احذر من صدمات السوق عند التقاعد المبكر: كيفية تجنب “تدمير تكلفة الجنيه”

يعد تدمير تكلفة الجنيه فخًا سيئًا يمكن أن يلحق أضرارًا جسيمة باستثمارات المعاشات التقاعدية، خاصة في السنوات الأولى من التقاعد.

وهذا يعني أنه عندما تنخفض الأسواق فإنك تعاني من الضربة الثلاثية المتمثلة في انخفاض قيمة رأس المال للصندوق، والمزيد من الاستنزاف بسبب الدخل الذي تحصل عليه، وانخفاض الدخل المستقبلي.

في المصطلحات المالية، يُعرف هذا أيضًا بمتوسط ​​تكلفة الجنيه السلبي، أو مخاطر التسلسل.

إنه يشكل مشكلة في كل مرة تتعثر فيها الأسواق، ولكنه خطير بشكل خاص في بداية التقاعد لأن المستثمرين يمكن أن يتكبدوا خسائر كبيرة ولا يعوضونها مرة أخرى إذا لم يكونوا حذرين.

علاوة على ذلك، فإن الأشخاص الذين يصرون على الحصول على دخل في السنوات الأولى سوف يتبلورون خسائرهم ويتراكمون المشاكل في المستقبل.

إن الحصول على دخل من تقليص الاستثمارات في وقت مبكر يمكن أن يؤدي إلى ضرر غير متناسب وغير قابل للإصلاح لمحفظتك الاستثمارية، لأنه من الصعب جدًا إعادة بنائها إلى موقع قوة.

ولكن يمكنك وضع دفاعات ضد صدمات السوق قبل التقاعد، وهناك طرق للتغلب على انتكاسات الاستثمار في السنوات الأولى أيضا. تعرف على الاستراتيجيات المتاحة لك أدناه.

كيف يعمل تحطيم تكلفة الجنيه؟

إن عمليات البيع المكثفة في الأسواق المالية تثير القلق بالنسبة لأي شخص يعتمد على استثمارات المعاشات التقاعدية لتمويل دخل التقاعد، ولكن كما هو موضح أعلاه، يمكن أن يسبب مشاكل كبيرة بشكل خاص في البداية. ويوضح الرسم البياني أدناه ما قد يحدث.

يوضح إد مونك، المدير المساعد في شركة فيديليتي إنترناشيونال: “لنفترض أنه على مدى 10 سنوات، ستحقق محفظتك عائدًا سنويًا متوسطًا بنسبة 5 في المائة”.

“في بعض السنوات سوف تحصل على عوائد أعلى. في بعض السنوات ستكون أقل (وربما حتى خسارة). إذا بدأت في الحصول على دخل عندما يكون أداء استثماراتك جيدًا، فلن تضطر إلى بيع العديد من الاستثمارات للحصول على الدخل الذي تحتاجه.

سيعطيك هذا “بداية جيدة” لكسب الدخل ويمكنك رؤية ذلك على الرسم البياني باللون الأزرق (أدناه). على الرغم من انخفاض عوائدك في السنوات اللاحقة، إلا أنه لا يزال لديك حوالي 116.064 جنيهًا إسترلينيًا فقط في صندوق معاش التقاعد الخاص بك.

لكن مونك يقول إذا بدأت في سحب دخلك عند نقطة عندما لا تكون استثماراتك جيدة جدًا، فسيتعين عليك بيع المزيد من الاستثمارات.

‘هذه هي “البداية السيئة” التي يظهرها الخط البرتقالي. وبحلول مرور عشر سنوات، يكون مجموع الرهان الخاص بك أصغر بكثير مما لو كنت قد استمتعت “بالبداية الجيدة”.

“لهذا السبب من المهم تقييم أداء استثماراتك عندما تبدأ في الحصول على دخل من صندوق معاش التقاعد الخاص بك.”

يقول مونك إن المثالين يستخدمان بالضبط نفس عوائد الاستثمار التوضيحية ولكن بترتيب عكسي فيما يتعلق بتوقيت السنوات الجيدة والسيئة.

يسلط الجدول أدناه من شركة Quilter الضوء أيضًا على تأثير الخسائر المبكرة مقابل المكاسب المبكرة.

“عندما تبيع وحدات للحصول على دخل، فإنك تحجز هذه الخسائر، مما يجعل من الصعب على قيمة المحفظة أن تنتعش بالكامل. وهذا على الرغم من أن العائد التراكمي دون أن تكون عمليات السحب متطابقة في كلتا الحالتين، كما يقول سي جي كوان، مدير محفظة الدخل في شركة كويلتر إنفستورز.

“في السوق التي تتجه نحو الصعود، فإن بيع الوحدات في صندوق لتوليد الدخل يعمل بشكل جيد. ولكن في السوق الجانبية أو ذات الاتجاه الهبوطي أو المتقلبة بشكل خاص، يلزم وجود استراتيجية استثمار مختلفة.’

