تخفيضات أسعار الفائدة على الرهن العقاري على وشك التوقف، يحذر الخبراء

ويحذر الخبراء من أن معدلات الرهن العقاري على وشك التوقف عن الانخفاض، بعد القفزة المفاجئة في التضخم التي تم الإبلاغ عنها يوم الأربعاء.

في الأسابيع الأخيرة، انخرط مقرضي الرهن العقاري في حرب أسعار إلى حد ما. قام أكثر من 50 مقرضًا بتخفيض أسعار الفائدة السكنية منذ 1 يناير، وفقًا لـ Moneyfacts.

ويرجع ذلك إلى قيام المقرضين بتخفيض أسعار الفائدة الثابتة على الرهن العقاري على خلفية التوقعات بأن بنك إنجلترا سيخفض سعر الفائدة الأساسي قريبًا، بمجرد السيطرة على التضخم.

وصلت القروض العقارية ذات السعر الثابت إلى مستوى منخفض جديد هذا الصباح، بعد أن خفض بنك سانتاندر أرخص صفقة بسعر فائدة ثابت لمدة عامين من 4.55 إلى 4.1 في المائة، وهو أفضل شراء جديد.

وهذا يعني أنه خلال ما يزيد قليلاً عن أسبوعين، انخفضت أسعار أرخص الصفقات ذات السعر الثابت لمدة عامين في السوق من 4.6 في المائة إلى 4.1 في المائة.

ويتكهن كثيرون في سوق الرهن العقاري بأننا قد نرى قريباً نسبة الإصلاحات لمدة عامين تنخفض إلى أقل من 4 في المائة.

ولكن يبدو أن قراءة مؤشر أسعار المستهلكين لشهر ديسمبر/كانون الأول، والتي صدرت يوم الأربعاء، قد ألقت بظلال طفيفة على العمل.

وكانت قراءة التضخم البالغة 4 في المائة أعلى قليلاً من نسبة 3.8 في المائة التي توقعتها الأسواق.

وأدى ذلك إلى تراجع الأسواق المالية قليلاً عن توقعاتها لخفض أسعار الفائدة الأساسية هذا العام.

وبينما لا يزال المستثمرون يتوقعون أربعة أو خمسة تخفيضات في أسعار الفائدة في عام 2024، فإن هذا أقل من التوقعات السابقة بستة تخفيضات لهذا العام.

وفي الأول من يناير/كانون الثاني، كان السوق يسعر التخفيضات بمقدار 170 نقطة أساس، لكن ذلك انخفض الآن إلى 115 نقطة أساس.

صدمة التضخم: فاجأت الزيادة في مؤشر أسعار المستهلكين لشهر ديسمبر والتي تم الإعلان عنها يوم الأربعاء المتداولين

يعتقد أندرو ويشارت، كبير الاقتصاديين في كابيتال إيكونوميكس، أنه من المحتمل أن يكون بنك سانتاندر قد اتخذ قراره بخفض أسعار الفائدة قبل الزيادة المفاجئة في التضخم في ديسمبر والتي صدرت يوم الأربعاء.

ومع ذلك، فهو يعتقد أن سانتاندر ربما لا يزال قادرًا في النهاية على تحقيق ربح صغير عند النظر في معدلات الادخار المعروضة.

يقول ويشارت: “من الجنون بعض الشيء أن يكون بنك سانتاندر على استعداد لإقراض أصحاب المنازل لمدة عامين بأقل من نسبة 4.3 في المائة الخالية من المخاطر التي يمكن أن يحصل عليها من شراء سندات حكومية لمدة عامين هذا الصباح”.

“من الواضح أن هناك منافسة شديدة للغاية بين المقرضين على القروض العقارية، ربما بناءً على أهداف حجم الإقراض أو لأسباب تتعلق بالعلاقات العامة.”

متى سيبدأ تخفيض سعر الفائدة الأساسي؟ وقد أبقى بنك إنجلترا سعر الفائدة الأساسي في كل اجتماع له منذ سبتمبر

عندما يتعلق الأمر بإقراض الرهن العقاري بسعر ثابت، تنعكس توقعات السوق عادة في أسعار مبادلة سونيا.

يدخل مقرضي الرهن العقاري في هذه الاتفاقيات لحماية أنفسهم من مخاطر أسعار الفائدة التي ينطوي عليها إقراض الرهن العقاري بسعر ثابت.

