز”، وكلاهما يديرهما يانوس هندرسون، تمكنتا من زيادة أرباحهما باستمرار على مدى هذه الفترة الطويلة من الزمن.

على الرغم من أن كلمة “ازدهار” ليست كلمة سأستخدمها بالضرورة لوصف التحالف، فليس هناك شك في أن هذه الثقة التي يبلغ عمرها 135 عامًا تلبي العديد من المتطلبات للمستثمرين.

يتم استثمار أصولها في جميع أنحاء العالم، وتكاليف التشغيل السنوية منخفضة (0.62 في المائة)، وعلى غير العادة بالنسبة لصناديق الاستثمار، فإنها تعتمد على فريق من مديري الصناديق لتوليد عوائد للمساهمين.

إن من يحرك الخيوط هو شركة الاستثمار ويليس تاورز واتسون (WTW) التي تقوم بتوزيع أصول الصندوق على بعض المديرين الرائدين في العالم لإدارتها. حاليًا، هم في أيدي عشر مجموعات صناديق (أمثال Dalton وGQG وJupiter وVulcan) والتي تضيف جميعها شيئًا مختلفًا من حيث الخبرة الاستثمارية. وتدير كل منها محفظة لا تزيد عن 20 سهمًا، باستثناء GQG التي تدير أيضًا مجموعة من أصول الأسواق الناشئة. تشرف WTW على المديرين وتستبدل أحيانًا البعض منهم إذا لم يقوموا بتسليم البضائع – أو تم العثور على مديرين أفضل.

والنتيجة هي محفظة تضم 200 عضو، مع ما يقرب من 60 في المائة من أصول الصندوق في الولايات المتحدة. والأهم من ذلك أن العملية ناجحة. وعلى مدى السنوات الثلاث والخمس الماضية، حققت عوائد إجمالية بلغت 39 و73 في المائة على التوالي. وهناك مؤسسة واحدة فقط من بين نظيراتها العالمية – برونر – تتمتع بسجل أفضل.

أرباح العام الماضي البالغة 25.2 بنس مقارنة بسعر السهم الحالي البالغ 11.72 جنيهًا إسترلينيًا. وعلى الرغم من أن الدخل السنوي متواضع من حيث النسبة المئوية – أكثر قليلا من 2 في المائة – إلا أنه في وضع النمو.

تقول شركة Seven Investment Management أنه يجب على المستثمرين أن يدركوا أن الشركات في بعض الأحيان لا تطبق سياسة توزيع الأرباح بشكل صحيح – مما يدفع المساهمين إلى دفع مبالغ زائدة عندما يتعين عليهم استثمار المزيد في أعمالهم.

ومع ذلك، فإن هذه النصيحة التحذيرية لا تنطبق على التحالف. إنها شركة تدار بحكمة ولها دخل كبير – ما يعادل أكثر من عام – مخبأ في الاحتياطي إذا ساءت الأمور.

إنه نوع الاستثمار الذي يجب أن يكمن في جوهر محفظة المعاشات التقاعدية المتوازنة Isa أو DIY.

شر. الكلمة الوحيدة للشرير الذي حاول استهداف والدتي الراحلة

ذكريات جميلة: جيف مع والدته

أود أن أجد ذلك الشرير الذي قام مؤخرًا باستنساخ التفاصيل الشخصية لوالدتي حتى يتمكن من فتح حساب جاري باسم سانتاندر – ومن المفترض بعد ذلك أن يذهب في فورة إنفاق قصيرة الأجل.

لن أخبرك بما أود حقًا أن أفعله بهم إذا اكتشفت من هم. ولكن ربما يسمح لهم الامتداد في HMP Wakefield برؤية الخطأ في طرقهم.

على الرغم من أن طلبهم، ولحسن الحظ، لفت انتباه فريق عمليات الاحتيال في البنك وتم رفضه (شكرًا لك، سانتاندر)، فإن تصرفات هذا المجرم المالي ستظل عالقة في ذهني لفترة من الوقت. لم يقتصر الأمر على استهداف امرأة ضعيفة تبلغ من العمر 88 عامًا بشكل حقير فحسب، بل توفيت والدتها (أو هيلين طروادة كما أسميها) أواخر الشهر الماضي بعد معركة طويلة مع السرطان. وستشيع جنازتها هذا الأسبوع.

