وانخفض التضخم إلى 4.6 في المائة في الأشهر الـ 12 حتى أكتوبر، بانخفاض يزيد عن 2 في المائة من 6.7 في المائة المسجل في سبتمبر.
وقد فاق هذا توقعات العديد من المحللين، الذين توقعوا انخفاضه إلى 4.7 في المائة أو 4.8 في المائة.
ويمثل هذا أيضًا تحسنًا كبيرًا مقارنة بهذا الوقت من العام الماضي عندما بلغ التضخم ذروته عند 11.1 في المائة، ويعني أن هدف الحكومة المتمثل في خفض التضخم إلى النصف إلى 5 في المائة بحلول نهاية العام قد تم تحقيقه بالفعل.
كان أحد أكبر التأثيرات المترتبة على ارتفاع التضخم هو زيادة معدلات الرهن العقاري، لذا فإن العديد من أصحاب المنازل سوف يتساءلون عما إذا كانوا سيحصلون الآن على بعض الراحة.
ماذا بعد بالنسبة للقروض العقارية؟ بعد أرقام التضخم التي صدرت بالأمس، أكد الكثيرون أن بنك إنجلترا سيبقي سعر الفائدة الأساسي عند 5.25 في المائة قبل خفض أسعار الفائدة في العام المقبل.
ومع توقعات باستمرار التضخم في الانخفاض خلال الأشهر المقبلة، فإن هذا سيؤدي إلى إزالة السبب الأساسي لارتفاع سعر الفائدة الأساسي في المقام الأول.
وتوقع المحللون في بنك مورجان ستانلي بالفعل أن يتم خفض أسعار الفائدة في مايو من العام المقبل، ثم تنخفض إلى 4.25 في المائة بحلول نهاية عام 2024.
وفي الوقت نفسه، تتوقع كابيتال إيكونوميكس أن أسعار الفائدة ستبقى الآن عند 5.25 في المائة قبل أن يتم تخفيضها خلال النصف الثاني من العام المقبل. ويتوقع أن ينخفض المعدل الأساسي إلى 3 في المائة بحلول أواخر عام 2025.
الانخفاضات المستقبلية: تتوقع شركة Capital Economics أن يتم تخفيض سعر الفائدة البنكي إلى 3٪ بحلول عام 2026
ماذا يعني انخفاض التضخم بالنسبة للقروض العقارية؟
يقوم مقرضي الرهن العقاري بتغيير أسعار الرهن العقاري الثابتة الخاصة بهم على خلفية التنبؤات حول مدى ارتفاع سعر الفائدة الأساسي في نهاية المطاف، ويرتبط هذا ارتباطًا وثيقًا بتوقعات التضخم.
وكلما انخفض معدل التضخم، أصبحت الأسواق أكثر ثقة بأن أسعار الفائدة سوف يتم تخفيضها في المستقبل القريب.
وبعد أرقام التضخم التي صدرت اليوم، يتوقع الكثيرون أن يبقي بنك إنجلترا على سعر الفائدة الأساسي عند 5.25 في المائة قبل أن يخفض أسعار الفائدة في العام المقبل.
وتنعكس توقعات السوق في أسعار المبادلة. وببساطة، تظهر أسعار المقايضة ما تعتقد المؤسسات المالية أن المستقبل يحمله فيما يتعلق بأسعار الفائدة.
خبير الرهن العقاري: يتوقع كريس سايكس، المدير الفني في شركة Private Finance، المزيد من التخفيضات في أسعار الفائدة على الرهن العقاري
وانخفضت معدلات المقايضة استجابة لبيانات التضخم، مع انخفاض مقايضات الخمس سنوات من 4.27 في المائة إلى 4.12 ومقايضات سنتين من 4.78 في المائة إلى 4.66 في المائة منذ يوم الاثنين.
وفي الآونة الأخيرة فقط، في تموز (يوليو) الماضي، كانت مقايضات السندات لأجل خمس سنوات أعلى من 5 في المائة. وبالمثل، كانت مقايضات السنتين تأتي بنحو 6 في المائة.
وقد بدأ مقرضي الرهن العقاري بالفعل في خفض أسعار الفائدة على خلفية المزيد من الضجيج الإيجابي بشأن التضخم وسعر الفائدة الأساسي.
ويقول كريس سايكس، مستشار الرهن العقاري في شركة برايفت فاينانس، إن هذا الانخفاض إلى جانب أرقام التضخم اليوم قد يؤدي إلى مزيد من التخفيضات.
