نيويورك ، 28 أبريل (نيسان) (رويترز) – يكثف متداولو الخيارات الهبوطية رهاناتهم على المزيد من الانخفاضات في الأسهم الضعيفة لبنك فيرست ريبابليك (FRC.N) ، على الرغم من أن الاستراتيجيين يقولون إنهم قد يواجهون مشاكل في صرف رهاناتهم إذا كان البنك. يذهب إلى الحراسة القضائية.
وانخفضت أسهم First Republic بنسبة 42٪ إلى مستوى قياسي منخفض بلغ 3.00 دولارات يوم الجمعة بعد أن ذكرت قناة CNBC أن البنك المتعثر كان على الأرجح متجهًا إلى الحراسة القضائية. ارتفع حجم الخيارات إلى 872،000 عقدًا بحلول الساعة 3:30 مساءً (1930 بتوقيت جرينتش) ، مع تفوق عدد عمليات البيع – المستخدمة للمراهنة على انخفاض الأسعار – عدد المكالمات يوم الجمعة بنسبة تزيد عن 2.1 إلى 1.
اعتبارًا من يوم الجمعة ، مع وجود أسهم First Republic Bank عند 3.67 دولارًا ، كان هناك حوالي 785000 خيار طرح في أسهم البنك “في النقود” ، مما يعني أنهم سيحققون ربحًا ، بعد انهيار 97٪ في سعر سهم البنك منذ مارس 7.
ومع ذلك ، حذر الاستراتيجيون من أن السهم قد يتوقف إذا ذهب البنك إلى الحراسة القضائية ، مما يطرح مشكلة لأصحاب خيارات البيع لا تختلف عن تلك التي واجهها المستثمرون الهابطة في بنك وادي السيليكون ، الذي انهار الشهر الماضي.
قال ستيف سوسنيك ، كبير المحللين الاستراتيجيين في إنتراكتيف بروكرز Interactive Brokers وصانع سوق خيارات سابق: “سأحاول تحديد ما إذا كان الوسيط الخاص بي سيسمح لي بممارسة خيارات الشراء إذا كنت طويلاً ، في حالة توقف السهم”.
عادةً ما يتم ممارسة خيارات البيع المربحة تلقائيًا عن طريق بيع الأسهم الأساسية – سواء كانت مملوكة بالفعل من قبل المستثمرين أو تم شراؤها حديثًا – بربح.
لكن السماسرة قد يقيدون مبيعات الأسهم عندما يتوقف السهم ، مما يمنع المستثمرين من جني المكاسب.
اكتشف بعض المتداولين ذلك بالطريقة الصعبة عندما واجهوا مشكلة في صرف رهانات الخيارات الهابطة على المقرضين الفاشلين SVB Financial Group و Signature Bank.
أدى فشل البنوك إلى عدم قدرة بعض المتداولين في البداية على جني الأموال في خيارات البيع الرابحة حتى قامت شركات السمسرة باستثناء القواعد الخاصة بحظر البيع على المكشوف.
“إذا كنت تملك عمليات البيع و (FRC) لم تعد مستحقة ، أعتقد أنه يجب عليك الاتصال بالوسيط وإعلامه أنك تريد ممارسة عمليات البيع … وإلا ستنتهي صلاحيتها بلا قيمة ، وأعتقد أن ذلك قد يكون سبب قال برنت كوتشوبا ، مؤسس خدمة تحليل الخيارات SpotGamma ، إن بعض الناس على غير دراية ببنك سيليكون فالي “.
ولم ترد شركة Options Clearing Corp وشركات السمسرة Charles Schwab و Robinhood و Interactive Brokers و Fidelity على الفور على طلب للتعليق.
معاييرنا: مبادئ الثقة في Thomson Reuters.