بعد عام 2022 القوي، ثبت أنه كان عامًا باهتًا بالنسبة لسوق المملكة المتحدة.
وبينما ارتفعت الأسواق العالمية الأخرى في مواجهة ارتفاع أسعار الفائدة والتضخم، عانى مؤشرا FTSE 100 و FTSE 250 وسط حالة من عدم اليقين الاقتصادي.
هيمنت على تحركات السوق في النصف الأخير من العام إعادة تسعير غير منتظمة لتوقعات أسعار الفائدة، حيث تلاعب المستثمرون بالبيانات المتنافسة حول صحة اقتصاد المملكة المتحدة وحاولت الأسواق تخمين متى قد يأتي التخفيض.
في حين أنهى مؤشر FTSE 100 العام على نطاق واسع حيث بدأ، كانت هناك بعض الأسهم التي حققت مكاسب كبيرة، في حين لم يكن أداء البعض الآخر كذلك.
قادت رولز رويس وM&S مؤشر FTSE 100 في عام 2023، في حين عانت شركات التعدين Anglo American وFresnillo
كيف كان أداء سوق المملكة المتحدة هذا العام؟
شهدت الأيام الأولى من عام 2023 بداية قوية لسوق المملكة المتحدة، مع تزايد التفاؤل بأن رفع أسعار الفائدة من قبل البنوك المركزية قد ينتهي قريبًا.
وكانت أسواق السندات تحسب بشكل متزايد احتمال التخفيضات قبل نهاية العام.
واصل مؤشر فوتسي 100 أداءه الجيد اعتبارًا من عام 2022 وكسر مستوى 8000 نقطة في فبراير، مدعومًا بثقله نحو أسهم الطاقة والبنوك الكبيرة.
ومع ذلك، بدأ التضخم الثابت يؤثر على الأسهم مع استمرار بنك إنجلترا في رفع أسعار الفائدة، مما تسبب في حدوث فوضى في أسواق الرهن العقاري.
وتضرر مؤشر فاينانشيال تايمز 100 أيضًا من تأثير انهيار بنك وادي السيليكون في مارس، حيث تعرضت أسهم البنوك لعمليات بيع ضخمة.
تراجع مؤشر فاينانشيال تايمز 250، الذي لديه تركيز أكبر على الأسهم ذات التركيز المحلي، بنسبة 5.4 في المائة بحلول منتصف العام، مما يعكس التشاؤم بشأن التوقعات بالنسبة لاقتصاد المملكة المتحدة.
ومنذ ذلك الحين، أصر بنك إنجلترا على التوقف مؤقتاً عن رفع أسعار الفائدة عند مستواها الحالي البالغ 5.25 في المائة، مما يشير إلى أننا وصلنا إلى ذروة أسعار الفائدة.
وبينما قامت الأسواق بتسعير خفض سعر الفائدة الأساسي في وقت مبكر من مايو 2024، كان البنك المركزي يبذل قصارى جهده لرد التوقعات المفرطة في التفاؤل.
ساعدت سلسلة من قراءات التضخم الأفضل من المتوقع مؤشري FTSE 100 و FTSE 250 على العودة إلى التداول بشكل ثابت خلال العام.
وبالمقارنة، ارتفع مؤشر ستاندرد آند بورز 500 وناسداك بنسبة 23 و42 في المائة على التوالي.
قال مايكل هيوسون، كبير محللي السوق في CMC Markets: “على مدار عامين، كان أداء مؤشر FTSE 100 أكثر توافقًا مع أقرانه… مقابل Dax وS&P 500، كان الأداء ثابتًا مع تقدمه، مقارنة بمؤشر FTSE 100”. قمم وقيعان هذا الأخير.
“لا يزال هذا أمرًا مريحًا بعض الشيء، ولكن عند النظر إليه على جدول زمني أطول. لقد كانت السنوات العشرين الماضية بمثابة قصة متسقة من الأداء الضعيف المتسلسل لمؤشر FTSE100.
