ارتفعت الأسواق يوم أمس بعد أن أشار بنك الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي إلى أن دورة رفع أسعار الفائدة من المرجح أن تكون في نهايتها – وعلى الرغم من إطلاق بنك إنجلترا ملاحظة تحذيرية.
ارتفع مؤشر FTSE 100 في لندن بأكثر من 2 في المائة في التعاملات المبكرة ليصل إلى أعلى مستوى له منذ ما يقرب من ثلاثة أشهر، على الرغم من أنه أنهى لاحقًا 1.3 في المائة، أو 100.54 نقطة، مرتفعًا عند 7648.98 بعد تراجع الارتفاع مع تراجع محافظ البنك أندرو بيلي. على آمال خفض الفائدة.
كانت المؤشرات الأمريكية متقدمة أيضًا في التعاملات المبكرة، بناءً على المكاسب التي شهدتها في اليوم السابق في أعقاب تعليقات بنك الاحتياطي الفيدرالي، والتي قال المحللون إنها تمثل “محورًا” طال انتظاره.
وارتفع الجنيه الاسترليني إلى أعلى مستوى له منذ أربعة أشهر مقابل الدولار الأميركي، إلى ما يقل قليلاً عن 1.28 دولار، على خلفية احتمال أن يشرع البنك المركزي الأميركي في تخفيضات في وقت أبكر من بنك إنجلترا.
كانت جلسة متقلبة بالنسبة لسندات المملكة المتحدة، مع انخفاض العائد على السندات لأجل عشر سنوات إلى أقل من 3.7 في المائة إلى أدنى مستوى لها منذ أيار (مايو) قبل أن تتراجع إلى وضعها السابق. تنخفض عائدات السندات مع ارتفاع أسعارها.
ارتفع مؤشر FTSE 100 بأكثر من 2% في التعاملات المبكرة على الرغم من أنه أنهى لاحقًا ارتفاعًا بنسبة 1.3% بعد تراجع الارتفاع بعد أن تراجع محافظ البنك أندرو بيلي عن آمال خفض أسعار الفائدة.
اندلع الارتفاع بسبب تعليقات رئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي جيروم باول في اليوم السابق بأن أسعار الفائدة في أكبر اقتصاد في العالم بلغت ذروتها أو بالقرب منها وأن واضعي أسعار الفائدة بدأوا في مناقشة متى يجب أن يبدأوا في خفض الفائدة.
وقال كريس تورنر، رئيس الأسواق العالمية في بنك ING، إن بنك الاحتياطي الفيدرالي “سكب البنزين على نار تخفيف التوقعات لعام 2024”.
تم إبعاد بعض القوة عن الارتفاع من قبل بنك إنجلترا، بالإضافة إلى الحذر من رئيسة البنك المركزي الأوروبي كريستين لاجارد.
وقال بيلي: لقد قطعنا شوطا طويلا هذا العام. ولكن لا يزال هناك طريق طويل لنقطعه».
وفي البنك المركزي الأوروبي، حيث تم ترك أسعار الفائدة معلقة أيضًا، قالت لاجارد: “علينا ألا نخفف من حذرنا على الإطلاق”. لم نناقش تخفيضات أسعار الفائدة على الإطلاق.
قال داني هيوسون، رئيس التحليل المالي في AJ Bell: “ربما لم يكن بنك إنجلترا قد قدم للأسواق هدية عيد الميلاد التي قدمها جيروم باول، لكن… لم يكن هناك شيء سيخرج الزخم من الأسواق”. ومن المرجح أن يفرض خطاب بنك الاحتياطي الفيدرالي ضغوطاً على بنك إنجلترا للتحرك أيضاً.
وكانت الأسواق تتوقع أمس احتمالاً نسبته 70 في المائة أن يتمكن البنك من خفض أسعار الفائدة في مايو/أيار من العام المقبل، وفرصة بنسبة واحد من كل ثلاثة أن يحدث ذلك في مارس/آذار.
وقال مارتن ويل، العضو السابق في لجنة السياسة النقدية المعنية بتحديد أسعار الفائدة في البنك، لبلومبرج: “لا يزال هناك طريق طويل لنقطعه، ولكن إذا قام بنك الاحتياطي الفيدرالي بخفض أسعار الفائدة، فإن ذلك يمارس قوة جذب يفضلها بنك إنجلترا”. افعل بدون.’
وقد صوت المسؤولون في شارع ثريدنيدل ــ مثل بنك الاحتياطي الفيدرالي ــ لصالح ترك أسعار الفائدة دون تغيير.
لكن لغته كانت أكثر حذرا، حيث حذرت من أن بعض الضغوط التضخمية، مثل نمو الأجور، كانت أقوى في بريطانيا مقارنة بالاقتصادات المتقدمة الأخرى.
وبينما صوتت أغلبية أعضاء لجنة السياسة النقدية المكونة من تسعة أعضاء لصالح إبقاء أسعار الفائدة دون تغيير، جادل ثلاثة منهم لصالح رفع أسعار الفائدة وخفضها، ولم يتم حتى مناقشة ذلك.
ورفع البنك أسعار الفائدة إلى 5.25 في المائة لخفض التضخم، الذي انخفض من 11.1 في المائة في الخريف الماضي إلى 4.6 في المائة.
لكنه يستهدف مستوى 2 في المائة. ومستوى التضخم في بريطانيا أعلى كثيراً منه في الولايات المتحدة، حيث انخفض الآن إلى 3.1 في المائة.
وقال البنك إن أسعار الفائدة يجب أن تظل مرتفعة “لفترة طويلة من الزمن”.