ويقول: “بيانات التضخم اليوم قد تحفز زيادة القدرة التنافسية بين المقرضين، مما يؤدي إلى مزيد من التخفيضات في أسعار الفائدة، وخاصة في السوق السكنية ذات السعر الثابت لمدة عامين”.
أعلن بنك HSBC، وتبعه بنك هاليفاكس بسرعة، عن تخفيضات في أسعار الفائدة في اليوم السابق لإصدار أرقام التضخم، مما يظهر ثقتهم في العمل بشكل تنافسي في السوق الحالية وتوقعاتهم فيما يتعلق بتكلفة الأموال المستقبلية.
“ستساهم تداعيات بيانات التضخم هذه في تشكيل التوقعات لاتجاه سعر الفائدة الأساسي في العام المقبل، ويمكن أن تؤثر على توقعات انخفاض مبكر لسعر الأساس في عام 2024.
“مثل هذا التحول من شأنه أن يؤثر بشكل مباشر على أسعار التتبع وقد يساهم في زيادة شعبيتها حيث يسعى الأفراد إلى “ركوب موجة الأسعار” والاستفادة من مرونتها.
الانخفاض: انخفض معدل التضخم إلى 4.6 في المائة في الأشهر الـ 12 حتى أكتوبر/تشرين الأول، أي بانخفاض يزيد عن 2 في المائة مقارنة بنسبة 6.7 في المائة المسجلة في سبتمبر/أيلول.
ويتوقع مات سميث، خبير الرهن العقاري في Rightmove، أن تؤدي أرقام التضخم اليوم إلى تشجيع المقرضين على خفض أسعار الفائدة على الرهن العقاري.
ويضيف: “لقد قام المقرضون بتسريع تخفيضات أسعار الفائدة على الرهن العقاري خلال الأسبوع الماضي، ولن تؤدي أخبار التضخم الإيجابية هذا الصباح إلا إلى زيادة الثقة بين المقرضين بأنهم يستطيعون الاستمرار في خفض أسعار الفائدة خلال الأسابيع الأخيرة من هذا العام، باستثناء أي مفاجآت في اللحظة الأخيرة.”
ماذا يعني هذا بالنسبة لسوق الإسكان؟
لقد عانى سوق الإسكان من ندرة النشاط وليس من انهيار أسعار المنازل حتى الآن.
انخفضت أسعار المنازل سنويا للمرة الأولى منذ أبريل 2012، وفقا لأرقام السجل العقاري، لكن الانخفاض بنسبة 0.1 في المائة في الأشهر الـ 12 حتى سبتمبر لا يزال يعني أن أسعار المنازل في المتوسط، 60 ألف جنيه استرليني أو 26 في المائة أعلى مما كانت عليه من قبل. أول إغلاق بسبب فيروس كورونا في عام 2020.
ومع ذلك، فقد أثرت معدلات الرهن العقاري المرتفعة على مستويات المعاملات بشدة. ووفقاً لأرقام إدارة الإيرادات والجمارك البريطانية، انخفض إجمالي مبيعات ومشتريات المنازل بنسبة 17 في المائة خلال الـ 12 شهراً حتى أيلول (سبتمبر).
ويعتقد المعلقون على سوق الإسكان أنه مع انخفاض التضخم عما كان متوقعا في أكتوبر، فإن هذا سيبشر بأخبار جيدة لسوق الإسكان.
تغيير الاتجاه: انخفضت أسعار المنازل سنويًا للمرة الأولى منذ أبريل 2012، وفقًا لأرقام السجل العقاري الرسمية
يقول أنتوني كودلينج، رئيس قسم أبحاث الإسكان ومواد البناء الأوروبية في RBC Capital Markets: مع انخفاض التضخم، فمن المحتمل أن تحذو معدلات الرهن العقاري حذوها.
“إن انخفاض معدلات الرهن العقاري يعني أن المزيد من الناس سيكونون قادرين على شراء منزل ومن المرجح أن يرتفع النشاط في سوق الإسكان.
“نتوقع أن تتفاعل أسعار أسهم شركات بناء المنازل في المملكة المتحدة بشكل إيجابي مع أرقام مؤشر أسعار المستهلكين الأفضل من المتوقع.”
يعتقد مات سميث من Rightmove أن المقرضين قد يخففون قواعد القدرة على تحمل التكاليف، الأمر الذي سيساعد إلى جانب انخفاض الأسعار على تعزيز ميزانيات المشترين.