ما هي الأسهم التي كان أداؤها جيدًا في عام 2023؟
في حين شهد العام الماضي أداءً جيدًا لقطاعات رئيسية على مؤشر FTSE 100 مثل الطاقة والسلع، فإن أفضل القطاعات أداءً في عام 2023 كان لديها تحيز دفاعي أقل.
هذا العام، كان لشركتي رولز رويس وماركس آند سبنسر قصص تحول خاصة بهما، والتي شهدت ارتفاع أسعار أسهمهما.
وحققت رولز رويس ربحية وتدفقًا نقديًا إيجابيًا في عام 2023 بعد أن واجهت رياحًا معاكسة كبيرة خلال الوباء، والتي شهدت انخفاض الطلب على محركات الطائرات.
ساعدت إعادة هيكلة الرئيس التنفيذي الجديد توفان إرجينبيليتش للتركيز بشكل أكبر على المحركات والدفاع على تعزيز الأسهم بنسبة 221 في المائة بين 31 ديسمبر 2022 و20 ديسمبر 2023.
وقال ليث خلف، رئيس قسم تحليل الاستثمار في شركة AJ Bell: لقد كان عاماً مليئاً بالإثارة بالنسبة لرولز رويس، حيث أدت إجراءات خفض التكاليف وانتعاش السفر الجوي إلى تحسين أداء الأعمال وتحول كبير في معنويات المستثمرين.
“سيكون إرجينبيلجيك سعيدًا جدًا بنفسه بعد توليه زمام الأمور في يناير، ويصف الشركة بأنها “منصة مشتعلة”، لكنها تبدو أشبه بألعاب نارية بعد الأداء هذا العام.”
| الفائزون | مكاسب سعر السهم | الخاسرون | هبوط سعر السهم |
|---|---|---|---|
| مجموعة رولز رويس | 221% | الأنجلو أمريكان | -38.3% |
| مجموعة ماركس اند سبنسر | 120% | مكان سانت جيمس | -34.7% |
| مجموعة 3i | 82.6% | فريسنيلو | -34.5% |
| مجموعة سيج | 61.2% | مجموعة بربري | -25% |
| تايلور ويمبي | 53.5% | لاقسلا | -24% |
| مجموعة رأس المال الوسيط | 53.2% | تحتوي | -21.8% |
| مجموعة فنادق إنتركونتيننتال | 53.1% | الحيطة | -21.6% |
| تطورات بارات | 52.5% | كرودا الدولية | -21.3% |
| الأطعمة البريطانية المرتبطة | 51.9% | دياجيو | -19.8% |
| مجموعة هودن للنجارة | 51.8% | بيزلي | -18.9% |
| ضع محتوى التذييل هنا، أو قم بإخفائه تمامًا عن طريق إلغاء تحديد خيار التذييل. | |||
شهدت شركة M&S تحولًا مماثلاً، حيث اكتسبت حملة الرئيس التنفيذي ستيوارت ماشين للمبيعات قوة جذب في النهاية.
أدت مجموعة قوية من نتائج عيد الميلاد إلى بداية جيدة لعام 2023 حيث كان أداء قسمي الملابس والمنزل والأغذية جيدًا.
كانت أسهم عملاق الشوارع الرئيسية تسير في مسار هبوطي منذ عام 2015 حيث حزن المستثمرون على المبيعات المتدهورة، قبل أن تصل إلى القاع في ذروة الوباء في مايو 2020.
ارتفع سعر سهمها بنسبة 120 في المائة هذا العام وعادت إلى دفع أرباح للمرة الأولى منذ الوباء، وإن كان ذلك بنس واحد فقط للسهم الواحد.
وقال هيوسون: “إن النظرة الأقل تشاؤماً بشأن اقتصاد المملكة المتحدة شهدت أداءً قوياً من تجار التجزئة الآخرين مثل مالك بريمارك أسوشيتد بريتيش فودز، ونكست، وبي آند إم يوروبيان ريتيل، بالإضافة إلى السفر والترفيه في شكل آي إيه جي، آي إتش جي ومالك بريمير إن ويتبريد”. قال هيوسون.
