تم تداول أسهم Microsoft وAlphabet على انخفاض عند الافتتاح في الولايات المتحدة يوم الأربعاء حيث يزن المستثمرون المبيعات المزدهرة مقابل التكاليف المتزايدة بسرعة لعمالقة التكنولوجيا.
بدأ الزوج سلسلة من تحديثات أرباح شركات التكنولوجيا الكبرى مساء الثلاثاء، مع مراقبة المحللين عن كثب لاحتضان الزوج للذكاء الاصطناعي.
ومع ذلك، أثارت النتائج قلقًا بين بعض المستثمرين بعد أن تم الكشف عن أن التكاليف الجماعية لمحرك الذكاء الاصطناعي للأزواج تجاوزت 22 مليار دولار (17.3 مليار جنيه إسترليني).
يحتوي النظام الأساسي السحابي Azure من Microsoft على خدمة OpenAI التي توفر للعملاء الذكاء الاصطناعي اللغوي المتقدم مع نماذج OpenAI GPT-4 وGPT-3 وCodex وDALL-E وWhisper.
قادت ما يسمى بأسهم التكنولوجيا Magnificent Seven، والتي تشمل أيضًا Apple وAmazon وMeta وNvidia وTesla، جزءًا كبيرًا من مكاسب الأسهم العالمية في عام 2023 مع عائد تراكمي قدره 109 في المائة مقارنة بمكاسب مؤشر MSCI العالمي البالغة 23 في المائة. .
ستقدم Apple وAmazon وMeta تقريرًا عن أدائها للربع الأخير من العام الماضي يوم الأربعاء، بينما ستقدم Nvidia تقريرها في أواخر فبراير.
أعلنت شركة تسلا، وهي ثاني أكبر شركة لصناعة السيارات الكهربائية في العالم، الأسبوع الماضي عن أرباح قدرها 1.6 مليار جنيه إسترليني للأشهر الثلاثة الأخيرة من العام الماضي مقارنة بـ 3 مليارات جنيه إسترليني في العام السابق، وحذرت من أن الإنتاج سيتباطأ على الأرجح في عام 2024.
سجلت شركة مايكروسوفت، المالكة لنظام التشغيل Windows، إيرادات بلغت 62.02 مليار دولار (48.81 مليار جنيه إسترليني) للربع الأخير من عام 2023، بزيادة قدرها 18 في المائة على أساس سنوي وتجاوز التوقعات البالغة 61.14 مليار دولار، مع أداء مدفوع بمنصة Azure السحابية المدعومة بالذكاء الاصطناعي و مساعد الطيار chatbot.
ارتفع سعر سهم مايكروسوفت بشكل كبير بسبب اندفاع الذهب القائم على الذكاء الاصطناعي على مدى الأشهر الثمانية عشر الماضية، مما دفع قيمتها السوقية إلى ما يتجاوز 3 تريليون دولار، حيث يراهن المستثمرون على أنها ستظهر القوة المهيمنة في التكنولوجيا المتطورة.
لكن المستثمرين في مايكروسوفت، التي أعلنت أيضًا عن انتعاش مشجع في أعمالها في مجال أجهزة الكمبيوتر الشخصية، ويرجع الفضل في ذلك جزئيًا إلى استحواذها على شركة Activision بقيمة 60 مليار جنيه إسترليني، ظلوا يفكرون في التكاليف المتصاعدة.
وقال بن بارينجر، محلل التكنولوجيا في شركة Quilter Cheviot: “من الآن فصاعدا، يعد Co-Pilot (AI chatbot) المنتج الذي يجب مراقبته بالنسبة لشركة Microsoft”.
نتوقع هذا العام أن يحصل ما بين 5 إلى 10% من المستخدمين على أداة الذكاء الاصطناعي ضمن مجموعة منتجات Office، مع تحقيق فكرة تحقيق مكاسب إنتاجية كبيرة.
“نحن نتطلع إلى ارتفاع هذا الرقم إلى حوالي 30 في المائة في العامين المقبلين، ونعتقد أن هذا أمر واقعي بالنظر إلى المسيرة التي سرقتها مايكروسوفت على المنافسين في هذا المجال.”
مايكروسوفت، التي تعد أكبر سهم في مؤشري S&P 500 وNasdaq 100، تجاوزت الآن توقعات ربحية السهم لمدة ستة أرباع متتالية.
وأضاف دانييل إيفز، محلل Wedbush: “كان هذا ربعًا رائعًا آخر وتوجيهًا من (مايكروسوفت) من شأنه أن يرسل تأثيرًا مضاعفًا كبيرًا عبر عالم التكنولوجيا غدًا مع حلول ثورة الذكاء الاصطناعي”.
“نعتقد أن هذه هي بداية مبادرة متعددة السنوات تهدف إلى إنشاء حالات استخدام كبيرة للذكاء الاصطناعي للعملاء عبر مشهد المؤسسة لاكتساب المزيد من الكفاءات مع تسريع النمو المربح مع قيادة ريدموند في هذه الفرصة المحتملة التي تبلغ قيمتها تريليون دولار.”
دبابيس الأبجدية تأمل في الإنفاق الإعلاني
على النقيض من ذلك، فإن نتائج الربع الرابع لشركة Alphabet، الشركة الأم لشركة Google، خيبت آمال المستثمرين، حيث بلغت إيرادات الإعلانات في الربع الرابع 65.5 مليار دولار، مقارنة بـ 59 مليار دولار في العام الماضي، ولكنها أقل من التوقعات البالغة 66.1 مليار دولار.
تواجه شركة Alphabet، التي تمتلك أيضًا YouTube، منافسة متزايدة على ميزانيات التسويق للشركات من أمثال Facebook وInstagram وTikTok.
وقالت المجموعة، التي تم تصنيفها على أنها متخلفة في مجال الذكاء الاصطناعي بين أقرانها حتى الآن، إنها سيتعين عليها زيادة الإنفاق، مع تكاليف جديدة مثل الخوادم الجديدة لتشغيل التكنولوجيا.
وارتفع الإنفاق الرأسمالي لشركة ألفابت لهذا الربع بنسبة 45 في المائة ليصل إلى 11 مليار دولار، وقالت روث بورات، المديرة المالية، إن هذا الرقم سيكون أكبر بكثير في عام 2024.
يأتي ذلك في الوقت الذي تقوم فيه المجموعة بخفض الوظائف على مستوى العالم في العام الجديد كجزء من حملة لخفض التكاليف، مما يضيف إلى حمام الدم الذي شهدته الصناعة في عام 2023 عندما تم الاستغناء عن أكثر من 260 ألف موظف.
قال المحللون في Wedbush: “أعلنت شركة Alphabet عن نتائج صحية للربع الرابع بإجمالي إيرادات… أعلى من الإجماع ودخل التشغيل… متقدم بشكل متواضع على التوقعات.”
“على الرغم من النتائج القوية على أساس موحد، تتعرض الأسهم لضغوط بعد ساعات من يعكس… توقعات مرتفعة تتجه نحو الطباعة… خسارة طفيفة في إيرادات الإعلانات الموحدة… وارتفاع النفقات الرأسمالية.”