قام المستثمرون بتجميع 129000 جنيه إسترليني لكل منهم في خمس سندات، ودفعوا ما يصل إلى 0.125٪ مقابل زيادة معفاة من الضرائب
قالت منصة استثمارية رائدة إن بعض المستثمرين ذوي الأموال الكبيرة تجنبوا سوق الأسهم وحسابات الادخار لصالح ضخ مبالغ كبيرة في سندات الحكومة البريطانية، بدفع ما يصل إلى 0.125 في المائة الشهر الماضي.
انطلق مستثمرو الأعمال اليدوية في موجة شراء للذهب في أيلول (سبتمبر) الماضي، حيث جمعوا 129 ألف جنيه في المتوسط في خمسة سندات بريطانية قصيرة الأجل فقط، وفقا لشركة إيه جيه بيل.
ونتيجة لذلك، قال إيه جيه بيل إن سندات المملكة المتحدة ذات العائدات المنخفضة شكلت خمسة من الاستثمارات العشرة الأكثر شعبية التي اشتراها مستثمرو الأعمال اليدوية في سبتمبر.
ويرجع الفضل في ذلك إلى الجانب الصديق للضرائب، مما يعني أن السندات التي يتم شراؤها بأقل من القيمة الاسمية يمكن أن تحقق عائدًا معفى من الضرائب على أرباح رأس المال عندما يتم دفع قيمتها الاسمية.
وصل الطلب على سندات المملكة المتحدة قصيرة الأجل إلى درجة محمومة، حيث لاحظ مديرو الثروات ومنصات الاستثمار أن المستثمرين يسارعون إلى إضافتها إلى محافظهم الاستثمارية خلال العام الماضي.
قام المستثمرون بجمع 129.000 جنيه إسترليني في خمس سندات حكومية بريطانية على منصة AJ Bell
كما أفاد المستثمر التفاعلي لمنصة الاستثمار مؤخرًا عن ارتفاع في الطلب على هذا النوع من الاستثمار – مع زيادة هائلة بنسبة 721 في المائة في تداول الدخل الثابت – والتي تعد سندات المملكة المتحدة أحد أنواعها – هذا العام، حتى بداية سبتمبر، مقارنة بالفترة نفسها العام الماضي.
لاحظ إيه جيه بيل أن الطلب القوي على سندات المملكة المتحدة هو الاتجاه الذي تزايد خلال فصل الصيف.
السندات البريطانية الأكثر شعبية التي اشتراها مستثمرو AJ Bell في سبتمبر كانت تلك التي تستحق بين يناير 2024 ويناير 2026.
| HM TREASURY GILT 0.125% (31/01/24) |
| HM TREASURY GILT 0.25% (31/01/25) |
| سوق رويال لندن للمال قصير الأجل |
| مجموعة فينيكس القابضة |
| مؤشر الإخلاص العالمي |
| HM TREASURY GILT 5.00% (07/03/25) |
| HM TREASURY GILT 0.125% (30/01/26) |
| صندوق فانجارد ستاندرد آند بورز 500 UCITS المتداول في البورصة |
| HM TREASURY GILT 1.00% (22/04/24) |
| صندوق LYXOR INDEX FUND SMART OVERNIGHT RETURN ETF |
| المصدر: AJ Bell، البيانات من 1 إلى 30 سبتمبر 2023 |
ما وراء الاندفاع gilts؟
من المحتمل أن يكون المستثمرون الذين يتوقعون ذروة دورة أسعار الفائدة قد أثاروا الطلب على سندات المملكة المتحدة الصادرة حديثًا أو الأحدث، لكن أولئك الذين يقتنصون السندات القديمة ذات العائد المنخفض يستهدفون السندات ذات الأسعار المخفضة مع عوائد صديقة للضرائب حتى تاريخ الاستحقاق.
يشرح ليث خلف، رئيس قسم تحليل الاستثمار في شركة AJ Bell: “مع اعتدال التضخم وتوقف بنك إنجلترا عن الفرامل بإيقاف رفع أسعار الفائدة مؤقتًا، انخفضت العائدات قصيرة الأجل خلال فصل الصيف.
ربما دفع هذا بعض المستثمرين إلى اتخاذ إجراءات لتأمين العائدات في حالة انخفاضها أكثر.
ولكن هناك سبب آخر أكثر إلحاحا لمثل هذا الطلب على سندات المملكة المتحدة، وهو أنه اعتمادا على مستوى الضريبة التي تدفعها، فإن بعضها الذي له تواريخ استحقاق قصيرة يمكن أن يعطي معدل عائد مضمون أفضل من أفضل حسابات الادخار.
وذلك لأن المستثمرين الذين يشترونها بأسعار أقل من الاسمية يمكنهم الحصول على 100 جنيه إسترليني في المستقبل القريب مقابل أقل بكثير الآن – وتحويل أرباح رأس المال المستقبلية تقريبًا من الحديد الزهر معفاة من الضرائب.
يقول خلف: “بالإضافة إلى حقيقة أن السندات الأكثر شعبية هي قصيرة الأجل وذات كوبونات منخفضة، فإن هذا يشير إلى أن المستثمرين يشترون السندات الحكومية كبديل للنقد لتوفير الضرائب.
لا تخضع السندات الحكومية لـ CGT، وبالتالي فإن تلك السندات ذات الكوبونات المنخفضة والتي تعتمد على عائد رأسمالي مرتفع ستكون خاضعة لضرائب قليلة جدًا، فقط ضريبة الدخل على الفوائد الصغيرة المستلمة.
“يقارن هذا بحساب التوفير حيث قد تخضع الفائدة للضريبة بنسبة 20 في المائة أو 40 في المائة أو 45 في المائة.
“لذا، إذا كانت العوائد متشابهة، فإن السندات تكون أكثر كفاءة من حيث الضرائب بالنسبة لأولئك الذين انتهكوا مخصصات المدخرات الشخصية (1000 جنيه إسترليني لدافعي الضرائب الأساسيين، و500 جنيه إسترليني لدافعي الضرائب ذوي المعدلات الأعلى، و0 جنيه إسترليني لدافعي الضرائب من ذوي المعدلات الأعلى).” وبالنظر إلى أسعار الفائدة والعوائد النقدية السائدة، فمن السهل أن نرى لماذا ينغمس بعض المدخرين في متع رائعة.
عادة ما يشتري المستثمرون السندات الحكومية من خلال الصناديق ولكن يمكنهم شراء السندات الفردية من خلال منصة استثمارية مثل Hargreaves Lansdown أو AJ Bell أو Interactive Investor أو Killik & Co، على الرغم من أن هذا ليس سهلاً في كثير من الأحيان مثل شراء الأسهم أو الأموال.
منصات الاستثمار DIY
ايه جي بيل
ايه جي بيل
سهولة الاستثمار والمحافظ الجاهزة
هارجريفز لانسداون
هارجريفز لانسداون
تداول مجاني للأموال وأفكار استثمارية
المستثمر التفاعلي
المستثمر التفاعلي
استثمار برسوم ثابتة يبدأ من 4.99 جنيه إسترليني شهريًا
إيتورو
إيتورو
الاستثمار الاجتماعي مع ميزة CopyTrader
أفضل استثمار
أفضل استثمار
التدريب المالي المجاني
الروابط التابعة: إذا حصلت على منتج، فقد تحصل على عمولة. يتم اختيار هذه الصفقات من قبل فريق التحرير لدينا، لأننا نعتقد أنها تستحق تسليط الضوء عليها. وهذا لا يؤثر على استقلالنا التحريري.
قارن أفضل حساب استثماري بالنسبة لك