كما ثبت أنه عام إيجابي بالنسبة لشركتي بناء المنازل تايلور ويمبي وبارات، على الرغم من الفوضى التي شهدتها أسواق الرهن العقاري بعد الارتفاع الكبير في أسعار الفائدة.
وقال خلف: «كانت السوق تتوقع بالفعل سياسة نقدية أكثر صرامة، وبالتالي تم تداول أسهم شركات بناء المنازل عند مستويات منخفضة للغاية في هذا الوقت من العام الماضي.
“لقد أثبت سوق العقارات في الواقع حتى الآن أنه أكثر مرونة مما توقعه الكثير من الناس، وقد أدت الآمال الأخيرة بتخفيض أسعار الفائدة في عام 2024 إلى إضفاء بعض التألق على أداء قطاع بناء المنازل”.
ما هي الأسهم الأكثر انخفاضًا في عام 2023؟
ومن ناحية أخرى، عانت شركات التعدين حيث تعرضت أسعار السلع الأساسية لضغوط بسبب مخاوف الطلب.
انخفضت أسهم شركة أنجلو أمريكان بنسبة 38.3 في المائة في العام المنتهي في 20 كانون الأول (ديسمبر) 2023، حيث أدى انخفاض أسعار خام الحديد والنحاس والفحم إلى التأثير سلبا على توقعات إيراداتها وربحيتها.
وقال كريس بوشامب، كبير محللي السوق في IG: “يواجه قطاع التعدين مخاوف بشأن ضعف النمو العالمي وارتفاع التضخم والركود المحتمل. وتؤثر هذه العوامل على الطلب والتسعير فيما يتعلق بتعرضات السلع الأنجلوسكسونية.
“ونتيجة لذلك، قد تواجه الشركة انخفاضًا في الطلب على سلعها، مما قد يؤثر بشكل أكبر على ربحيتها.”
كما تعرضت شركة فريسنيلو لضغوط هذا العام، مدفوعة في المقام الأول بالتضخم وانخفاض أسعار المعادن، حيث انخفض سعر سهمها بنسبة 34.7 في المائة.
وقال بوشامب: “بالإضافة إلى التحديات المتعلقة بالتكلفة، واجهت فريسنيلو أيضًا صعوبات في عمليات الإنتاج الخاصة بها.
اضطرت الشركة إلى مراجعة توجيهات الإنتاج للعام بأكمله لعام 2022 بسبب انخفاض درجات الخام والتأخير في مشاريع التطوير. وتثير هذه القضايا مخاوف بشأن قدرة الشركة على تحقيق أهداف النمو.
تعرضت أسهم St James’s Place لضربة قوية من خلال تطبيق هيئة السلوك المالي لقواعد واجبات المستهلك في يوليو.
وبموجب اللائحة الجديدة، يتعين على جميع شركات الخدمات المالية تقديم “القيمة العادلة” و”معلومات واضحة وفي الوقت المناسب” للعملاء.
لطالما كانت لدى هيئات المراقبة مخاوف من أن SJP يفرض رسومًا مفرطة أو غير عادلة على العملاء مقابل المشورة المالية والسحب المبكر.
وانخفضت الأسهم بنحو 30 في المائة منذ تطبيق القواعد، مما أجبر SJP على إلغاء رسوم الخروج لاستثمارات السندات والمعاشات التقاعدية الجديدة.
قد تكون بعض الروابط في هذه المقالة روابط تابعة. إذا قمت بالنقر عليها قد نحصل على عمولة صغيرة. وهذا يساعدنا في تمويل This Is Money، وإبقائه مجانيًا للاستخدام. نحن لا نكتب مقالات للترويج للمنتجات. نحن لا نسمح لأي علاقة تجارية بالتأثير على استقلالنا التحريري.