جيف بريستريدج: تساعد الطاقة النظيفة في تزويد الأسواق الناشئة بالطاقة

التنويع هو المفتاح لبناء محفظة استثمارية من شأنها أن تحقق مكاسب طويلة الأجل. فهو يساعد على نشر المخاطر وهو أمر مهم للغاية، خاصة في عالم تكثر فيه المخاطر (الجيوسياسية والاقتصادية والمتعلقة بالسوق).

بالطبع، لا يضمن نجاح الاستثمار – لا توجد ضمانات عندما يتعلق الأمر بالاستثمار – لكنه يمنحك فرصة أفضل للوصول إلى القمة.

التنويع يأتي في أشكال عديدة. أحد أفضل أدوات التنويع هو الاستثمار من خلال صندوق لأنه يمتلك سلة من الأسهم أو الممتلكات الأخرى.

ويأتي التنويع أيضًا من الاستثمار في أسواق الأوراق المالية المختلفة (وليس المملكة المتحدة فقط)؛ فئات الأصول المختلفة (السندات وكذلك الأسهم)؛ وعبر مجموعات إدارة الصندوق. أحد عوامل التنويع الأكثر إثارة هو التعرض للأسواق الناشئة – أسواق الأوراق المالية لبعض أسرع الاقتصادات نمواً في العالم مثل الهند وكوريا الجنوبية وتايوان.

ورغم أن أداء هذه الشركات يتأثر بالأحداث العالمية، فإنها من الممكن أن تنتج فترات من العائدات الممتازة ــ عادة، عندما يكون العالم في وضع النمو أو التعافي. قبل بضعة أيام، رسمت شركة أشمور المتخصصة في الأسواق الناشئة صورة أكثر وردية لقطاع الاستثمار هذا مما رسمته لفترة من الوقت عند الإبلاغ عن أصولها الخاضعة للإدارة في نهاية العام الماضي.

وقالت إن إجمالي الأصول زاد بنسبة أربعة في المائة في الأشهر الثلاثة الأخيرة من عام 2023 مع نمو أصول أسهم الأسواق الناشئة بنسبة ثمانية في المائة. وكان هذا على الرغم من أن عدد العملاء الذين يسحبون أموالهم من الشركة أكبر من عدد الذين يشترون استثماراتها.

في عرض الأرقام، قال الرئيس التنفيذي مارك كومبس إن الأسواق الناشئة تفوقت في الأداء على معظم أسواق الأسهم المتقدمة في عام 2023 – ولم ير أي سبب يمنع استمرار ذلك حتى عام 2024. وتوقع أن يؤدي مزيج من النمو الاقتصادي المتفوق والتقييمات الجذابة للأسهم إلى تحقيق نتائج أفضل. يؤدي إلى مزيد من الأداء المتفوق وزيادة التعرض لقطاع تجنبه العديد من المستثمرين.

إنها وجهة نظر يبدو أن السوق يتفق معها. خلال العام الماضي، تراجعت أسهم أشمور المدرجة في مؤشر فاينانشيال تايمز 250 بنسبة 17 في المائة، لكن التحسن في التوقعات للأسواق الناشئة أدى إلى انتعاش حديث مع ارتفاع الأسهم بنحو 32 في المائة خلال الأشهر الثلاثة الماضية. ويشاركنا تشيتان سيجال، المدير الرئيسي لصندوق الاستثمار تيمبلتون للأسواق الناشئة، النظرة الإيجابية لأشمور.

TEMIT هو جد عالم صناديق الأسواق الناشئة. لقد كانت موجودة منذ مايو 1989 وأثبتت باستمرار قيمتها للمستثمرين، على الرغم من أن الأرقام الأخيرة كانت مخيبة للآمال – بسبب تعرضها لسوق الأوراق المالية الصينية المتعثرة. ربع أصولها موجودة في الصين.

على مدى السنوات العشر الماضية، حقق الصندوق عوائد بنسبة 71 في المائة. وعلى مدى الاثني عشر شهرا الماضية، سجلت خسارة قدرها 7 في المائة.

لقد تحدثت إلى تشيتان قبل بضعة أيام – هو في سنغافورة، وأنا في لندن شديدة البرودة – وقد أذهلتني حماسته لفئة الأصول. وقال: “ليس هناك نقص في الإثارة عندما يتعلق الأمر بالأسواق الناشئة”.

وعلى الرغم من تأخر الصين، يعتقد تشيتان أن هناك الكثير مما يدعو إلى الإيجابية. على سبيل المثال، الاقتصاد الهندي القوي، والشركات الرائدة عالمياً في كوريا الجنوبية وتايوان (تعتبر شركة سامسونج للإلكترونيات وشركة تصنيع أشباه الموصلات التايوانية أكبر موقعين في الصندوق) وجيل جديد من الشركات التي تستجيب للحاجة إلى الطاقة النظيفة.

لذلك، تمتلك الثقة حصصًا في شركة Bajaj Holdings الهندية (الشركة المصنعة للدراجات البخارية الكهربائية)؛ وشركة WuXi Biologics المدرجة في هونج كونج، وهي شركة رائدة عالميًا في تطوير أدوية السرطان. كما أنها تمتلك حصة في شركة Samsung SDI، الشركة المصنعة لبطاريات السيارات الكهربائية – وشركة Daqo New Energy المدرجة في الولايات المتحدة، وهي شركة صينية تعمل في قطاع الطاقة الشمسية.

يقول تشيتان: «تحتاج بلدان الأسواق الناشئة إلى أمن الطاقة، والطاقة الشمسية توفر ذلك. وجهة نظري هي أن الوصول إلى مثل هذه الطاقة منخفضة التكلفة سيغير مشهد الأسواق الناشئة.

