تحولت الأسهم الآسيوية إلى تباين، وسجل الذهب مستوى قياسيًا فوق 2100 دولار

سيدني (رويترز) – تحولت الأسهم الآسيوية إلى تباين يوم الاثنين بينما قفز الذهب إلى أعلى مستوياته على الإطلاق فوق 2100 دولار في بداية أسبوع حافل بالبيانات الاقتصادية التي ستختبر رهانات السوق على تخفيضات مبكرة وصارمة لأسعار الفائدة من البنوك المركزية الكبرى في العام القادم. سنة.

على وجه الخصوص، يجب أن يكون تقرير التوظيف الأمريكي لشهر نوفمبر/تشرين الثاني قويًا بما يكفي لدعم سيناريو الهبوط الاقتصادي الناعم، ولكن ليس قويًا لدرجة تهديد فرصة التيسير النقدي. تشير التوقعات المتوسطة إلى ارتفاع عدد الوظائف بمقدار 180 ألف وظيفة، مما يبقي البطالة ثابتة عند 3.9٪.

ويشتبه العديد من المحللين في أن المخاطر تتجه نحو الاتجاه الصعودي، حيث توقع بنك جولدمان ساكس 238 ألفًا، بما في ذلك مجموعة كبيرة من العمال العائدين من الإضرابات، ومعدل بطالة يبلغ 3.8٪.

ولا يزال هناك خطر من أن تتسع الحرب بين إسرائيل وحماس إلى صراع أوسع نطاقا مع تعرض ثلاث سفن تجارية لهجوم في جنوب البحر الأحمر.

وارتفع مؤشر MSCI الأوسع لأسهم آسيا والمحيط الهادئ خارج اليابان (.MIAPJ0000PUS) بنسبة 0.3٪، بقيادة المكاسب في كوريا الجنوبية وأستراليا. وانخفض مؤشر نيكي الياباني (.N225) بنسبة 0.6% مع استمرار الين في مكاسبه الأخيرة.

وانخفضت أسهم الشركات الكبرى الصينية (.CSI300) بنسبة 0.5%، في حين وضع البنك المركزي الصيني سعرًا ثابتًا آخر لليوان.

من المقرر صدور أرقام التجارة للصين في وقت لاحق من الأسبوع مع الاتجاه الأخير المتمثل في تراجع الصادرات إلى الولايات المتحدة، مما يطغى على المكاسب في آسيا.

لم تتغير العقود الآجلة لـ EUROSTOXX 50 والعقود الآجلة لـ FTSE إلا قليلاً. وانخفضت العقود الآجلة لمؤشر ستاندرد آند بورز 500 بنسبة 0.2%، بعد أن أغلقت عند أعلى مستوى لها في 20 شهرًا يوم الجمعة، في حين خسرت العقود الآجلة لمؤشر ناسداك بنسبة 0.3%. ارتفع مؤشر S&P 500 بنسبة 19% خلال العام حتى الآن، وعلى بعد 4% فقط من أعلى مستوياته على الإطلاق.

وقد تأثر الارتفاع الأخير بالرهانات على أن الخطوة التالية التي سيتخذها بنك الاحتياطي الفيدرالي ستكون خفض أسعار الفائدة، مع رفض رئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي جيروم باول يوم الجمعة الفرصة للرد بقوة على أسعار السوق العدوانية.

وتشير العقود الآجلة الآن إلى احتمال بنسبة 60% أن يقوم بنك الاحتياطي الفيدرالي بتيسير السياسة النقدية في أقرب وقت في شهر مارس، ارتفاعًا من 21% قبل أسبوع، ويتم تسعير التخفيضات بحوالي 135 نقطة أساس لعام 2024 بأكمله.

لم يكن التحول في سندات الخزانة أقل من مذهل، حيث انخفضت عوائد السندات لأجل عامين بمقدار 41 نقطة أساس في أسبوع واحد فقط، وهو أفضل أداء منذ الأزمة الصغيرة التي شهدتها البنوك الأمريكية في مارس.

لذلك لم يكن مفاجئًا ظهور بعض عمليات جني الأرباح يوم الاثنين ورفع العائدات على السندات لأجل 10 سنوات إلى 4.25%، لكنها لا تزال أقل بكثير من أعلى مستوى في أكتوبر البالغ 5.02%.

