يمكنك دعم رواد الأعمال البريطانيين العظماء لدينا – إذا كنت لا تمانع في المقامرة

لم يحظ بيان الخريف الذي صدر الأسبوع الماضي بدعم يذكر على نحو مخيب للآمال بالنسبة للمدخرين والمستثمرين. ولكن في الوثائق المصاحبة كان هناك خبر جيد.

التزم المستشار جيريمي هانت بتمديد عمر مخططين يسمحان للمستثمرين بدعم الشركات ورجال الأعمال الناشئين في المملكة المتحدة.

تشجع صناديق رأس المال الاستثماري (VCTs) وخطط الاستثمار في المؤسسات (EIS) المستثمرين على دعم الشركات الجديدة التي بدأت للتو في العثور على أقدامها.

وبما أنها في مراحلها الأولى، فإن الاستثمار في هذه الشركات ينطوي على مخاطر عالية. وفي حين أن بعضها قد ينمو ليصبح شركات أكبر حجما وتحقق أرباحا، فإن عددا كبيرا منها سوف يفشل حتما وسيخسر المستثمرون أموالهم.

لذا، ففي مقابل خوض المخاطر، يحصل المستثمرون على إعفاءات ضريبية سخية، بما في ذلك الإعفاء من ضريبة الدخل، والإعفاء الضريبي على أرباح رأس المال، بل وحتى الإعفاء الضريبي على الميراث ــ في حالة نظام معلومات الأثر البيئي. يمكنك أيضًا الاستمتاع بحقيقة أنك تدعم رواد الأعمال البريطانيين للعثور على إمكاناتهم.

وبما أن هذه المخططات تنطوي على مخاطر، فلا ينبغي استخدامها إلا من قبل الأشخاص الذين يفهمونها واستخدموا الإعفاءات الضريبية الأخرى ــ مثل حسابات التوفير الفردية ومعاشات التقاعد ــ أولا.

ومع ذلك، إذا استخدمت بالطريقة الصحيحة، فإنها يمكن أن تولد مكافآت ضخمة. وليس الأثرياء وحدهم هم القادرون على الاستفادة منها.

ما الذي تغير؟

كان لاستثمارات VCT وEIS شرط انقضاء، والذي تم وضعه بفضل توجيهات الاتحاد الأوروبي. وهذا يعني أن المستثمرين لن يكونوا قادرين على استخدامها اعتبارًا من أبريل 2025.

وفي بيان الخريف، مددت الحكومة ذلك حتى عام 2035. وقالت: “لمواصلة دعم الآلاف من الشركات الناشئة والمؤسسات الصغيرة والمتوسطة الحجم كل عام والتي تواجه أكبر التحديات في الوصول إلى رأس المال النمو، ستصدر الحكومة تشريعات لتمديد نطاق البرنامج”. EIS وVCT حتى عام 2035.

يقول نيكولاس هييت من Wealth Club، المتخصص في الاستثمارات ذات الكفاءة الضريبية، إن هذا الإعلان يعد بمثابة أخبار رائعة لهذا المجال.

وأضاف: “إنه يزيل حالة عدم اليقين التي ظلت قائمة بشأن القطاع لبعض الوقت، مما قد يؤدي إلى إبعاد الوافدين الجدد والمستثمرين الجدد، ويؤمن مصدرًا حاسمًا لتمويل مشهد الشركات الناشئة المزدهر في المملكة المتحدة”.

كيف تعمل المخططات

تستثمر برامج VCT وEIS في الشركات البريطانية الناشئة التي لا تزال مملوكة للقطاع الخاص. والأمل هو أنه إذا تم دعمهم من قبل المستثمرين فسوف ينموون بسرعة وفي نهاية المطاف

توليد الأرباح. وبمجرد وصولها إلى نطاق واسع، قد يتم شراؤها من قبل منافس أو إدراجها في البورصة.

تتيح استثمارات VCTs وEIS للمستثمرين الدخول في المراحل المبكرة والاستفادة من هذا النمو الأولي. سوف يفشل العديد منها، وفي هذه الحالة سيخسر المستثمرون رؤوس أموالهم. ولكن الأمل هو أن البعض سوف يزدهر. تشمل قصص النجاح التي بدأت بتمويل VCT بوابة العقارات Zoopla، والعلامة التجارية للأغذية Pasta Evangelists، وموقع بيع الملابس بالتجزئة Depop.

تاريخيًا، كانت VCTs وEIS من المنتجات المتخصصة، لكن شعبيتها زادت مع زيادة عدد المستثمرين الذين تجاوزوا حدودهم المعفاة من الضرائب على معايير المحاسبة الدولية والمعاشات التقاعدية ومكاسب رأس المال وأرباح الأسهم. تجاوزت الأموال التي تم جمعها من خلال VCTs مليار جنيه إسترليني للسنة الثانية على التوالي في الأشهر الـ 12 حتى أبريل، وجمعت مخططات EIS أكثر من ضعف هذا المبلغ.

