يقوم المستثمرون بتقليص رهاناتهم على تخفيضات أسعار الفائدة حيث أن المخاوف بشأن التضخم المرتفع بشكل عنيد على جانبي المحيط الأطلسي ترسل موجات صادمة عبر الأسواق المالية.
في ضربة لملايين المقترضين الذين كانوا يأملون في الحصول على قروض عقارية أرخص في المملكة المتحدة، أثارت الأرقام الصادرة عن مكتب الإحصاءات الوطنية مخاوف من أن الأجور في المملكة المتحدة ترتفع بسرعة كبيرة بحيث لا يستطيع بنك إنجلترا خفض أسعار الفائدة.
بينما كان من المتوقع في بداية العام أن يخفض البنك المركزي أسعار الفائدة بما يصل إلى ست مرات في عام 2024، يُعتقد الآن أنه قد يكون هناك تخفيضان قليلان.
وأظهر تقرير منفصل في الولايات المتحدة أن التضخم في أكبر اقتصاد في العالم لا ينخفض بالسرعة المتوقعة – مما يقلل من احتمال اتخاذ إجراء مبكر من قبل بنك الاحتياطي الفيدرالي.
أدت الضربة المزدوجة المتمثلة في النمو القوي للأجور في المملكة المتحدة والتضخم “الساخن” في الولايات المتحدة إلى تعثر أسواق الأسهم.
مثبت: يقوم المستثمرون بتقليص رهاناتهم على تخفيضات أسعار الفائدة حيث أن المخاوف بشأن التضخم المرتفع بشكل عنيد على جانبي المحيط الأطلسي ترسل موجات صادمة عبر الأسواق المالية
انخفض مؤشر FTSE 100 بنسبة 0.8 في المائة، أو 61.41 نقطة، إلى 7512.28 – وهو انخفاض تردد صدى في المؤشرات القياسية في جميع أنحاء أوروبا – وكانت شركات بناء المنازل من بين الأكثر تضرراً بعد المخاوف من أن أسعار الفائدة على الرهن العقاري ستظل مرتفعة لبعض الوقت.
وفي نيويورك، خسر مؤشر داو جونز 1.4 في المائة، وانخفض مؤشر ستاندرد آند بورز 500 بنسبة 1.4 في المائة، وانخفض مؤشر ناسداك بنسبة 1.8 في المائة.
امتدت الاضطرابات إلى أسواق السندات حيث وصل العائد على سندات الحكومة البريطانية لأجل عامين إلى 4.67 في المائة للمرة الأولى منذ تشرين الثاني (نوفمبر) وتجاوز العائد على السندات لأجل عشر سنوات 4.1 في المائة للمرة الأولى منذ أكثر من شهرين.
وارتفع الجنيه الاسترليني إلى أعلى مستوى في ستة أشهر مقابل اليورو عند 1.1763 يورو لكن العملتين تراجعتا مقابل الدولار المتجدد.
وقال كريس زاكاريللي، كبير مسؤولي الاستثمار في تحالف المستشارين المستقلين في شارلوت بولاية نورث كارولينا، إن أحدث الأرقام “تجعلك تشعر بالقلق من أن التضخم سيكون أكثر لزوجة مما كنا نأمل وأن تظل أسعار الفائدة مرتفعة لفترة أطول”. وأضاف: “بقاء التضخم ثابتًا هو أكبر مخاوف الجميع.”
وقال بيتر كارديلو، كبير اقتصاديي السوق في شركة سبارتان كابيتال سيكيوريتيز في نيويورك: “من السابق لأوانه القول بأن التضخم قد تم التغلب عليه”.
وفي المملكة المتحدة، قال مكتب الإحصاءات الوطنية إن الأجور في الأشهر الثلاثة الأخيرة من عام 2023 كانت أعلى بنسبة 6.2 في المائة عن العام السابق.
وكانت تلك أقل زيادة منذ أكثر من عام، لكن المحللين حذروا من أنها لا تزال قوية للغاية بحيث لا يمكن تمهيد الطريق لخفض أسعار الفائدة في أي وقت قريب.
يشعر بنك إنجلترا بالقلق من أن الأجور ستستمر في الارتفاع بسرعة كبيرة للغاية بحيث لا يعود التضخم إلى هدف 2 في المائة بعد أن وصل إلى أعلى مستوى له منذ 40 عامًا عند 11.1 في المائة في أكتوبر 2022.
وعلى الرغم من انخفاض التضخم، إلا أنه ارتفع من 3.9 في المائة في تشرين الثاني (نوفمبر) إلى 4 في المائة في كانون الأول (ديسمبر)، في تذكير صارخ بأن المهمة لم تكتمل بعد. سينشر مكتب الإحصاءات الوطنية اليوم أرقام التضخم لشهر يناير.
سيكشف تقرير آخر من مكتب الإحصاءات الوطنية غدًا ما إذا كانت بريطانيا قد سقطت في ركود ضحل في النصف الثاني من عام 2023 حيث أثر ارتفاع أسعار الفائدة.
وفي بداية هذا العام، كان المستثمرون يراهنون على إمكانية خفض أسعار الفائدة إلى 3.75 في المائة بحلول عيد الميلاد.
لكن يُخشى الآن أن تنخفض أسعار الفائدة إلى 4.75 في المائة أو 4.5 في المائة فقط هذا العام – على أن تأتي الخطوة الأولى في أواخر سبتمبر/أيلول.
ومع وصول معدل التضخم في الولايات المتحدة إلى 3.1 في المائة في كانون الثاني (يناير) – بانخفاض عن 3.4 في المائة في كانون الأول (ديسمبر) ولكن أعلى من النسبة المتوقعة البالغة 2.9 في المائة – استبعد المحللون أيضاً قيام بنك الاحتياطي الفيدرالي بتخفيض مبكر لأسعار الفائدة.