كيف تحمي نفسك قبل التقاعد؟

من المنطقي الاستعداد مسبقًا في حالة حدوث مشكلة في السوق في وقت مبكر من تقاعدك.

يمكنك تجنب إجراء عمليات سحب وبلورة الخسائر في استثمارات التقاعد الخاصة بك إذا كان لديك أموال نقدية في متناول اليد، أو أصول ومصادر دخل أخرى يمكنك الاعتماد عليها بدلاً من ذلك أثناء الانتظار حتى يهدأ السوق.

يقول مونك: “من خلال اقتطاع قدر كبير من المدخرات النقدية والحصول على الدخل منها في المقام الأول، يمكنك منح الأموال المستثمرة فرصة للتعافي.

“على سبيل المثال، احتفظ بدخل لمدة عامين نقدًا وادفع لنفسك منه”. بعد مرور عام، إذا انخفضت قيمة أموالك المستثمرة، فيمكنك الحصول على دخل السنة الثانية من الوعاء النقدي بدلاً من بيع الأصول.

“مع الحظ، في السنة الثالثة، ستتعافى استثماراتك بعض الشيء ويمكنك تجديد رصيدك النقدي.”

ماذا لو انهار السوق بعد التقاعد مباشرة؟

هناك مجموعة من الخيارات التي يجب مراعاتها، اعتمادًا على ظروفك الشخصية وإمكانياتك المالية وموقفك تجاه المخاطر.

1. استخدم مدخراتك النقدية قبل بيع الاستثمارات

كما ذكرنا أعلاه، يمكنك إعطاء الأولوية لإنفاق مدخراتك النقدية كحاجز ضد خسائر الاستثمار.

2. خذ فقط الدخل “الطبيعي” من استثماراتك

وهذا يعني سحب الأموال الناتجة فقط عن أرباح الأسهم أو أموال الأسهم، أو “الكوبونات” (الفائدة) من السندات.

يقول كوان: “من خلال اختيار استراتيجية العائد الطبيعي، من المرجح أن يرى المستثمرون أن محفظتهم تميل نحو فئات أصول ومناطق وقطاعات مختلفة مقارنة بمحفظة تستثمر فقط من أجل نمو رأس المال على المدى الطويل”.

“وسوف يشمل ذلك القطاعات الأكثر ارتباطًا بالقطاعات الأرخص أو ذات القيمة في السوق.”

3. قم بمراجعة استثمارات التقاعد الخاصة بك

قد ترغب في إعادة التفكير في استراتيجيتك، ولكن هذا لا يعني بالضرورة الانتقال إلى استثمارات أقل مخاطرة إذا كنت تخطط للبقاء مستثمرًا طوال فترة التقاعد التي قد تستمر لعقود.

إذا كانت لديك شكوك حول كيفية إنشاء محفظة استثمارية، فيجب عليك التفكير في الدفع مقابل المشورة المالية.

4. قم بإيقاف أو تغيير حجم عمليات السحب إذا استطعت

كشفت الأبحاث في الماضي أن العديد من الأشخاص الذين يستثمرون معاشاتهم التقاعدية لا يدركون في كثير من الأحيان أن بإمكانهم تعديل عمليات السحب أو إيقافها.

يحتاج بعض المتقاعدين إلى الاستمرار في الحصول على دخل منتظم من الاستثمارات لتغطية نفقات المعيشة الفورية في سن الشيخوخة، ولكن إذا لم يكن الأمر كذلك، فيمكنك التفكير في نهج أكثر تخصيصًا.

5. قم بتأخير خطط التقاعد الخاصة بك

يمكنك تأجيل التقاعد إذا كانت ظروفك الشخصية تسمح بذلك، أو التفكير في العودة إلى العمل أو الحصول على وظيفة مختلفة.

عادة ما يستفيد أي شخص يختار الانتظار من المزيد من نمو الاستثمار. يمكنهم تحمل عمليات سحب أكبر ومن المرجح أن تستمر مدخراتهم لفترة أطول.

6. النظر في بدائل السحب

يعد شراء المعاش السنوي لتمويل التقاعد قرارًا لا رجعة فيه، ولكن يمكنك تغيير رأيك بشأن سحب الدخل، خاصة إذا كنت تتقدم في السن لسنوات وتشعر أنك أقل قدرة على إدارة الاستثمارات.

لا يزال بإمكانك اختيار وضع كل أو بعض أموالك في المعاش السنوي. يمكنك التفكير في الجمع بين السحب والمعاشات التقاعدية لتعظيم دخل التقاعد. وقد أدى ارتفاع أسعار الفائدة إلى تحسين صفقات الأقساط.

7. كن انتهازيًا وقم بالشراء

وهذا أمر محفوف بالمخاطر، لذلك فقط بالنسبة للمستثمرين الأشجع والأكثر خبرة والأغنى – أولئك الذين يستطيعون تحمل الخسائر دون الإضرار بمستوى معيشتهم.

لكن انخفاضات السوق يمكن أن تكون أرخص وقت للشراء إذا كنت تتطلع إلى الاستثمار على المدى الطويل.