يتم إدراج VCTs في سوق الأوراق المالية. يقوم مدير الصندوق بتجميع محفظة، عادة ما تتكون من 30 إلى 70 شركة، ويقوم المستثمرون بشراء أسهم في VCT، وليس في الشركات الفردية التي تتألف منها. يمكن لمديري الصناديق فقط شراء الشركات غير المدرجة في البورصة، أو المدرجة في سوق الاستثمار البديل الأصغر (AIM) في بورصة لندن.

يمكنك المطالبة بما يصل إلى 30 في المائة من الإعفاء الضريبي مقدمًا على المبلغ الذي تستثمره في VCT جديد (أو أسهم جديدة صادرة عن VCT حالية) ويجب الاحتفاظ بالأسهم لمدة خمس سنوات على الأقل. الحد الأقصى للاستثمار سنويا هو 200.000 جنيه استرليني.

لذا، إذا استثمرت 10000 جنيه إسترليني في VCT، فيمكن خصم 3000 جنيه إسترليني من فاتورة ضريبة الدخل الخاصة بك. إذا قمت ببيع أسهم VCT الخاصة بك وحققت ربحًا، فإن العائدات ليست مسؤولة عن ضريبة أرباح رأس المال. أرباح الأسهم هي أيضا معفاة من الضرائب.

مخططات EIS متاحة فقط للشركات الناشئة، ولكن يمكنها الاحتفاظ بشركات تصل مدة تداولها إلى سبع سنوات وأقل من 250 موظفًا. إن الطبيعة المحفوفة بالمخاطر لـ EIS تعني أنه يجب على المستثمرين طلب المشورة المهنية عند الشراء – أو إثبات أنهم “أفراد ذوو ثروة كبيرة” أو مستثمرون متطورون.

يمكنك استثمار ما يصل إلى 2 مليون جنيه إسترليني سنويًا في أسهم جديدة في الشركات المؤهلة لـ EIS للاستفادة من إعفاء ضريبة الدخل بنسبة 30 بالمائة من المبلغ المستثمر. للاحتفاظ بهذا الإعفاء الضريبي، يجب عليك الاحتفاظ بالأسهم لمدة ثلاث سنوات على الأقل، بدءًا من تاريخ الاستثمار، أو، إذا كان ذلك لاحقًا، من تاريخ بدء تداول EIS. وبعد ثلاث سنوات، يمكنك الاستفادة من الإعفاء الضريبي على أرباح رأس المال على الأسهم التي يتم التخلص منها بربح.

قد تتمكن أيضًا من تعويض أي خسائر ناتجة عن التخلص من الأسهم، إما مقابل ضريبة أرباح رأس المال أو في بعض الحالات مقابل ضريبة الدخل، بعد خصم أي إعفاء من ضريبة الدخل. يمكنك أيضًا تأجيل رسوم ضريبة أرباح رأس المال الحالية إذا قمت بإعادة استثمار المكاسب في الأسهم المؤهلة لـ EIS. على عكس VCTs، لا توجد ضريبة ميراث تدفع على الأسهم المحتفظ بها لمدة عامين على الأقل.

كيف تبدأ الاستثمار

ستحتاج إلى إجراء بحث جيد ومتعمق، وإذا كنت في شك، فاطلب مشورة مالية مستقلة. تحمل هذه المخططات مخاطر كبيرة وليس من السهل بيعها على عجل.

هناك 18 عرضًا أو نحو ذلك من عروض أسهم VCT مفتوحة للاستثمارات الجديدة. تتمتع VCTs بقدرة محدودة ويتم ملء أفضل العروض بسرعة. يقول جيسون هولاندز، من منصة الاستثمار Bestinvest: “يتم ملء المساحة على أساس أسبقية الحضور، لذا تحقق مما هو مفتوح ومقدار السعة التي لا تزال متاحة”.

تختلف مخططات VCT وEIS بشكل كبير من حيث ما تستثمر فيه؛ يستثمر البعض في شركات خاصة، والبعض الآخر في الأسهم المدرجة في AIM – ويركز البعض الآخر على قطاع معين. هناك حاجة إلى البحث للعثور على الخيار الذي يناسب أهدافك.

من بين عروض VCT المفتوحة للاستثمار فيها، تشمل أفضل اختيارات Hollands أسهم Pembroke VCT ‘B’، التي تستثمر في شركات بما في ذلك شركة التصميم Bella Freud، وصانع الآيس كريم Hackney Gelato وشركة توصيل الزهور Floom. إنه أيضًا يحب الشركتين البريطانيتين الأصغر حجمًا VCTs، Hargreave Hale AIM VCT، وForesight Enterprise VCT، وVCTs الشمالية الثلاثة واثنين من Octopus AIM VCTs.

يتوفر المزيد من المعلومات حول VCTs من رابطة شركات الاستثمار على theaic.co.uk/vcts؛ نادي الثروة على موقع richclub.co.uk؛ وأفضل استثمار على bestinvest.co.uk/vcts/current-launches.