صاعد بالنسبة لـ EM

وقال كلاوديو إيريجوين، الاقتصادي العالمي في بنك أوف أمريكا: “السيناريو الأساسي لدينا هو هبوط سلس للاقتصاد الأمريكي، مع نمو تسلسلي إيجابي ولكن أقل من المحتمل خلال الأرباع الستة المقبلة”.

وأضاف: “اعتبارًا من يونيو، نتوقع أن يبدأ بنك الاحتياطي الفيدرالي في خفض أسعار الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس لكل ربع سنة حتى يصل إلى سعر نهائي قدره 3٪ في عام 2026”. “إن توقعاتنا لأسعار الفائدة الأمريكية في نهاية عام 2024 لسندات الخزانة لمدة عامين و 10 سنوات هي 4.00٪ و 4.25٪، مما يضع حدًا لانعكاس منحنى العائد.”

ومن المفترض أن تكون مثل هذه التوقعات إيجابية أيضًا بالنسبة للأسواق الناشئة، حيث أشار بنك أوف أمريكا إلى أن العائدات في الأشهر الـ 12 التي تلت رفع بنك الاحتياطي الفيدرالي الأخير تميل إلى أن تكون إيجابية للغاية، حيث يبلغ متوسط ​​​​أسهم الأسواق الناشئة حوالي 10٪ وإجمالي عوائد سندات الأسواق الناشئة أعلى من ذلك.

ومن المتوقع أن تشهد اجتماعات البنك المركزي في كندا وأستراليا هذا الأسبوع عدم تغيير أسعار الفائدة هناك.

أدى التراجع في عوائد سندات الخزانة بدوره إلى سحب البساط من تحت الدولار، خاصة بالنسبة للين حيث انخفض بنسبة 1.8٪ الأسبوع الماضي وكان آخر انخفاض عند 146.71.

وقد أدت التكهنات حول تفكيك سياسات بنك اليابان فائقة السهولة في نهاية المطاف إلى زيادة الضغط على صفقات الين المحمول وقد تعيد العملة اليابانية إلى أعلى مستوياتها في يوليو حول 138.00.

واستقر اليورو عند 1.0874 دولار. وقد ارتفع أيضًا مؤخرًا ولكنه عانى من انعكاس في الأسبوع الماضي عندما أدت بيانات التضخم الضعيفة بشكل مفاجئ إلى دفع الأسواق إلى تسعير خفض سعر الفائدة في مارس من قبل البنك المركزي الأوروبي.

وقد عارض رئيس البنك المركزي الألماني، يواكيم ناجل، المتشدد دائمًا، موقف الحمائم في مقابلة أجريت معه خلال عطلة نهاية الأسبوع، ولكن مع تراجع التضخم بسرعة كبيرة، سيتعين على البنك المركزي الأوروبي أن يخفف فقط من أجل منع أسعار الفائدة الحقيقية من الارتفاع.

ستتاح لرئيسة البنك المركزي الأوروبي كريستين لاجارد فرصتها الخاصة للتعليق في خطاب وأسئلة وأجوبة في وقت لاحق يوم الاثنين.

كان الانخفاض في العائدات والدولار بمثابة نعمة للذهب الذي لا يدر عائدًا، والذي أضاف 0.9٪ إلى 2088 دولارًا للأوقية، بعد أن سجل مستوى قياسيًا عند 2111.39 دولارًا للأوقية.

ولم تكن أسعار النفط محظوظة، وسط شكوك في قدرة أوبك + على الحفاظ على تخفيضات الإنتاج المخطط لها. وفي الوقت نفسه، وصل إنتاج النفط الأمريكي إلى مستويات قياسية تزيد عن 13 مليون برميل يوميًا، ولا يزال عدد منصات الحفر في ارتفاع.

ولم تقدم الهجمات على الشحن في البحر الأحمر سوى دعم عابر وانخفض خام برنت 51 سنتا إلى 78.37 دولارا للبرميل، في حين انخفض الخام الأمريكي 44 سنتا إلى 73.63 دولارا.

معاييرنا: مبادئ الثقة في طومسون رويترز.