تُظهر معدلات المبادلة ما تعتقد البنوك وجمعيات البناء أن المستقبل يحمله فيما يتعلق بأسعار الفائدة وتساعد في توجيه أسعار الفائدة الثابتة.

وتبلغ نسبة مقايضات الخمس سنوات حاليا 3.71 في المائة، ومقايضات لمدة عامين بنسبة 4.26 في المائة – وكلاهما يتجه أقل بكثير من المعدل الأساسي الحالي.

ومع ذلك، فإن هذا أعلى قليلاً مقارنة ببداية العام عندما كانت مقايضات الخمس سنوات 3.4 في المائة ومقايضات سنتين 4.04 في المائة.

وفقًا لكريس سايكس، المدير الفني في شركة برايفت فاينانس لوساطة الرهن العقاري، فمن النادر جدًا أن تنخفض أسعار فائدة الرهن العقاري الأقل سعرًا عن أسعار المبادلة.

وفي حالة سانتاندر، فقد فعل ذلك بالضبط. معدل فائدة على الرهن العقاري يبلغ 4.1 في المائة مقارنة بمبادلة تبلغ 4.26 في المائة.

ونتيجة لذلك، يقول سايكس إنه لا يتوقع أن تظل صفقة سانتاندر متاحة لفترة طويلة.

يقول سايكس: “أتوقع أن يستمر سعر الفائدة في بنك سانتاندر حتى أوائل الأسبوع المقبل ثم يتم سحبه”. “إنها رخيصة للغاية، خاصة بالنظر إلى زيادات سعر المبادلة منذ بيانات التضخم يوم الأربعاء.

“من النادر جدًا بالنسبة لنا أن نرى أسعار الفائدة ضمن عقود المقايضة، والمفتاح في ذلك هو أنها لا تدوم طويلاً.”

ويضيف ويشارت: “كانت وجهة نظرنا دائمًا أنه بعد الانخفاض في أسعار الفائدة على الرهن العقاري في شهر يناير، ستستقر عند نسبة تتراوح بين 4 إلى 4.5 في المائة.

“وذلك لأنهم عند هذا المستوى قريبون جدًا بالفعل من أسعار الفائدة التي لا نعتقد أنها ستنخفض أكثر حتى يبدأ بنك إنجلترا فعليًا في التخفيض.”

يقول الخبير الاقتصادي أندرو ويشارت إن العديد من أسعار فائدة الرهن العقاري الرخيصة قريبة جدًا من أسعار الفائدة على المبادلة، والتي لا يعتقد أنها ستنخفض أكثر حتى يبدأ بنك إنجلترا فعليًا في خفض أسعار الفائدة.

وبالنظر إلى المستقبل، وما إذا كان بنك إنجلترا سيبدأ في خفض سعر الفائدة الأساسي، يعتقد سايكس أن هذا من شأنه أن يضع المزيد من الضغوط الهبوطية على أسعار الفائدة على الرهن العقاري.

ومع ذلك، مع تسعير الكثير من هذه التخفيضات بالفعل في ما يقدمه المقرضون حاليًا من حيث القروض العقارية، فقد لا يكون هناك قدر كبير من التحول كما يعتقد بعض الناس.

ويضيف سايكس: “سينخفض ​​متوسط ​​معدلات الرهن العقاري بمجرد انخفاض المعدل الأساسي لأنه يؤدي تلقائيًا إلى انخفاض صفقات الرهن العقاري ذات المعدلات المتغيرة.

“أتوقع أيضًا أن انخفاض سعر الفائدة الأساسي قد يؤدي إلى إشارات جيدة في الصناعة مما يعني أن عقود المقايضة قد تنخفض أكثر.

“لكن هذا لا يعني أننا سنشهد انخفاضًا كبيرًا في أسعار الفائدة على الفور عندما تبدأ القاعدة في الانخفاض.

“وهذا لأن الكثير من هذه المعدلات المنخفضة قد تم تسعيرها بالفعل لأن هناك بالفعل توقعات بأن تنخفض المعدلات.”

لدى الخبير الاقتصادي أندرو ويشارت كلمة تحذير أخيرة، بعد قراءة التضخم المخيبة للآمال يوم الأربعاء.

“إن ارتفاع التضخم في ديسمبر يسلط الضوء على احتمال أن أسعار الفائدة قد لا تنخفض في أقرب وقت أو بقدر ما هو متوقع، وفي هذه الحالة سوف ترتفع أسعار المبادلة وأسعار الرهن العقاري مرة أخرى.”