كانت أمي قد توفيت في الوقت الذي كتب فيه سانتاندر رسالة يخبرها فيها بمحاولة الاحتيال، لذلك نجت من الضيق الذي كان من الممكن أن تسببه رسالته حتماً. لكنه رفع ضغط دمي إلى منطقة خطيرة.

قد تكون الجرائم المالية غير عنيفة، لكنها لا تزال شريرة وتحتاج إلى الدوس عليها من مكان مرتفع.

مسقط رأسي المزدهر لكن البنوك ما زالت مغلقة

لا تزال مدينتي ووكينغهام في بيركشاير في وضع جيد للغاية على الرغم من أزمة تكاليف المعيشة المستمرة. إنها في وضع النمو مع ظهور تطورات جديدة في كل مكان.

حتى أن مكارثي ستون، المتخصص في دور رعاية المسنين، يبدو أنه يحب ذلك، نظرًا لأنه قام للتو ببناء مجمعه الثاني في المدينة (أوكينجهام بليس) – على بعد خمس دقائق سيرًا على الأقدام من بوابة كوينز جيت القديمة (لا، لا أفعل ذلك). راقب واحدًا منهم تمامًا حتى الآن).

ومع ذلك، مثل العديد من البلدات في جميع أنحاء البلاد، تبدو البنوك غير مهتمة بدعم ووكينغهام بفروع يمكن للمقيمين والشركات الصغيرة استخدامها للقيام بمعاملاتهم المصرفية.

عدم الاهتمام: يبدو أن فرع لويدز في ووكينغهام سيكون الأحدث الذي سيتم إغلاقه في المدينة

منذ أن زرت المدينة في أوائل عام 2020، أغلقت كل من باركليز وسانتاندر وناتويست فروعها. وهذا يترك بناء المجتمع على الصعيد الوطني (بالطبع)، وبنك HSBC ولويدز متمسكين – في حين يقدم مكتب البريد الخدمات المصرفية خلف شركة WH Smith التي تبدو متعبة إلى حد ما. ولكن يبدو الآن كما لو أن لويدز سيكون التالي. لقد وافق المجلس للتو على تطوير جديد للأرض التي تقع عليها شركة لويدز وجارها روبرت دياس. وسيضم 60 شقة وثلاثة متاجر جديدة وساحة عامة.

وقد أثارت المقترحات بالفعل انتقادات بسبب عدم دمج الإسكان الاجتماعي في المشروع. ويقول أحد أعضاء المجلس إن ووكينغهام تتحول إلى “مدينة للأغنياء فقط” – وهي وجهة نظر مفهومة بالنظر إلى أن أسعار الشقة المكونة من غرفتي نوم تبدأ من 300 ألف جنيه إسترليني.

وربما يحتل لويدز أحد المتاجر الثلاثة التابعة للمشروع الجديد ـ وإذا حدث ذلك فسوف آكل القبعة البنية التي أحببتها، ولكن والدتي الراحلة كانت تحتقرها.

والنتيجة الأكثر ترجيحًا هي أن البنك سيهجر المدينة. وكما أخبرني ستيف روس المحلي – وهو مهندس إلكترونيات متقاعد يبلغ من العمر 68 عاماً – إذا استمرت الأمور على ما هي عليه، فلن يمر وقت طويل قبل أن تصبح ووكينغهام مؤهلة للحصول على مركز مصرفي (فرع بنك مشترك).

ملاحظة أخيرة على فروع البنوك. قبل سبعة أيام، كنت في ستينز أبون تيمز، ساري، بعد المشاركة في حدث عدو موحل إلى حد ما. ونظراً لأن وسط المدينة شهد أياماً أفضل، فقد فوجئت برؤية ثلاثة بنوك في شارعها الرئيسي، تشغل مباني متتالية ــ لويدز، وباركليز، وناتويست. غير منطقي في عالم حيث تقوم البنوك بوضع الفروع على الرفوف؟ نعم، على الرغم من أنني لا أطرق ذلك.