ويضيف: “مع توقع الأسواق أن أسعار الفائدة ستنخفض في العام المقبل، إلى جانب بيانات الأجور الإيجابية الأخيرة، يمكن للمقرضين البدء في مراجعة معايير القدرة على تحمل التكاليف.
“لقد كان عامًا مليئًا بالتحديات، مع ارتفاع أسعار الفائدة والضغط على القدرة على تحمل التكاليف مما يعني أن بعض شركات النقل اضطرت إلى إعادة تقييم ميزانياتها والنظر في خيارات مثل تمديد شروط الرهن العقاري أو البحث عن عقارات أرخص.
“سيكون تخفيف معايير القدرة على تحمل التكاليف بمثابة أخبار إيجابية للعديد من شركات النقل التي تتطلع إلى الحصول على رهن عقاري وهو اتجاه يجب مراقبته مع اقتراب عام 2024.”
متى ستنخفض أسعار الفائدة على الرهن العقاري إلى أقل من 4 في المائة؟
يحذر نيكولاس مينديز، المدير الفني للرهن العقاري في شركة جون تشاركول للسمسرة، من أنه في حين يبدو أن معدلات الرهن العقاري من المتوقع أن تنخفض أكثر، فمن غير المرجح أن تنخفض إلى أقل من 4 في المائة حتى وقت لاحق من العام المقبل.
يقول ميدنيس: “لقد رأيت بعض الوسطاء يقولون إننا سنحصل على صفقات أقل من 4 في المائة على خلفية أخبار التضخم اليوم، لكنني أود فقط أن أعطي كلمة تحذير بشأن ذلك.
“بينما سنرى إلى حد ما مصطلحات مثل “حرب الأسعار” يتم ذكرها، فإن المقرضين لديهم نافذة صغيرة قبل أن يبدأوا في أخذ التغيرات الموسمية في الاعتبار.
“أتوقع أن نشهد تغيرات في أسعار الفائدة خلال الأسابيع الثلاثة إلى الأربعة المقبلة قبل أن يؤجل المقرضون للعام الجديد.
“سوف يسير المقرضون على حبل مشدود بين محاولة تعويض الوقت الضائع والفوز بأكبر قدر ممكن من الأعمال، ولكنهم يدركون أيضًا تأثير ذلك على مستويات الخدمة.
“يشتهر الأسبوعان الأخيران بالمحامين والمساحين والمقرضين مع انفصال الموظفين عن فترة عيد الميلاد.
“سيحاول المقرضون تجنب تراكم مستويات الخدمة مما يؤثر على بداية العام الجديد.
“سنستمر في رؤية تخفيضات حادة قبل التباطؤ عندما يميل المقرضون وأصحاب الرهن العقاري إلى تأجيل اتخاذ أي قرار خلال فترة عيد الميلاد.”
يعتقد مينديز أن العام المقبل قد يشهد عددًا أكبر من الأشخاص لأول مرة ويواصل المتحركون خططهم لنقل منازلهم.
ويضيف مينديز: “من المتوقع أن تستمر أسعار العقارات في الانخفاض خلال عام 2024 قبل أن ترتفع في عام 2025”. “المحرك الرئيسي هو القدرة على تحمل التكاليف، وذلك بسبب تأثير ارتفاع أسعار الفائدة على الاقتراض والقدرة على تحمل التكاليف.
“نحن نتوقع أن نرى صفقات أقل من 4 في المائة تصل في النصف الثاني من العام المقبل، والذي من المحتمل أن يكون الوقت المناسب لتأمين صفقة بأسعار معقولة.
“سيكون النصف الثاني من عام 2024 هو الوقت المناسب للشراء إذا كنت تنقل منزلًا أو تشتري لأول مرة، قبل أن ينتعش السوق وتزداد المنافسة مع نمو الثقة.
“هذه الثقة والمنافسة تعني أن هذا سيكون المحرك للتحول في أسعار العقارات في عام 2025.”
قد تكون بعض الروابط في هذه المقالة روابط تابعة. إذا قمت بالنقر عليها قد نحصل على عمولة صغيرة. وهذا يساعدنا في تمويل This Is Money، وإبقائه مجانيًا للاستخدام. نحن لا نكتب مقالات للترويج للمنتجات. نحن لا نسمح لأي علاقة تجارية بالتأثير على استقلالنا التحريري.