سحب المستثمرون العالميون 8 مليارات جنيه إسترليني من الصناديق البيئية والاجتماعية والحوكمة العام الماضي وسط رد فعل عنيف على الغسل الأخضر والوعود “الغامضة” التي تقدمها.
تظهر الأرقام الصادرة عن مجموعة كالاستون الصناعية أن الطفرة التي استمرت ثلاث سنوات في الصناديق التي تركز على القضايا البيئية والاجتماعية والحوكمة قد انتهت الآن.
قال كالاستون إنه من عام 2020 إلى عام 2022، تم ضخ 40 مليار جنيه إسترليني في الشؤون البيئية والاجتماعية والحوكمة فيما ثبت أنه نعمة لمديري الصناديق النشطين.
وكان ذلك “بشكل مذهل” ستة أضعاف الاستثمار الملتزم به في الصناديق التي ليس لديها التزامات محددة تتعلق بالجوانب البيئية والاجتماعية والحوكمة.
لكن في العام الماضي، سحب المستثمرون مليارات الدولارات، بما في ذلك 2.9 مليار جنيه إسترليني في أوروبا حيث شوهد الانعكاس لأول مرة – و940 مليون جنيه إسترليني في المملكة المتحدة. وقال كالاستون إن المرض انتشر الآن.
منعطف كامل: كان رئيس شركة Blackrock، لاري فينك، في طليعة حركة ESG، لكنه قال العام الماضي إنه توقف عن استخدام هذا المصطلح
ويعكس هذا الارتفاع الطلب على الاستثمار بشكل أخلاقي من خلال دعم الشركات التي تخفض انبعاثات الكربون أو تعالج التمييز في مكان العمل.
عادة، قد يُتوقع من المستثمرين البيئيين والاجتماعيين والمؤسسيين تجنب شركات النفط الكبرى أو شركات تصنيع الأسلحة.
ولكنها وقعت ضحية للانقسامات السياسية، وخاصة في الولايات المتحدة. وكان هذا الاتجاه أيضاً خاضعاً لادعاءات “الغسل الأخضر” ــ فكرة مفادها أن بعض الشركات تتباهى بمؤهلاتها البيئية، وتبالغ في تأثيرها.
كان لاري فينك، رئيس شركة بلاك روك العملاقة لإدارة الأصول، في طليعة الحركة، لكنه قال العام الماضي إنه توقف عن استخدام هذا المصطلح. وقال كالاستون إن التغيير العام الماضي كان “مذهلاً”.
وأضاف التقرير: “رد الفعل العنيف الكبير المتعلق بالمسائل البيئية والاجتماعية والحوكمة يعكس اتهامات بالغسل الأخضر ومخاوف متزايدة من أن المعايير البيئية والاجتماعية والحوكمة غامضة للغاية بحيث لا تلبي مخاوف المستثمرين”.
على سبيل المثال، قد تكون شركة تصنيع السيارات التي قامت بتحسين معايير الحوكمة مؤهلة لتكون جزءًا من صندوق ESG على الرغم من أن المستثمر النموذجي قد لا يتوقع منها القيام بذلك.
“سواء كان ذلك بسبب أن الناس لا يعتقدون حقًا أن الشركات تسير وفق المعايير البيئية والاجتماعية والحوكمة، أو أنهم يفقدون الثقة في قدرة صناعة إدارة الصناديق على التمييز بشكل فعال بين الشركات التي تستوفي أعلى المعايير وتلك التي لا تفعل ذلك، فقد كان هناك انقطاع واضح في وقال كالاستون: “هذا الاتجاه”.
“2023 هو العام الأول منذ 2019 على الأقل الذي تجتذب فيه صناديق الأسهم غير البيئية والاجتماعية والحوكمة رأس مال أكبر من تلك التي تجتذبها الصناديق البيئية والاجتماعية والحوكمة.”
وقال كالاستون إنه بشكل عام، سحب المستثمرون 5.6 مليار جنيه إسترليني من صناديق الأسهم العام الماضي وكان موقفهم “سلبيًا بشكل خاص” اعتبارًا من مايو فصاعدًا.