وعلى الرغم من حماسه للمستقبل، إلا أن تشيتان يشعر بالارتياح أيضًا إزاء المرونة التي أظهرتها الأسواق الناشئة في مواجهة أسعار الفائدة المرتفعة والتضخم. فهو يمنحه الطمأنينة بأن أزمات ديون الأسواق الناشئة أصبحت شيئاً من الماضي أكثر من الحاضر (باستثناء الأرجنتين وفنزويلا).

فكرتان نهائيتان. أولا، TEMIT ليس الطريقة الوحيدة للتعرف على الأسواق الناشئة. تتمتع الصناديق التي تديرها كل من JP Morgan وMobius Capital وICM (Utilico Emerging Markets) بسجلات أداء متفوقة لمدة خمس سنوات. يعد شراء الأسهم في أشمور خيارًا أيضًا. ثانياً، لا تقدم الأسواق الناشئة للمستثمرين كل الإجابات. ويجب أن يشكلوا جزءًا صغيرًا فقط من محفظة استثمارية مليئة بالتنوع.

من المرجح أن يترك “بول” مراجعة للمنتج

موقع مراجعة المنتجات المالية Smart Money People يفتقر إلى الأشياء المعقولة ليقولها، إذا حكمنا من خلال تحليله لمراجعات العملاء المنشورة قبل بضعة أيام.

أخبرنا البحث أنه عندما يتعلق الأمر بترك مراجعات المنتجات على موقعها الإلكتروني، فإن الأشخاص الذين يحملون الاسم الأول Paul هم الأكثر اهتمامًا بالقيام بذلك.

وفي الوقت نفسه، أولئك الذين يُطلق عليهم اسم نيكولاس هم الأكثر كرمًا في تعليقاتهم (يتركون أعلى التقييمات)؛ بينما كريستوفر هو الأقل.

أنا (جيف) أتلقى الكثير من الهراء من الشركات المالية. لكن يا ذكي، هذا الهراء يأخذ البسكويت حقًا.

شبكة السكك الحديدية تنهار ولكن يبدو أن لا أحد يهتم

خدمة من الدرجة الثانية واحدة

خدمة العملاء المروعة: تفتخر شركة Avanti West Coast بسعادة بتلقي أموال مجانية من الحكومة

خلال الشهر الماضي، تقدمت بعشر مطالبات ناجحة بخصوص القطارات المتأخرة، وفي إطار عملية الحصول على تعويض يبلغ إجماليه 63.20 جنيهًا إسترلينيًا.

أنا ممتن لهذه المبالغ المستردة، لكنها تعتبر صغيرة مقارنة بالمبلغ الذي قمت بدفعه من الأسعار خلال نفس الفترة (ما يزيد عن 800 جنيه إسترليني). كما أنهم يفشلون أيضًا في الاعتراف حقًا بالإزعاج الذي تسببه القطارات المتأخرة (والوصلات المفقودة)؛ الإلغاءات؛ عربات صدمت. وندرة المعلومات عندما تكون هناك حاجة إليها بشدة.

لنأخذ مثالين فقط على هذا الإزعاج: الأول، لا أستطيع أن أفهم كيف كان من المفترض أن يصل أول قطار SWR في الصباح في وقت سابق من هذا الشهر من ووكينغهام إلى ريدينغ (6 صباحًا) في الوقت المحدد في الساعة 5.30 صباحًا؛ تأخرت 16 دقيقة عند الساعة 5.55 صباحًا؛ ومن ثم يفشلون ببساطة في الحضور، مما يترك الجميع على المنصة محبطين وغاضبين. ومما زاد الطين بلة أنه لم يكن هناك أي إعلان يشرح ما كان يحدث بالفعل.

اثنين. هل كان من الصواب أن تقترح GWR قبل ما يزيد قليلاً عن أسبوع على الركاب الواقفين في قطار متأخر ينتظرون الأبد على رصيف في بادينغتون بلندن أن بإمكانهم الترقية إلى الدرجة الأولى؟ وفي العربة التي كنت أقف فيها، استقبل الإعلان بصيحات السخرية.

مع إضرابات سائقي القطارات المقرر حدوثها في وقت لاحق من هذا الشهر وتفاخر المديرين التنفيذيين في شركة تشغيل القطارات أفانتي ويست كوست بسعادة بتلقي أموال مجانية من الحكومة (على الرغم من سجل خدمة العملاء المروع)، فإن شبكة السكك الحديدية تنهار أمام أعيننا ولا يبدو أن أحد يهتم – بخلاف الركاب الذين طالت معاناتهم.

خدمة من الدرجة الثانية اثنان

اشتكى العديد من القراء من تلقي طلبات بقيمة 5 جنيهات إسترلينية من Royal Mail لأن الرسائل المرسلة إليهم يُزعم أنها تستخدم طوابع مزيفة مشفرة.

ومع ذلك، عندما تحدثوا إلى مرسلي هذه الرسائل (الأصدقاء والعائلة)، قيل لهم إن الطوابع تم شراؤها من مكتب البريد أو من مكتب دبليو إتش سميث، لذا لا يمكن أن تكون احتيالية.

عندما تم الطعن في صحة هذه الرسوم الإضافية، لم تكن شركة Royal Mail تؤيد التحول، وأصرت على ضرورة الوقاية من الاحتيال.

وأخبرت إحدى المشتكيات أنها تستطيع دعم المنظمة في الحد من الاحتيال في الطوابع عن طريق الإبلاغ عنه.

مثال آخر على منظمة نسيت كيفية التعامل مع العملاء باحترام.